2022年1月3日- 1月9日當周市場的目光將主要聚焦在三件大事上，首先，周二OPEC+將舉行24屆OPEC和非OPEC產(chǎn)油國部長級會議。其次，美聯(lián)儲將公布上月貨幣政策會議紀要，同時，多名官員將公開發(fā)表講話。最后，美國12月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口數(shù)據(jù)將于周五公布，分析師預估本次非農(nóng)就業(yè)人數(shù)將新增40萬人，前值為21萬人。

本周(2022年1月3日- 1月9日當周)將迎來多個重磅經(jīng)濟數(shù)據(jù)，包括歐元區(qū)、中國、美國、英國等國家地區(qū)將將公布12月PMI數(shù)據(jù)，歐元區(qū)本周還將公布11月零售銷售、12月CPI、工業(yè)景氣指數(shù)及消費者信心指數(shù)等一系列經(jīng)濟數(shù)據(jù)，值得注意的是，歐洲能源危機持續(xù)推高歐元區(qū)通脹并對供應鏈造成打擊，12月相關數(shù)據(jù)或?qū)⒂兴w現(xiàn)。

不過，本周市場的目光將主要聚焦在三件大事上，首先，周二將舉行24屆OPEC和非OPEC產(chǎn)油國部長級會議，討論2月份產(chǎn)量水平，屆時OPEC還將推選出新的秘書長。市場預計，OPEC+可能會在會上堅持現(xiàn)行的逐月增產(chǎn)40萬桶/日計劃。其次，美聯(lián)儲將于周四公布上月貨幣政策會議紀要，同時，多名官員將公開發(fā)表講話。最后，美國12月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口數(shù)據(jù)將于周五公布，分析師預估本次非農(nóng)就業(yè)人數(shù)將新增40萬人，前值為21萬人。

本周市場熱點

①周一(1月3日)，歐元區(qū)、法國、德國及美國12月Markit制造業(yè)PMI終值。

②周二(1月4日)，中國12月財新制造業(yè)PMI、德國11月實際零售銷售、瑞士12月CPI、德國12月失業(yè)率、英國12月Markit制造業(yè)PMI終值、美國12月ISM制造業(yè)PMI、美國11月JOLTs職位空缺、第24屆OPEC與非OPEC產(chǎn)油國部長級會議以視頻方式舉行。

③周三(1月5日)，美國12月ADP就業(yè)人數(shù)。

④周四(1月6日)，中國12月財新服務業(yè)PMI、英國12月Markit服務業(yè)PMI終值、德國12月CPI年率、美國11月貿(mào)易帳、美國12月ISM非制造業(yè)PMI、美國11月耐用品訂單月率、美聯(lián)儲FOMC公布貨幣政策會議紀要。

⑤周五(1月7日)，日本12月東京CPI年率、德國11月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出、法國11月貿(mào)易帳、歐元區(qū)11月零售銷售、12月CPI、工業(yè)景氣指數(shù)及消費者信心指數(shù)、美國12月非農(nóng)就業(yè)人口變動、美國12月失業(yè)率、加拿大12月IVEY季調(diào)后PMI、圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德及舊金山聯(lián)儲主席戴利分別就美國經(jīng)濟和貨幣政策發(fā)表講話。

⑥ 周六(1月8日)，里奇蒙德聯(lián)儲主席巴爾金及亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克就美國經(jīng)濟前景發(fā)表講話、美國商品期貨交易委員會(CFTC)公布周度持倉報告。

⑦ 周日1月9日)，英國央行貨幣政策委員曼恩就全球經(jīng)濟發(fā)表講話、亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克在美國經(jīng)濟學會上就多樣性、公平性和包容性發(fā)表講話。

本周假期提醒

周一(1月3日)，因元旦補休，

英國倫敦證券交易所，休市一日;

加拿大多倫多證券交易，所休市一日;

新西蘭新西蘭證券交易所，休市一日;

日本東京證券交易所，休市一日;

澳大利亞悉尼證券交易所，休市一日;

中國滬深交易所及北交所，休市一日;

中國香港交易所，北向交易關閉;

