繼前期表示“產(chǎn)品持續(xù)下跌的時(shí)候，我都在努力地做點(diǎn)家務(wù)”之后，面對(duì)近期自管基金的回調(diào)，德邦基金基金經(jīng)理雷濤再度公開發(fā)聲，“家里地板已經(jīng)擦得很光亮了”。

【資料圖】

除了家務(wù)梗，此次他還向投資者道歉，“最近我的表現(xiàn)讓你們失望了，鞠躬表示抱歉”“我希望大家可以再給我一些信賴”。

為了表達(dá)對(duì)產(chǎn)品未來表現(xiàn)的堅(jiān)定信心，雷濤稱，他在支付寶平臺(tái)將自己管理產(chǎn)品的個(gè)人持倉加至120萬元，同時(shí)他依舊堅(jiān)定看好AI算力以及半導(dǎo)體存儲(chǔ)領(lǐng)域的機(jī)會(huì)。

逆勢(shì)自購

Wind數(shù)據(jù)顯示，雷濤目前管理德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起式（共同管理）、德邦穩(wěn)盈增長(zhǎng)靈活配置混合兩只基金。憑借上半年的AI行情，德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起式上半年的收益率高達(dá)43.16%（A份額），且上半年基金份額增長(zhǎng)22.28億份，二季度末的基金規(guī)模達(dá)到了26.76億元。

從二季度末的最新持倉來看，德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起式的前十大重倉股分別為中科曙光、江波龍、寒武紀(jì)、海光信息、通富微電、滬電股份、興森科技、晶豐明源、北京君正、東芯股份，主要涉及AI產(chǎn)業(yè)鏈上的算力、存儲(chǔ)等硬件領(lǐng)域。

但隨著近期AI行情的持續(xù)回調(diào)，德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起式的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也隨之下行。截至8月16日，該基金A份額近一個(gè)月的跌幅為20.14%，并且年內(nèi)收益率已縮水至19.16%。二季度末重倉持股的江波龍、海光信息、晶豐明源，近一個(gè)月的跌幅均在30%以上。

圖片來源：Wind

對(duì)此，雷濤在螞蟻財(cái)富平臺(tái)坦言，目前他布局的AI算力+存儲(chǔ)的方向效果不佳，主要是由于左側(cè)布局的時(shí)點(diǎn)沒踩好，暫時(shí)沒有產(chǎn)生有效的收益共振。

但調(diào)整后，雷濤認(rèn)為，存儲(chǔ)在半導(dǎo)體的行情中不會(huì)缺席，而算力其實(shí)一直有階段性的行情表現(xiàn)，因此會(huì)有共振的到來?！爱?dāng)然反思過后，我也認(rèn)識(shí)到，算力是大家最看好我的方向，接下來我會(huì)更加重視你們的需求和建議，對(duì)算力的配置也會(huì)達(dá)到大家的訴求?！崩诐硎?。

同時(shí)雷濤稱，為了能夠更好地與大家（投資者）共情，同時(shí)也表達(dá)對(duì)產(chǎn)品未來表現(xiàn)的堅(jiān)定信心，在支付寶平臺(tái)他將自己管理產(chǎn)品的個(gè)人持倉加至120萬元。

圖片來源：螞蟻財(cái)富

從雷濤發(fā)布的持倉情況來看，目前他持有自管的德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起式A份額、C份額以及德邦穩(wěn)盈增長(zhǎng)靈活配置混合A份額的金額分別為99.70萬元、1.88萬元、20.06萬元，合計(jì)約121.64萬元。

看好AI算力、半導(dǎo)體存儲(chǔ)機(jī)遇

對(duì)于AI算力相關(guān)領(lǐng)域以及半導(dǎo)體存儲(chǔ)領(lǐng)域的機(jī)會(huì)，雷濤依舊堅(jiān)定看好，他從產(chǎn)業(yè)的變化中已經(jīng)看到了某些積極的信號(hào)。

結(jié)合其此前的觀點(diǎn)來看，雷濤分析，當(dāng)前存儲(chǔ)板塊的疲軟表現(xiàn)，主要原因還是大環(huán)境對(duì)終端市場(chǎng)的影響。從存儲(chǔ)訂單反映的情況看，目前客戶僅下急單，短期內(nèi)訂單能見度低，從一定程度上減弱了信心。

對(duì)于存儲(chǔ)板塊的未來表現(xiàn)，雷濤認(rèn)為，隨著消費(fèi)、工業(yè)類需求企穩(wěn)，算力、汽車電子、風(fēng)光儲(chǔ)等新能源應(yīng)用持續(xù)拉動(dòng)，景氣周期反轉(zhuǎn)有望在即。今年三季度，存儲(chǔ)芯片價(jià)格有望企穩(wěn)，封測(cè)環(huán)節(jié)稼動(dòng)率逐漸回升，未來也將受益AI芯片帶動(dòng)的先進(jìn)封裝需求爆發(fā)。

雷濤預(yù)計(jì)，科技成長(zhǎng)領(lǐng)域依舊是最有希望走出獨(dú)立行情的賽道。“國(guó)內(nèi)現(xiàn)在是弱復(fù)蘇，而且利率在不斷走低，這兩個(gè)條件會(huì)比較利好成長(zhǎng)股?！崩诐硎尽?/p>

從行業(yè)基本面上看，雷濤分析，今年半導(dǎo)體行情有一個(gè)非常重要的驅(qū)動(dòng)力，就是行業(yè)的周期拐點(diǎn)。雖然目前還沒有太多的演繹，但海外原廠已經(jīng)開始從供給側(cè)進(jìn)行縮減，預(yù)計(jì)價(jià)格在下半年有望回暖，他看好產(chǎn)業(yè)鏈公司下半年業(yè)績(jī)底部復(fù)蘇。

同時(shí)，在雷濤看來，當(dāng)前在經(jīng)歷過一定時(shí)間的調(diào)整以后，半導(dǎo)體行業(yè)也到了階段性低點(diǎn)，下行的空間已經(jīng)不大，他認(rèn)為此時(shí)比過往都更可能接近“黎明”。