8月29日公告顯示,包括華泰柏瑞中證2000ETF在內(nèi)的多只中證2000ETF產(chǎn)品將于本周五起開始募集,也意味著定位于純正超小盤投資的全市場首批中證2000ETF正式登陸。
業(yè)內(nèi)人士表示,就成份股的構(gòu)成特點而言,中證2000是定位風(fēng)格純正的超小盤指數(shù),中證2000ETF的推出給了投資者簡單便捷參與小微盤行情的機會。
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對于該指數(shù)的投資前景,業(yè)內(nèi)人士認為,中證2000指數(shù)今年以來的業(yè)績表現(xiàn)(3%)領(lǐng)先于滬深300(-2.11%)、中證500(-1.61%)、中證1000(-2.75%)等主要寬基指數(shù),未來有望受到周期回升、技術(shù)變革和政策支持等多方面因素的驅(qū)動。(Wind,區(qū)間23/1/1-23/8/29)
作為ETF老牌大廠,華泰柏瑞基金依托于強大指數(shù)量化投資平臺優(yōu)勢和豐富扎實的ETF運作經(jīng)驗,采用最優(yōu)化抽樣復(fù)制標(biāo)的指數(shù),力求實現(xiàn)跟蹤誤差最小化,爭取為中證2000ETF的投資者帶來更好的投資體驗。
風(fēng)格純正的超小盤ETF落地開售
8月11日,中證2000指數(shù)正式發(fā)布。該指數(shù)從滬深市場中選取市值規(guī)模較小、流動性較好的2000只證券作為指數(shù)樣本,刻畫了A股小盤市值股票的整體市場表現(xiàn)。8月26日,首批10只跟蹤中證2000指數(shù)的ETF產(chǎn)品正式獲批,從指數(shù)發(fā)布到掛鉤產(chǎn)品落地僅短短兩周,市場對于首批中證2000ETF的重視和期待程度不言而喻。
“近期發(fā)布的中證2000指數(shù)可以說是風(fēng)格純正的超小盤投資指數(shù),首批10只中證2000ETF獲批也為投資者一攬子購買超小盤股打開了一扇門?!睖弦晃还既耸肯蛴浾弑硎尽?/p>
中證2000指數(shù)在選樣時,剔除了中證800和中證1000指數(shù)的成份股,同時剔除樣本空間中過去一年日均總市值排名前1500名的證券,選取的股票市值較小、流動性較好。從8月11日指數(shù)成分股的自由流通市值統(tǒng)計結(jié)果來看,中證2000指數(shù)目前成分股的自由流通市值整體上偏低,小微盤的風(fēng)格體現(xiàn)得較為極致。
隨著中證2000指數(shù)的發(fā)行,其與滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)、中證1000指數(shù)形成互補關(guān)系,共同構(gòu)成中證規(guī)模指數(shù)系列,使得滬深市場中不同市值規(guī)模的上市公司整體表現(xiàn)得以被更為精準(zhǔn)地表征。目前,A股市場已形成較為完善的寬基指數(shù)體系,滬深300覆蓋核心資產(chǎn),通常是較大市值的龍頭公司;中證500、中證1000指數(shù)覆蓋中盤股和中小盤股,中證2000指數(shù)則成為小微盤個股的代表。
小微盤行情有望持續(xù),中證2000ETF投資價值盡顯
就指數(shù)投資的前景而言,華泰柏瑞基金認為,今年以來中證2000指數(shù)的業(yè)績表現(xiàn)在各大寬基指數(shù)中位居前列,截至23/8/29,中證2000指數(shù)年內(nèi)漲幅3.00%,而同期滬深300、中證500、中證1000指數(shù)均錄得下跌。而且,中證2000指數(shù)在今后一段時期還可能會受到周期回暖、技術(shù)變革和政策支持三方面因素的驅(qū)動,有望繼續(xù)維持亮眼表現(xiàn)。(數(shù)據(jù)來源:Wind,滬深300、中證500、中證1000年內(nèi)收益率分別為-2.11%、-1.61%、-2.75%)
從宏觀經(jīng)濟周期角度來看,隨著外部政治經(jīng)濟環(huán)境緩和企穩(wěn),內(nèi)部政策路線共識逐步形成,今年四季度起全球各主要經(jīng)濟體協(xié)同開啟大規(guī)模經(jīng)濟刺激計劃已成為大概率事件,經(jīng)濟基本面周期或?qū)⒂|底回升。歷史上,每當(dāng)M2增速觸底回升,金融流動性趨于充裕時,中證2000指數(shù)的表現(xiàn)都會顯著優(yōu)于其他寬基指數(shù)。因此,如果四季度經(jīng)濟周期拐點出現(xiàn),國內(nèi)外流動性重新進入寬松軌道,市場投資信心和風(fēng)險偏好同步上升之后,中證2000指數(shù)有機會延續(xù)相對占優(yōu)的表現(xiàn)。
從產(chǎn)業(yè)技術(shù)變革角度來看,中證2000指數(shù)成份股有望較大程度受益于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級進程。一方面,中證2000指數(shù)成份股權(quán)重最大的行業(yè)均為成長性較強,受新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革影響較大的行業(yè),并且合計權(quán)重達到66.40%,在主要寬基指數(shù)中居首(Wind,截至23/8/11);另一方面,新技術(shù)的出現(xiàn)將重塑很多行業(yè)的競爭格局,有利于小微盤上市公司發(fā)揮“船小好調(diào)頭”的靈活性優(yōu)勢,更快擁抱新技術(shù)催化的時代機遇,打通價值鏈的上升通道,實現(xiàn)公司綜合實力的躍遷。
