知名基金經(jīng)理周應(yīng)波“公奔私”后的動向受到市場關(guān)注。

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今天上午有一則“運舟資本周應(yīng)波產(chǎn)品被強平”的傳聞，在網(wǎng)絡(luò)上廣泛傳播。對此，中國基金報記者第一時間采訪了運舟資本。公司表示，公司的產(chǎn)品不存在強平機制，投資操作中亦未涉及存在強平機制的投資品種。目前公司旗下所有產(chǎn)品保持平穩(wěn)運作。

6月下旬以來AI板塊大幅調(diào)整，運舟資本旗下的私募產(chǎn)品短期出現(xiàn)較大回撤，對此，運舟資本表示，未來將在運作過程中盡全力優(yōu)化投資者的持有體驗。“公司中長期堅定看好中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級、高質(zhì)量發(fā)展，看好資本市場調(diào)整2年多之后的投資機會，公司和基金經(jīng)理近期已出資5000萬元，追加申購旗下產(chǎn)品?！?/p>

運舟資本：公司產(chǎn)品不存在強平機制

出資5000萬自購公司產(chǎn)品

8月25日上午，一則“運舟資本周應(yīng)波產(chǎn)品被強平”的傳言在網(wǎng)絡(luò)上廣泛傳播，相關(guān)消息指出，百億私募運舟資本掌門人周應(yīng)波管理的產(chǎn)品所持有的深桑達、昆侖萬維、太極股份等個股，最近持續(xù)急跌甚至單日跌停，被某券商上海分公司席位進行了“強制平倉”處理。

對此，中國基金報記者第一時間采訪了運舟資本。

運舟資本回應(yīng)稱，公司的產(chǎn)品不存在強平機制，投資操作中亦未涉及存在強平機制的投資品種?！澳壳拔宜酒煜滤挟a(chǎn)品保持平穩(wěn)運作，并在運作過程中盡全力優(yōu)化投資者的持有體驗?！?/p>

運舟資本也表示，公司中長期堅定看好中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級、高質(zhì)量發(fā)展，看好資本市場調(diào)整2年多之后的投資機會，“公司和基金經(jīng)理近期已出資5000萬元，追加申購旗下產(chǎn)品?！?/p>

周應(yīng)波成名于公募，他曾管理中歐時代先鋒基金，經(jīng)歷市場牛熊，任期年化回報達到27.89%；2022年上半年周應(yīng)波“公奔私”，創(chuàng)立運舟資本，受到市場關(guān)注。2022年8月中旬，周應(yīng)波首批新產(chǎn)品發(fā)行，募集首日大賣超30億元，截至2022年年底，運舟資本旗下備案了31只產(chǎn)品，管理規(guī)模超過100億元。

但是在“奔私”創(chuàng)業(yè)后，由于權(quán)益市場震蕩明顯，加上今年重點投資人工智能方向，周應(yīng)波管理的產(chǎn)品近期凈值調(diào)整明顯。據(jù)一些平臺披露的數(shù)據(jù)，周應(yīng)波管理的部分產(chǎn)品今年以來跌幅超過10%。

有渠道人士告訴基金君，運舟資本旗下產(chǎn)品并沒有清盤線，也沒有融資加杠桿的情況，所以應(yīng)該不會因為凈值下跌而被強制平倉?！敖贏I相關(guān)的股票調(diào)整比較明顯，跌幅很大，所以周應(yīng)波管理的相關(guān)產(chǎn)品短期凈值跌幅比較大，所以市場可能就出來這些傳聞。”

從上市公司二季報可以看到運舟資本的部分持倉。在今年二季度，周應(yīng)波新進了福元醫(yī)藥、電廣傳媒、盛通股份等。

頂流基金經(jīng)理“公奔私”

繼續(xù)發(fā)力成長股投資領(lǐng)域

周應(yīng)波在業(yè)內(nèi)被稱為“成長股投資專家”，他從北京大學(xué)控制理論與控制工程畢業(yè)后，第一份工作是在騰訊做產(chǎn)品經(jīng)理；2010年機緣巧合進入證券行業(yè)，先在平安證券、華夏基金做研究員。

2014年周應(yīng)波加入中歐基金，先后擔任研究員、專戶投資經(jīng)理。此后一年，他因為表現(xiàn)出色獲得公司提拔，在2015年11月發(fā)行了第一只新基金——中歐時代先鋒，當時市場正好經(jīng)歷了第一輪股災(zāi)、人民幣匯率崩潰，作為一位新上任的基金經(jīng)理，周應(yīng)波個人出資700多萬元認購中歐時代先鋒，中歐基金作為管理人自購300多萬元，最終該基金首發(fā)規(guī)模僅2000萬元出頭。

2016年，也就是中歐時代先鋒基金成立的第一個完整年度，中歐時代先鋒一戰(zhàn)成名，全年以15.06%的收益，位列同類基金第4名。數(shù)據(jù)也顯示，截至他離任的2021年12月17日，周應(yīng)波管理中歐時代先鋒的任職回報為345%；年化回報達到27.58%。