中國上期所、大商所、鄭商所、上金所及中金所休市一日。

周一開盤行情

上周回顧

【Crossmark：美聯(lián)儲的首次加息不會讓股市上漲行情脫軌】Crossmark?Global?Investments的首席市場策略師Victoria?Fernandez認為，即使美聯(lián)儲開始加息，美股在2022年第一季度也將繼續(xù)受到支撐。她表示，從歷史上看，股市在首次加息后會繼續(xù)上漲，直到美聯(lián)儲第二次或第三次加息之后才真正受到?jīng)_擊。她預計美聯(lián)儲要到6月份才會開始加息，屆時通脹已經(jīng)觸及峰值;即使最早在3月加息，也不會立即讓股市上漲行情脫軌。她仍然認為股市有很強的支撐，至少在第一季度，可能是明年上半年。然后才開始更多一點擔心，預計會看到增長趨平。

【伊朗外長：新一輪伊核談判將聚焦“新的共同草案”】伊朗外長阿卜杜拉希揚27日表示，伊朗核問題全面協(xié)議相關方當天在奧地利首都維也納開始舉行第八輪美伊恢復履約談判，將重點討論一份“新的共同草案”。伊朗新聞電視臺當天援引阿卜杜拉希揚的話報道說，這份“新的共同草案”涉及取消對伊制裁和核查等問題，是各方在上一輪談判中達成的。新一輪談判將聚焦于該草案。對伊朗來說，最重要的問題是伊朗石油可以“無限制”出售，出售資金以外幣形式存入伊朗的銀行賬戶。(新華社)

【美國12月24日當周，API原油庫存減少309萬桶，庫欣原油庫存增加159.4萬桶，汽油庫存減少31.9萬桶，精煉油庫存減少71.6萬桶】

【法國、英國單日新增確診病例數(shù)創(chuàng)紀錄新高】法國報告最近24小時新增179807例新冠肺炎確診病例，單日新增確診病例數(shù)創(chuàng)紀錄新高;此前一日報告新增30383例。英國新增129471例新冠肺炎病例。

【EIA報告：美國截至12月24日當周，除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油庫存減少357.6萬桶至4.2億桶，汽油庫存減少145.9萬桶，精煉油庫存減少172.6萬桶;美國戰(zhàn)略石油儲備庫存減少140萬桶至5.95億桶。上周美國國內(nèi)原油產(chǎn)量增加20萬桶至1180萬桶/日】

【四名歐佩克+消息人士：歐佩克+可能會在1月4日的會議上堅持現(xiàn)有政策，并確認明年2月石油產(chǎn)量將繼續(xù)增產(chǎn)40萬桶/日】

【達利歐：美聯(lián)儲可能加息4-5次，明年這將是一個敏感問題】12月稍早，全球最大對沖基金橋水基金創(chuàng)始人瑞·達利歐預計，美聯(lián)儲明年將加息4-5次，直到對股市產(chǎn)生負面影響為止。美國現(xiàn)在有兩種通脹：一種是當對商品和服務的需求超過生產(chǎn)能力時出現(xiàn)的周期性通貨膨脹，另一種是由貨幣和信貸超發(fā)造成的貨幣通脹。對于第二種通脹，他警告，如果現(xiàn)金和債券持有人要大舉拋售這些資產(chǎn)，央行將不得不以更快速度加息，或者通過印鈔和購買金融資產(chǎn)來維持低利率，而這將加劇通貨膨脹。這給美聯(lián)儲的政策制定增加了難度。(21世紀經(jīng)濟報道)

【2021年收官之際美聯(lián)儲逆回購工具使用量創(chuàng)紀錄新高】美聯(lián)儲周五(12月31日)固定利率逆回購工具使用規(guī)模為1.905萬億美元，突破12月20日所錄得的1.758萬億美元、并創(chuàng)歷史新高。2021年以來逆回購工具使用量激增，因為投資者需要一個地方來存放短期現(xiàn)金，而美國短期國債因財政部減少現(xiàn)金余額和美聯(lián)儲購債等因素影響出現(xiàn)失衡。一到季度末，對逆回購的需求也往往會大幅上升，因為經(jīng)紀商減少在回購協(xié)議市場的活動，以鞏固資產(chǎn)負債表來滿足監(jiān)管要求。盡管如此，即使沒有季度末因素影響，自8月以來需求經(jīng)常超過1萬億美元，策略師認為，在美聯(lián)儲停止購債前，對逆回購工具的強烈需求不太可能減弱。

