房地產(chǎn)信托：天快塌了

土豪死于信托，中產(chǎn)死于股市，屌絲死于 P2P。

現(xiàn)在P2P基本死光了，買股票和證券基金的中產(chǎn)已經(jīng)套牢了一大批 ，信托的暴雷聲正此起彼伏。今天要說(shuō)的，就是這幾年非?；鸨姆康禺a(chǎn)信托。

先來(lái)看一組數(shù)據(jù)。2021年，共計(jì)披露信托違約風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目280余款，涉及金額約1500億元。在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下行和監(jiān)管收緊的驅(qū)動(dòng)之下，存量資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)加速暴露，其中房地產(chǎn)領(lǐng)域成為了“重災(zāi)區(qū)”。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2021年房地產(chǎn)信托共出現(xiàn)違約事件105起，約占信托產(chǎn)品總違約數(shù)量的38.32%，涉及金額880.74億元，約占行業(yè)總違約金額的60.92%。尤其是2021年下半年以來(lái)，恒大暴雷拉開了風(fēng)險(xiǎn)蔓延的序幕，地產(chǎn)信托違約狀況頻發(fā)，規(guī)模急劇攀升。看下面的圖：

是不是令人觸目驚心？！

為了避免被“雷聲”不斷的房地產(chǎn)信托炸翻 ，從去年開始，越來(lái)越多的信托公司開始減少房地產(chǎn)信托產(chǎn)品的發(fā)行。

最新的年報(bào)顯示，各家公司信托資產(chǎn)用于房地產(chǎn)的規(guī)模，普遍都在減少。然而從絕對(duì)的存量數(shù)據(jù)看，房地產(chǎn)信托的規(guī)模仍然很大 。

信托“ 一哥 ” 中信信托2021年投向房地產(chǎn)信托的資產(chǎn)仍然超過(guò)1600億元， 規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其它信托公司。中航信托和光大信托都在900億以上，中融信托也接近900億元，這幾家都是存量房地產(chǎn)信托總量很大的信托公司。

最近一兩年，房地產(chǎn)信托已儼然成為信托行業(yè)違約暴雷的重災(zāi)區(qū)。尤其是中信信托和中融信托這樣的頭部信托公司，產(chǎn)品違約踩雷頻頻發(fā)生，幾乎都快成家常便飯見怪不怪了。

中信信托：向恒大慷概授信200億

作為信托一哥，中信信托對(duì)房地產(chǎn)項(xiàng)目曾經(jīng)是那么摯愛。

以恒大為例， 2015年3月，中信信托和恒大集團(tuán)簽訂了一項(xiàng)總額巨大的授信合約， 為恒大集團(tuán)提供“ 總對(duì)總” 、一攬子、一站式的戰(zhàn)略合作和服務(wù)，時(shí)任中信信托董事長(zhǎng)陳一松代表中信信托簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。 這一次，中信信托授信一出手就是：

200億。

中信信托前董事長(zhǎng) 陳一松

此后，中信信托和恒大的合作愈加緊密。

2017年初，恒大地產(chǎn)大手筆增資300億元，引入的戰(zhàn)略投資者出現(xiàn)了兩家信托的身影，中信信托就是其中之一。

相關(guān)資料圖

當(dāng)時(shí)，中信信托旗下的中信聚恒（深圳）投資控股中心（有限合伙）出資50億元，占恒大地產(chǎn)增資擴(kuò)股之后約2.19%的股權(quán)。

2018年，中信信托又聯(lián)手恒大健康養(yǎng)生產(chǎn)業(yè)，成立了“中信-恒大南京恒康特定資產(chǎn)收益權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃” ，擬募集資金20多億元，用于投資當(dāng)時(shí)恒大健康產(chǎn)業(yè)集團(tuán)旗下的南京恒大養(yǎng)生谷項(xiàng)目特定資產(chǎn)收益權(quán) 。

陳一松長(zhǎng)期在中信信托任職高管，自2006年8月即入職中信信托，從副總經(jīng)理一路升遷至董事長(zhǎng)，直至2020年6月離職，前后在中信信托任職高管長(zhǎng)達(dá)近14年之久。

在恒大集團(tuán)公開暴雷之前的2020年6月 ，陳一松因個(gè)人原因突然辭去中信信托董事長(zhǎng)一職，抽身而去，此后不久跳槽出任招商銀行下屬理財(cái)子公司 —— 招銀理財(cái)有限責(zé)任公司董事長(zhǎng) 。

對(duì)陳一松而言，在恒大公開暴雷之前離職中信信托自然不失為英明之舉， 只是對(duì)中信信托而言，這些項(xiàng)目將如何下咽和消化，結(jié)局難料。

恒大之外，中信信托踩雷天房集團(tuán)、泰禾集團(tuán)都曾引發(fā)媒體熱議。

公開信息還顯示：僅2021年，中信信托就有近10款信托計(jì)劃出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，其中5款地產(chǎn)信托產(chǎn)品違約，分別是九通基業(yè)貸款集合資金信托計(jì)劃、信頤1號(hào)債權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃、皇庭廣場(chǎng)經(jīng)營(yíng)性物業(yè)貸款集合資金信托計(jì)劃、以及嘉和118號(hào)恒大貴陽(yáng)新世界集合資金信托計(jì)劃和嘉和146號(hào)集合資金信托計(jì)劃。