因管理業(yè)績優(yōu)秀，周應(yīng)波個人管理基金規(guī)模最高峰是576.34億元，成為市場上知名頂流基金經(jīng)理。

2022年3月，周應(yīng)波“公奔私”創(chuàng)立運舟資本，他希望在私募的舞臺上，繼續(xù)將成長股投資做好。

周應(yīng)波給市場的標簽的是“成長股”投資人，他曾經(jīng)表示，成長是權(quán)益投資永遠的主題，只有通過企業(yè)價值持續(xù)較快的發(fā)展來實現(xiàn)股東價值的持續(xù)提升，才能夠讓投資者獲得長期優(yōu)異的回報。在私募行業(yè)，周應(yīng)波希望把有銳度的成長股投資做好，在他看來，追求成長股是在追求時代的Beta，以及積極改變時代的Alpha。

關(guān)于成長股的投資體系，他也表示，排在第一位的是，尋找到清晰的產(chǎn)業(yè)進步，改變?nèi)藗兩a(chǎn)和生活方式，只有尋找到持續(xù)能夠推出新產(chǎn)品或新功能的動力，才能在一系列相配套的上下游行業(yè)找到成長的機會，這是最根本的。

當然，成長股投資無法避免高波動，周應(yīng)波認為，一定要結(jié)合適當?shù)漠a(chǎn)品發(fā)行節(jié)奏和做好負債端的管理，最終目的是實現(xiàn)客戶的盈利；還有投資AI等新興產(chǎn)業(yè)，可以通過板塊內(nèi)部適當?shù)淖迎h(huán)節(jié)之間的搭配來做；另外，落實到個股層面，事實證明優(yōu)秀的公司能夠穿越波動。

看好AI產(chǎn)業(yè)鏈未來兩三年的機會

在今年ChatGPT新版本出來以后，周應(yīng)波非?？春肁I（人工智能）是未來兩三年市場的主旋律，也是成長股投資的重要方向，所以做了一個重要的決定，在AI為代表的科技領(lǐng)域布置了重要的投研力量。他當時告訴基金君，“未來不單單是AI，我們認為由AI牽引的整體行情，能夠帶動上下游的發(fā)展，比如智能駕駛、消費電子等?！?/p>

在周應(yīng)波看來，以AI為代表的一系列新技術(shù)，可能會形成新一輪生產(chǎn)力的提升，給全球帶來深遠影響。AI將很多創(chuàng)新的硬件和軟件的使用場景打開了，打造了一個未來世界的圖景。

對于近期AI板塊的回調(diào)，周應(yīng)波認為跟市場資金博弈、市場觀望AI在基本面上到底有沒有支撐等有關(guān)。他表示，下半年需要關(guān)注兩個標志性事件：一是國內(nèi)AI模型和應(yīng)用管理辦法的落地，二是要看海外的AI應(yīng)用進展?！跋掳肽甑?024年初，我們可能會看到標志性的軟件龍頭推出一系列真正讓大眾能夠使用的AI功能，中國的廠商也會跟進，等到大量用戶開始廣泛使用，就會形成爆款。”

關(guān)于市場，周應(yīng)波認為當前處于底部區(qū)域，未來三五年回調(diào)都是好的買入機會，因為市場各種負面因素在過去兩三年已經(jīng)充分消化，與此同時中國正在經(jīng)歷一輪產(chǎn)業(yè)革命，“年初我們就看好今年全球風險資產(chǎn)往上走，現(xiàn)在市場上行有了更好的基礎(chǔ)，更重要是出現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)層面的變革。他相信，TMT的創(chuàng)新引發(fā)的變化將是未來兩三年市場的主旋律。“人工智能正在改變我們的生活和工作的方式，一定蘊藏著巨大的機會?！?/p>

周應(yīng)波稱，下半年到2024年初，AI等科技領(lǐng)域有望進入基本面行情。目前，國內(nèi)經(jīng)濟基本見到底部，三季度可能將進入一輪“弱復(fù)蘇中的補庫存”周期，而美國經(jīng)濟“弱衰退”之后，今年四季度可能開始補庫存周期。同時，國內(nèi)政策端出現(xiàn)顯著變化，其中最關(guān)鍵的是7月底政治局會議召開，提出“活躍資本市場&提振投資者信心”、“要積極擴大國內(nèi)需求”、“適時調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策”、“要有效防范化解地方債務(wù)風險，制定實施一攬子化債方案”。此次政治局會議一攬子政策定調(diào)，一方面可以視作短周期的穩(wěn)增長政策密集期，另一方面包括推動互聯(lián)網(wǎng)平臺經(jīng)濟發(fā)展、提振民營企業(yè)家信心、活躍資本市場等重要表述，也可以理解為中長期的經(jīng)濟發(fā)展思路，具有很強的正面意義，為市場增添了信心。待市場形成賺錢效應(yīng)，增量資金就會進入，推動行情持續(xù)往上走。