美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好于預(yù)期,令美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息預(yù)期升溫,美債收益率全線走高。英國新首相特拉斯新政會(huì)令英國發(fā)行更多債券,外加英國通脹和衰退前景極其黯淡,打壓了英國國債價(jià)格。俄羅斯對(duì)歐洲的最新“斷氣”,推升了歐元區(qū)國債收益率走高。
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周二,英美歐國債收益率全線上漲,英國30年期國債收益率盤中飆升約19個(gè)基點(diǎn),10年期美債收益率盤中大漲超14個(gè)基點(diǎn)。
今年以來,發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的頑固通脹和央行們收緊貨幣政策的趨勢,持續(xù)推升基準(zhǔn)債券收益率走高。
周二美股早盤開盤時(shí),美國10年期國債收益率盤中上漲11個(gè)基點(diǎn)至3.3%,3年期和5年期美債收益率日內(nèi)也均走高10個(gè)基點(diǎn)。
美債收益率飆升,與近日公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)相關(guān)。周五非農(nóng)數(shù)據(jù)顯示,美國就業(yè)市場仍處于良好狀態(tài),這意味著美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)其激進(jìn)的加息方式。周一美股開盤后10點(diǎn)的數(shù)據(jù)顯示,美國8月ISM非制造業(yè)指數(shù)意外上升至56.9,市場原本預(yù)計(jì)會(huì)下降,這令美國國債價(jià)格跌幅進(jìn)一步擴(kuò)大,10年期美債收益率盤中上漲逾14個(gè)基點(diǎn)至3.328%,30年期美債收益率上漲近13個(gè)基點(diǎn)至3.472%,2年期美債收益率上漲9個(gè)基點(diǎn)至3.493%。
目前市場預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)9月會(huì)議后有70%的概率加息75個(gè)基點(diǎn),達(dá)到3%-3.25%的水平,而市場預(yù)計(jì)在明年4月之前,美聯(lián)儲(chǔ)將其聯(lián)邦基金利率目標(biāo)提高至3.9%一線。
周二美國市場收盤時(shí),美國30年期國債收益率上漲16.3個(gè)基點(diǎn),報(bào)3.5065%,為2014年7月3日以來首次反彈至3.5%上方——當(dāng)天也未能守住3.5%關(guān)口,當(dāng)年7月頂部在3.5124%,全年頂部在1月2日的3.9744%。
周二,英國30年期國債收益率升至3.391%,當(dāng)日上漲近19個(gè)基點(diǎn)。英國10年期國債收益率上漲超17個(gè)基點(diǎn)至3.114%,為自2014年以來首次上漲至3%上方。
英國新首相特拉斯上任,市場預(yù)計(jì)其將推出的約合1700億美元的生活費(fèi)用支持計(jì)劃,會(huì)令英國發(fā)行更多債券,這打壓了英國國債價(jià)格。
華爾街見聞網(wǎng)站文章提及,上周,英國債券、股票和英鎊三種資產(chǎn)罕見地同時(shí)出現(xiàn)下跌。在特拉斯擊敗蘇納克成為英國第三位女首相后,德意志銀行表示,由于英國的經(jīng)常賬戶赤字已經(jīng)處于創(chuàng)紀(jì)錄水平,目前需要投資者信心改善和通脹預(yù)期下降,才能吸引大量資本流入。然而,現(xiàn)實(shí)情況恰恰相反:英國的通脹率已經(jīng)達(dá)到了40年的新高,且尚未觸頂,為了遏制通脹,英國央行大幅收緊貨幣政策也正將英國經(jīng)濟(jì)推向懸崖邊緣。如果不能再吸引足夠的外國資本來維持對(duì)外收支,英鎊將需要大幅貶值以填補(bǔ)外部賬戶的缺口,也就是會(huì)出現(xiàn)典型的新興市場貨幣危機(jī)。
歐元區(qū)方面,俄羅斯對(duì)歐洲的最新“斷氣”,引發(fā)了市場對(duì)歐洲能源成本上漲將增加價(jià)格壓力的擔(dān)憂,這也意味著歐洲央行在本周四的會(huì)議上,或不得不大舉加息,哪怕有跡象表明歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)正在苦苦掙扎。
周二歐市尾盤,德國10年期國債收益率漲7.4個(gè)基點(diǎn),刷新日高至1.638%,脫離歐市早盤錄得的日低1.472%。歐市早盤時(shí),交易員們一度降低了歐洲央行本周將實(shí)施20多年來最大的一次加息,預(yù)計(jì)本周加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性約為65%。整體看,市場在經(jīng)濟(jì)衰退和飆升通脹預(yù)期中徘徊搖擺。