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6月21日凌晨，東方港灣董事長(zhǎng)但斌發(fā)微博再懟私募大V神農(nóng)投資陳宇，“看好AI但倉(cāng)位不重”。就在兩個(gè)月前，兩人已在社交媒體上發(fā)生過(guò)激烈交鋒。

事實(shí)上，在AI行情愈演愈烈之際，不少私募大佬紛紛表示看好AI未來(lái)的機(jī)會(huì)，不過(guò)在這一輪行情中，真正“嘗到甜頭”的卻少之又少。

有私募大佬更是表示，自己對(duì)于AI的認(rèn)識(shí)經(jīng)歷了三個(gè)階段：看不見(jiàn)、看不上、看不懂。

兩位私募大V又開(kāi)“撕”

6月21日凌晨，兩位私募大V但斌、陳宇，再次就AI倉(cāng)位、業(yè)績(jī)等問(wèn)題在微博隔空“互撕”。

東方港灣董事長(zhǎng)但斌發(fā)文表示，“老兄這么看好AI，倉(cāng)位不重啊，和我想象的置頂?shù)谝粭l‘愿意為市夢(mèng)率而窒息’不一樣啊！看起來(lái)還是‘保守’?！?/p>

來(lái)源：微博

就在今年4月初，微博名為“陳營(yíng)長(zhǎng)極品投資”的陳宇當(dāng)時(shí)針對(duì)之前但斌看空AI概念股的觀點(diǎn)發(fā)微博表示，“但斌是本輪AI泡沫的反指。當(dāng)?shù)蠓啻笈e買入AI之時(shí)，就是AI泡沫破裂之日。”

而在但斌看空AI之前， 陳宇就表示，這次的AI行情是一次“有意義的亂炒”。“股市就是夢(mèng)想成真的地方，真正的大夢(mèng)會(huì)造就千倍牛股。上一次還是2000年的互聯(lián)網(wǎng)大夢(mèng)，造就了千倍牛股騰訊。這一次Al大夢(mèng)橫空出世，時(shí)隔20年，一個(gè)又將催生諸多百倍股、千倍股的時(shí)代浪潮終于來(lái)了。”

親歷了潮起潮落，陳宇在4月發(fā)微博稱，為這次AI浪潮找到的答案是，“必須干！人生能有幾回搏？”

不過(guò)，但斌卻對(duì)此評(píng)論，“這一波概念炒作，一旦被套，不知猴年馬月才能解套！”

看不見(jiàn)、看不上、看不懂

事實(shí)上，在AI行情愈演愈烈之際，不少私募大佬紛紛表示看好AI的未來(lái)，有私募表示，“AI技術(shù)的重大突破，是人類生產(chǎn)力層面的技術(shù)革新，在當(dāng)前位置再怎么重視AI都不為過(guò)?！?/p>

不過(guò)記者了解到，在這一輪行情中，真正“嘗到甜頭”的卻少之又少。北京一位百億私募基金經(jīng)理坦言，自己對(duì)于AI的認(rèn)識(shí)經(jīng)歷了“看不見(jiàn)、看不上、看不懂”三個(gè)階段：

第一階段，市場(chǎng)開(kāi)始關(guān)注AI，但是很多基金經(jīng)理未能敏銳捕捉到，尤其是不少投資風(fēng)格偏傳統(tǒng)的基金經(jīng)理；

第二階段，AI行情啟動(dòng)，不少公司漲勢(shì)明顯，但業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，國(guó)內(nèi)在這方面還沒(méi)有真正領(lǐng)先的公司，有相關(guān)業(yè)務(wù)的公司又沒(méi)業(yè)績(jī)，所以“看不上”；