當(dāng)然，這其中踩雷買單的不僅有個(gè)人投資者，像洋河股份這樣知名的白酒企業(yè)也慘當(dāng) “ 冤大頭 ” 。

2022年開年之后，中信信托地產(chǎn)項(xiàng)目再出風(fēng)險(xiǎn)事件，旗下60億信托計(jì)劃被曝尋求展期。

相關(guān)信息顯示： 2020年7月成立的中信信托的 “ 深圳龍崗融資集合資金信托計(jì)劃” 中的C 類產(chǎn)品，本該于2022年2月17日到期，但仍剩余13.8億元，加上利息約14億元未兌付。另外還有合計(jì)47億元將于今年4月-8月陸續(xù)到期，上述信托計(jì)劃的涉事房企世茂集團(tuán)約60億元選擇展期。

據(jù)投資人所提供的資料，“ 深圳龍崗融資集合資金信托計(jì)劃” 項(xiàng)目募集規(guī)模為87億元，存續(xù)規(guī)模59.94億元，信托期限不超過(guò)36個(gè)月，分為ABCDE類產(chǎn)品。

令投資人難以接受的是，在中信信托地產(chǎn)項(xiàng)目產(chǎn)品曝出風(fēng)險(xiǎn)后， 中信信托還被眾多投資人指責(zé)對(duì)產(chǎn)品暴雷事件 “態(tài)度敷衍、傲慢，讓投資者備受煎熬 ” 。

據(jù)悉， 中信信托“嘉和118號(hào)” 信托計(jì)劃波及投資者總數(shù)超千人，有投資者已向監(jiān)管部門提交了舉報(bào)信，質(zhì)疑中信信托在產(chǎn)品銷售過(guò)程中存在違規(guī)宣傳、項(xiàng)目違規(guī)放貸、違規(guī)挪用、項(xiàng)目管控形同虛設(shè)等諸多問(wèn)題 。

中融信托：給 “四證不全” 地產(chǎn)項(xiàng)目投放資金

信托“ 一哥 ” 中信信托之后，再來(lái)看看另一家頻頻踩雷的頭部信托公司中融信托。僅以暴雷的華夏幸福為例，據(jù)媒體報(bào)道，對(duì)于很多金融機(jī)構(gòu)踩雷的華夏幸福，中融信托超越各家銀行和頭部信托公司，排名第一位。

今年年初以來(lái)，中融信托兩筆踩雷華夏幸福的本息共計(jì)11.2億元的到期信托計(jì)劃，涉及產(chǎn)品為融昱100號(hào)和驥達(dá)11號(hào)。5個(gè)月后，中融和華夏幸福合作的享融223號(hào)、享融287號(hào)也相繼出現(xiàn)到期難以兌付問(wèn)題。

除了華夏幸福，在另一家暴雷房企泰禾集團(tuán)身上，中融信托也栽了大跟頭。中融信托還曾將泰禾訴至法院，追索一筆高達(dá)36億元的債務(wù)。

頗有戲劇性的一幕是，原定于2021年11月16日在北京開庭審理的中融信托狀告黃其森及泰禾系房地產(chǎn)公司的貸款違約案，因被告缺席未當(dāng)庭判決。

除了華夏幸福、泰禾之外，中融信托還與中國(guó)恒大合作發(fā)行過(guò)多項(xiàng)信托計(jì)劃，還有花樣年、陽(yáng)光城、合生創(chuàng)展、名門地產(chǎn)、世茂、中南、港龍、北大資源等眾多房企開展合作。在上述房企中，很多房企已經(jīng)暴雷。

有信息說(shuō)，中融信托地產(chǎn)項(xiàng)目最快時(shí)從項(xiàng)目方考察到做信托計(jì)劃，再到風(fēng)控通過(guò)，只需要3天。區(qū)區(qū)3天時(shí)間，如果踩雷，會(huì)有人感到意外嗎？

看看3個(gè)多月前的一則處罰信息，中融信托居然給四證不全的房地產(chǎn)項(xiàng)目投放資金。 2022年2月23日，黑龍江銀保監(jiān)局作出處罰決定： 中融信托因集合資金信托計(jì)劃募集資金投放到“四證不全”房地產(chǎn)項(xiàng)目，被罰款20萬(wàn)元 。

但這并不是中融信托第一次被罰，早在2019年，中融信托還曾因地產(chǎn)融資項(xiàng)目問(wèn)題被黑龍江銀保監(jiān)局連開5張罰單，合計(jì)被罰210萬(wàn)元。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，這幾年中融信托和房企合作多達(dá)120只產(chǎn)品，80%被劃分為“股權(quán)投資類”，大多附帶著回購(gòu)、對(duì)賭連帶責(zé)任擔(dān)保等條款。 目前中融信托仍持有巨量的房地產(chǎn)信托，僅2021年，中融信托投向房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的信托資產(chǎn)金額就接近900億。有評(píng)論說(shuō)，中融信托持有的巨量房地產(chǎn)信托，或?qū)⒊蔀橐粋€(gè)個(gè)“定時(shí)炸彈” 。