【英國央行加息效果立竿見影，通脹預期從25年高點回落】英國央行啟動加息周期讓交易員們松了一口氣，衡量市場通脹預期的一個指標正在從逾20年高點回落。利用10年期英國國債收益率與10年期通脹保值國債收益率差距計算的10年期盈虧平衡通脹率本月勢將創(chuàng)下2019年10月以來的最大降幅。瑞銀利率策略師Rohan?Khanna表示，隨著全球通脹的暫時性因素減弱，英國10年期盈虧平衡通脹率在2022年將回到3%至3.5%的區(qū)間。今年早些時候，英國10年期盈虧平衡通脹率此前飆升至1996年以來的最高水平。本月的回撤使得盈虧平衡通脹率全年漲幅降至94個基點，為2009年以來最大。

全球主要市場行情一覽

雖然最后一個交易日有所下跌，但美國股市全年仍較去年實現(xiàn)了可觀上漲，可以說出乎1月份時絕大多數(shù)人的預料。標普500指數(shù)和納斯達克100指數(shù)上周五震蕩下跌，交投清淡。標普500指數(shù)和納斯達克100指數(shù)今年累計漲幅都超過27%，就連年初時最樂觀的分析師也沒想到股市會有這個成績。

標普500指數(shù)收于4766點，距離上周周中創(chuàng)下的年內(nèi)第70個紀錄新高只差30點不到，不過已經(jīng)比1月份調(diào)查時分析師的預測高出一大截，當時最高預測點位是4400點，22位分析師的平均預測是4074點。

德意志銀行高級美國經(jīng)濟學家Brett Ryan表示，如果說今年我們學到了一件事的話，那就是美國經(jīng)濟證明了其面對疫情相關挑戰(zhàn)是能夠保持韌性的，雖然omicron和財政不確定性給未來帶來風險，但即使風險成真，經(jīng)濟也能夠以遠超趨勢的水平增長。

貴金屬與原油

現(xiàn)貨黃金上周五上漲，盤中一度刷新11月22日以來高點至1830.34美元/盎司，得益于美元和全球股市回落。

金價2021年全年下跌3.65%，創(chuàng)下2015年以來最大年度跌幅，受累于美元復蘇，全球經(jīng)濟復蘇推動更多投資者轉向風險更高資產(chǎn)，并抑制對黃金等避險資產(chǎn)的興趣。此外，有跡象表明，各國央行將加快縮減大流行引發(fā)的大規(guī)模印鈔支持措施。

DailyFX分析師Warren Venketas表示，由于美國10年期國債收益率將在2022年觸及2%，加上通脹料為暫時性，當然還有更高的利率，黃金可能會陷入一場下坡之戰(zhàn)，預計美聯(lián)儲將在2022年實施三次加息。

美油2021年累計上漲55%，創(chuàng)下逾10年來最大年漲幅;布倫特原油期貨全年上漲50%，為2016年以來最大漲幅;因疫苗的推出加速了經(jīng)濟重啟并刺激全球消費，而原油產(chǎn)量的回升速度相對較為緩慢。

omicron變異株迅速蔓延之際，投資者正在考量未來一年能源需求的前景，OPEC+本周將開會討論產(chǎn)量政策。

美國原油價格創(chuàng)下1983年來最長季度連漲紀錄。11月末出現(xiàn)omicron時市場一度震蕩，漲勢受到威脅，但隨著需求似乎能夠抵御疫情的升溫，原油又開始反彈。

瑞銀大宗商品分析師Giovanni Staunovo表示，由于需求復蘇且石油供應滯后于需求增長，油庫存持續(xù)下降，因此原油價格在2021年表現(xiàn)出色，但2022年市場的表現(xiàn)仍然依賴于OPEC+的石油供應情況。

包括俄羅斯在內(nèi)的的OPEC+將于本周初舉行會議，討論2月份產(chǎn)量水平，屆時OPEC還將推選出新的秘書長。

外匯

美元指數(shù)上周五下跌，創(chuàng)11月30日以來新低至95.56，但隨著市場對美聯(lián)儲將收緊貨幣政策的預期升溫，該指數(shù)全年漲幅仍為六年來最大。加元成為G-10貨幣中表現(xiàn)最好貨幣。

美元指數(shù)跌0.32%至95.67，不過指數(shù)全年上漲6.36%，為2015年以來最大年漲幅。美元兌多數(shù)貨幣走低，低流動性和歐洲假期放大了資金流的影響，再平衡模型顯示美元在月末普遍走軟。