第三階段，AI行情演繹到極致，相關(guān)公司甚至上漲了三四倍，基金經(jīng)理既“看不懂”，又不敢追。

上述三個(gè)階段，或許是今年以來(lái)不少基金經(jīng)理的共同心聲。今年如果沒(méi)能把握AI或“中特估”的機(jī)會(huì)，截至目前的基金業(yè)績(jī)就很難有優(yōu)勢(shì)。因此，不少基金經(jīng)理表示，對(duì)于這樣的“新興事物”，還是應(yīng)當(dāng)積極學(xué)習(xí)。如果不學(xué)習(xí)，未來(lái)或許就面臨被淘汰的可能。

AI概念股集體大跌

6月21日，A股市場(chǎng)維持弱勢(shì)震蕩格局，上證指數(shù)跌破3200點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，AI概念股遭遇集體下挫，游戲、傳媒、出版、影視音像、半導(dǎo)體、軟件服務(wù)等板塊紛紛大跌。

另外，從券商測(cè)算的公募基金倉(cāng)位來(lái)看，主動(dòng)權(quán)益基金當(dāng)前倉(cāng)位處于最近一年較高分位點(diǎn)的行業(yè)為通信、紡織服飾、社會(huì)服務(wù)、傳媒、交通運(yùn)輸，倉(cāng)位處于最近一年較低分位點(diǎn)的行業(yè)為基礎(chǔ)化工、食品飲料、電力設(shè)備、國(guó)防軍工、汽車。

青島安值董事長(zhǎng)兼投資總監(jiān)于超表示，從相關(guān)數(shù)據(jù)看，機(jī)構(gòu)在AI板塊已經(jīng)有了一定倉(cāng)位。 當(dāng)前AI投資較熱，波動(dòng)較大，風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資者要謹(jǐn)慎對(duì)待。當(dāng)前AI主要方向是圍繞算力和應(yīng)用展開(kāi)，未來(lái)需要朝著有產(chǎn)業(yè)落地的方向進(jìn)行布局。

排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華認(rèn)為，AI賽道中個(gè)股應(yīng)該區(qū)分看待，對(duì)于短期漲幅較大、獲利盤較多的個(gè)股，應(yīng)該警惕高位殺跌風(fēng)險(xiǎn)；而 對(duì)于真正受益于AI產(chǎn)業(yè)浪潮，且對(duì)獲利盤有充分消化的個(gè)股，可以適當(dāng)逢低布局。

自5月中旬新一輪AI浪潮漲勢(shì)來(lái)看，漲幅較大的分支主要系算力方向，而該方向是率先有業(yè)績(jī)落地的板塊。同時(shí)，在市場(chǎng)增量資金短期有限的背景下，AI等板塊的持續(xù)上漲確實(shí)導(dǎo)致多數(shù)板塊的資金流出。

劉有華表示，當(dāng)前AI概念股的估值較高，需要等待充分的調(diào)整之后，再尋找新一輪介入機(jī)會(huì)。中游的大模型和下游的AI應(yīng)用領(lǐng)域，屬于調(diào)整相對(duì)比較充分的方向，受益于AI應(yīng)用的持續(xù)深入，后市有望接力算力走強(qiáng)。比如，近期走強(qiáng)的人形機(jī)器人，本質(zhì)也屬于AI應(yīng)用的分支。

“前期估值相對(duì)較高的其他板塊以及其中的龍頭公司也在回調(diào)后出現(xiàn)了更加合理的價(jià)格，給投資者提供了更好的布局機(jī)會(huì)。”奶酪基金經(jīng)理潘俊表示，對(duì)于AI板塊，目前板塊估值相對(duì)較高，由于后續(xù)行業(yè)發(fā)展和相關(guān)公司的技術(shù)迭代具備不確定性，競(jìng)爭(zhēng)格局的演變也有待觀察。 在目前市場(chǎng)預(yù)期普遍較為樂(lè)觀的背景下，業(yè)績(jī)后續(xù)能否兌現(xiàn)還需持續(xù)跟蹤，在投資布局方面，短期應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎對(duì)待。