美股三大指數(shù)本周均實(shí)現(xiàn)上漲,在長期的震蕩后為許多投資者提供一個(gè)喘息機(jī)會(huì)。但接下來,除了萬眾矚目的CPI數(shù)據(jù)之外,還要接受二季度財(cái)報(bào)的考驗(yàn)。
財(cái)報(bào)表現(xiàn)將對市場產(chǎn)生直接影響。策略師們認(rèn)為,經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期再加上企業(yè)盈利疲軟,可能會(huì)讓標(biāo)普500指數(shù)再跌至少10%;但如果利潤增長穩(wěn)健、通脹放緩,美股可能會(huì)反彈至年初的水平。
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盡管美聯(lián)儲(chǔ)曾表示,它有信心實(shí)現(xiàn)所謂的軟著陸,即在不影響經(jīng)濟(jì)的情況下降低通脹,但一些投資者認(rèn)為,今年股市的大幅下跌表明,經(jīng)濟(jì)放緩一定程度上已經(jīng)反映在了資產(chǎn)價(jià)格中。
瑞銀全球財(cái)富管理公司在報(bào)告中表示,如果經(jīng)濟(jì)衰退導(dǎo)致企業(yè)盈利大幅下降,標(biāo)普500指數(shù)可能會(huì)跌至3300點(diǎn),較1月份高點(diǎn)下跌約31%。
摩根士丹利策略師稱,在標(biāo)普500指數(shù)上周結(jié)束1970年以來最糟糕的半年度表現(xiàn)之后,業(yè)績發(fā)布季將是對美國股市的一個(gè)關(guān)鍵考驗(yàn)。
目前,根據(jù)FactSet的預(yù)測顯示,標(biāo)普500指數(shù)成分股本季度每股收益或同比增長4.1%,而這將是2020年四季度以來最慢的增長速度。營收預(yù)期略顯樂觀,預(yù)計(jì)同比增長10.1%,這將標(biāo)志著營收連續(xù)第六個(gè)季度增幅超過10%。
行業(yè)方面,預(yù)計(jì)標(biāo)普的11個(gè)行業(yè)的收入都將實(shí)現(xiàn)同比增長。有五個(gè)行業(yè)的銷售額預(yù)計(jì)將出現(xiàn)兩位數(shù)增長,能源和材料行業(yè)有望領(lǐng)漲。
根據(jù)FactSet的數(shù)據(jù),預(yù)計(jì)能源行業(yè)將是11個(gè)行業(yè)中,同比收益增長最大的板塊,二季度每股收益料大幅增長217%,同時(shí),該行業(yè)的營收同比增幅也將創(chuàng)下最高紀(jì)錄,為44.9%。
對于二季度財(cái)報(bào),華爾街分析師總體比較悲觀。高盛表示,美股利潤即將開始下滑,如果按照現(xiàn)在的趨勢,標(biāo)普500指數(shù)在年內(nèi)有可能下探至3150點(diǎn)。
高盛的分析師Chris Hussey表示,如果我們的模型被驗(yàn)證是正確的,我們可能會(huì)看到未來美股的利潤大幅下降。
Bleakley首席投資官Peter Boockvar指出:“華爾街還沒有真正的改變預(yù)期,但現(xiàn)在營收已小幅下降,利潤也被壓縮了,現(xiàn)在是做出調(diào)整的時(shí)候了。”
道富環(huán)球首席投資策略師Michael Arone稱:“我認(rèn)為市場正準(zhǔn)備迎接一個(gè)具有挑戰(zhàn)性的財(cái)報(bào)季,但尚不清楚這將給美股帶來多大的波動(dòng)。我認(rèn)為企業(yè)會(huì)降低指引,財(cái)報(bào)季可能將令人失望?!?/p>