受平倉交易和金價上漲推動，加元一度上漲0.9%至1美元兌1.2621加元，收復了12月8日加拿大央行會議后的跌勢。

歐元兌美元盤中上漲0.54%至1.1386，為11月16日以來最高水平。歐元較上月全年累計下跌近7%。歐元兌瑞郎創(chuàng)一周最大漲幅，受空頭回補推動;之前該匯率一度觸及六年新低1.03264。瑞士央行第三季度買入價值28億瑞郎的外幣，之后瑞郎開始兌歐元大幅上漲。

英鎊兌美元漲0.24%至1.3531，創(chuàng)11月10日以來新高;英鎊兌歐元盤中觸及2020年2月底以來的最高水平，因為對疫情所帶來經(jīng)濟影響的擔憂有所緩解，提振了風險貨幣，同時分析師預計英國央行將在2022年進行更多加息。

美元兌日元在115上方徘徊，因油價和美國國債收益率回落。日元12月下跌1.7%，日元是2021年表現(xiàn)最差的G-10貨幣，在全球股市強勁上漲和通脹擔憂的情況下，日元兌美元全年下跌逾11%。

在挪威央行加息25個基點的提振下，挪威克朗12月上漲2.42%。

國際財經(jīng)資訊

【機構分析：歐佩克可能繼續(xù)增產(chǎn)】機構預計歐佩克及其盟友將在下周的會議上宣布恢復更多的石油供應，表明該組織對全球需求前景持樂觀態(tài)度。機構的一項調(diào)查顯示，以沙特和俄羅斯為首的歐佩克很可能繼續(xù)每月增產(chǎn)40萬桶/日，恢復疫情期間暫停的產(chǎn)能。幾位代表也表示，他們預計將于2月生效的增產(chǎn)措施將繼續(xù)實施。咨詢公司RapidanEnergyGroup總裁BobMcNally表示，只要奧密克戎變異株或宏觀經(jīng)濟下行不會再次打壓需求，市場就能承受額外的石油供應。

【美國銀行：受益于西德克薩斯州和賓夕法尼亞州頁巖油田的新井開發(fā)，美國今年天然氣日產(chǎn)量預計將增加3.5立方英尺。若市場"供應充足"，預計2022年美國天然氣期貨均價為3.45美元/百萬英熱，2023年為3.10美元/百萬英熱。(去年12月的均價為略低于4美元/百萬英熱)?！?/p>

【美國2022年天然氣市場可能出現(xiàn)供過于求狀態(tài)】對氣候變化的擔憂正促使一些觀察人士對夏季天然氣波動加劇的可能性發(fā)出警告。Bok Financial Securities交易員Dennis Kissler稱，“我們看到了回暖跡象，如果夏季溫度高于正常水平，仲夏月份的天然氣價格可能會非常不穩(wěn)定。”而美國國內(nèi)天然氣產(chǎn)量大幅躍升是波動性加劇的另一個潛在因素。紐約能源對沖基金Again Capital聯(lián)合創(chuàng)始人John Kilduff表示，今年美國天然氣日產(chǎn)量可能達到創(chuàng)紀錄的1000億立方英尺，或?qū)е率袌鱿萑牍^剩的局面。

【英國對歐盟商品開始全面海關管制，或致英國食品短缺】從今年1月1日起，英國脫歐后新的歐盟商品進口海關管制規(guī)則正式生效。有英國食品行業(yè)團體警告稱，新的邊境運營模式開啟，短期內(nèi)或?qū)е掠霈F(xiàn)食品短缺問題。在食品貿(mào)易方面，英國從歐盟的進口量是其對歐盟出口量的5倍。據(jù)英國零售商協(xié)會表示，目前，英國80%的進口食品來自歐盟。(央視財經(jīng))