就指數(shù)配置價值而言,目前滬深300、中證500、中證1000三大指數(shù)對全部A股的市值覆蓋度僅為80%,市場迫切需要一只能夠表征小微盤股票走勢的寬基指數(shù),以延展現(xiàn)有指數(shù)體系的觸角。因此,中證2000指數(shù)的問世以及對應(yīng)指數(shù)基金的發(fā)行,無論是對于風(fēng)格輪動交易還是權(quán)益資產(chǎn)配置的投資者而言,都具有非同尋常的意義,既可以拓寬策略可觸達的股票范圍,提高策略執(zhí)行的精準(zhǔn)度和有效性,又可以通過增加策略構(gòu)建的基礎(chǔ)“模塊”,豐富基于指數(shù)基金的投資策略類型,顯著放大指數(shù)基金市場的“網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)”,實現(xiàn)“規(guī)模經(jīng)濟”,反哺于其他指數(shù)基金產(chǎn)品的投資需求。
ETF大廠再出精品,強大指數(shù)量化平臺助力精準(zhǔn)追蹤
交易所相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,截至2023年二季度末,我國指數(shù)基金總規(guī)模2.6萬億元,其中ETF總規(guī)模1.8萬億元。近年來,隨著市場行情變化,主動權(quán)益基金的賺錢效應(yīng)減緩,越來越多的投資者開始將目光聚焦于被動權(quán)益投資。
作為ETF老牌大廠,華泰柏瑞基金已經(jīng)走出了一條獨具特色的ETF發(fā)展之路。華泰柏瑞基金是2022年度三大報指數(shù)團隊獎項的“大滿貫”選手,同時斬獲了證券時報頒發(fā)的“被動投資明星基金公司”(22.7)、中證報頒發(fā)的“被動投資金?;鸸尽保?2.8)以及上證報頒發(fā)的“金基金被動投資基金管理公司獎”(22.11)。今年8月7日,華泰柏瑞滬深300ETF的管理規(guī)模突破了1000億元,是全市場首只規(guī)模超過千億的寬基ETF。截至8月28日,華泰柏瑞基金的ETF管理規(guī)模已經(jīng)突破了1700億元,位列行業(yè)第一梯隊。(數(shù)據(jù)來源:交易所)
作為國內(nèi)最早開展ETF業(yè)務(wù)的基金公司之一,華泰柏瑞基金在ETF運作中保持著十七年“零誤差”記錄。除了手握華泰柏瑞滬深300ETF這只規(guī)模最大的A股ETF產(chǎn)品,華泰柏瑞基金的其他ETF也不乏亮點,例如全市場最早的Smart Beta策略基金華泰柏瑞紅利ETF等。
對于這只基金的發(fā)展史,券商中國記者了解到,在該基金推出時,紅利ETF這一投資品種并不在市場熱點上,投資者對于Smart Beta策略也了解甚少。但華泰柏瑞立足于前瞻視野敏銳布局,并不斷與投資者溝通,傳達ETF產(chǎn)品投資價值。經(jīng)過多年發(fā)展,國內(nèi)ETF市場正呈現(xiàn)著健康向上的蓬勃生機,華泰柏瑞基金卓越的產(chǎn)品創(chuàng)新能力和出色的被動指數(shù)跟蹤能力也備受投資者認可,打造了豐富多元的ETF配置產(chǎn)品線。
對于此次發(fā)行的中證2000ETF,有業(yè)內(nèi)人士表示,由于中證2000成份股數(shù)量較多且流動性存在較大差異,從投資角度而言目前采取抽樣復(fù)制的方式可能是一個比較合適的選擇,從ETF運營的角度而言抽樣復(fù)制有利于提升申購贖回的效率和降低申購贖回的成本。但另一方面,與完全復(fù)制相比,抽樣復(fù)制也可能會增加ETF的跟蹤誤差,因此對基金管理人的ETF運營經(jīng)驗和跟蹤誤差控制能力提出了一定要求。
在這一方面,華泰柏瑞擁有顯著優(yōu)勢,不僅在ETF領(lǐng)域深耕多年,跟蹤誤差水平保持行業(yè)領(lǐng)先。同時,作為市場上較早開展量化投資業(yè)務(wù)的基金公司,華泰柏瑞擁有獨家基本面量化投資平臺和超過十年的A股量化實盤經(jīng)驗,也是國內(nèi)首批參與發(fā)行增強型ETF的基金管理人之一。在后續(xù)中證2000ETF的運作中,華泰柏瑞將結(jié)合ETF大廠和量化大廠的雙重優(yōu)勢,采用最優(yōu)化抽樣復(fù)制標(biāo)的指數(shù),依托華泰柏瑞指數(shù)量化投資平臺的強大實力,利用長期穩(wěn)定的風(fēng)險模型,使用“跟蹤誤差最小化”的最優(yōu)化方式創(chuàng)建目標(biāo)組合,力爭實現(xiàn)對中證2000指數(shù)的緊密追蹤。
9月1日起,華泰柏瑞中證2000ETF(認購代碼563303)即將正式發(fā)售,有望助力投資者捕捉市場企穩(wěn)回暖、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級中超小盤企業(yè)的整體投資機會。
風(fēng)險提示:如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品,請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定,提前做好風(fēng)險測評,并根據(jù)您自身的風(fēng)險承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品?;鸬倪^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn),基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證?;鹜顿Y需注意投資風(fēng)險,請仔細閱讀基金合同、基金招募說明書及產(chǎn)品資料概要等法律文件,了解基金的具體情況。指數(shù)由中證指數(shù)有限公司(“中證”)編制和計算,其所有權(quán)歸屬中證。中證將采取一切必要措施以確保指數(shù)的準(zhǔn)確性,但不對此作任何保證,亦不因指數(shù)的任何錯誤對任何人負責(zé)。