【俄羅斯12月石油產(chǎn)量環(huán)比持平，歐佩克+繼續(xù)增產(chǎn)或面臨局限性】俄羅斯能源部旗下CDU-TEK部門的初步數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯上個月石油產(chǎn)量為1090.3萬桶/日，與11月持平。由于CDU-TEK沒有提供原油和凝析油之間的細分數(shù)據(jù)，因此很難評估俄羅斯在歐佩克+協(xié)議下的減產(chǎn)執(zhí)行率。如果凝析油日產(chǎn)量與11月的約93萬桶持平，那么原油日產(chǎn)量約為997.3萬桶，比12月的配額低約3.7萬桶。盡管歐佩克+慷慨地給俄羅斯增加了產(chǎn)量配額，但俄羅斯上月仍未能提高石油產(chǎn)量，或表明該國已部署了現(xiàn)有的所有產(chǎn)能。這也從側面凸顯出歐佩克+在需求復蘇情況下繼續(xù)增產(chǎn)所面臨的局限性。

國內(nèi)財經(jīng)資訊

【2022年鐵路春運預計發(fā)送旅客2.8億人次，同比料增28.5%】中國國家鐵路集團有限公司獲悉，2022年鐵路春運自1月17日開始，2月25日結束，共40天，全國鐵路預計發(fā)送旅客2.8億人次，同比增長28.5%。按照火車票提前15天發(fā)售的安排，2022年1月3日，鐵路部門將開始發(fā)售2022年春運火車票。春運期間鐵路部門將繼續(xù)加強發(fā)電供暖用煤、東北糧食、春耕化肥、節(jié)日物資等關系國計民生的重點物資運輸，確保人民群眾溫暖過冬和國民經(jīng)濟平穩(wěn)運行。加大春節(jié)放假期間貨源、裝卸力量和機具組織，提高作業(yè)效率，力保全國鐵路日均裝車17萬車以上，力保全國363家直供電廠存煤可耗天數(shù)15天以上。(中新網(wǎng))

【中國可轉債躋身2021年全球大類資產(chǎn)表現(xiàn)十佳之列】據(jù)統(tǒng)計，海蘭轉債是2021年上市可轉債中表現(xiàn)最特殊的一只，獲得“最貴”“漲幅最大”“振幅最大”的三重稱號。上銀轉債是2021年上市可轉債中最受基金歡迎的可轉債，共325家基金持有，基金持有市值合計53.68億元。2021年共發(fā)行120只可轉債，總額2822.47億元。2021年上市的可轉債上市首日漲幅平均值為19.27%。2022年可轉債走勢如何?海通證券(600837)固收首席分析師姜珮珊稱，在新增供給仍多、存量轉債不贖回增多的情況下，可轉債市場將繼續(xù)擴容。基金、年金增持可轉債，需求保持旺盛。Wind數(shù)據(jù)顯示，珀萊轉債、回盛轉債將在2022年1月4日、1月7日上市，博瑞轉債、隆22轉債將于2022年1月4日、1月5日進行網(wǎng)上發(fā)行。(中證報)

【蔚來汽車CEO李斌：汽車行業(yè)最終真正的決賽差不多在2024/25年出現(xiàn)】蔚來汽車CEO李斌認為，像華為、小米、蘋果，他們在汽車領域的計劃已經(jīng)越來越清晰，從2022年開始大家肯定都在埋頭干活，所以我覺得這個行業(yè)最終真正的決賽，還是差不多在2024年、2025年這個時間段?？赡芨?span id="95k3vor" class="keyword">性的行業(yè)格局變化，會在那時看得更清楚一些。

【2021年，北向資金凈流入刷新多項紀錄】Choice數(shù)據(jù)顯示，2021年累計凈流入4321.69億元，創(chuàng)年度凈流入歷史新高;12月凈流入889.92億元，創(chuàng)月度歷史新高;2021年12月6-12日單周凈流入488.34億元，創(chuàng)周度歷史新高;5月25日凈流入217.23億元，創(chuàng)單日歷史新高。(中證報)

【天風證券：2022年通信+儲能/新能源等細分領域應用進入加速發(fā)展階段】天風證券1月2日發(fā)布通信行業(yè)研報指出，展望2022年，我們認為，應重點圍繞高景氣賽道以及低位/低估值+反轉邏輯標的。重點關注：通信+儲能/新能源、物聯(lián)網(wǎng)/車聯(lián)網(wǎng)、云計算、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等細分領域應用進入加速發(fā)展階段，成長邏輯清晰。中長期看，持續(xù)關注業(yè)績確定性較強的高景氣細分賽道。建議關注：物聯(lián)網(wǎng)/智能汽車、光纖光纜/海纜、軍工通信、主設備、視頻會議、IDC、運營商等。