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找準金融支點 “撬動”科技創(chuàng)新

成長期科創(chuàng)企業(yè)獲得多方位金融支持

找準金融支點 “撬動”科技創(chuàng)新(深度觀察·財稅金融助力 做強創(chuàng)新引擎)

中集車輛旗下江門LTP生產(chǎn)中心里,機器人正在自動焊接。熊琳琳攝

浙江農(nóng)商銀行系統(tǒng)積極助力平湖經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型中實現(xiàn)新發(fā)展。 竇瀚洋 潘 翔攝影報道

企業(yè)是科技創(chuàng)新的主體,也是科技成果轉(zhuǎn)化的核心載體。創(chuàng)新又是一個系統(tǒng)工程,創(chuàng)新鏈與產(chǎn)業(yè)鏈、資金鏈、政策鏈相互交織、相互支撐,加快實現(xiàn)高水平科技自立自強,離不開科技—產(chǎn)業(yè)—金融的良性循環(huán)。

近年來,金融支持科技創(chuàng)新的力度、廣度、精度不斷提升,科技、產(chǎn)業(yè)、金融相互塑造、緊密耦合、良性循環(huán)的格局正在形成。在各部門和金融機構(gòu)的支持下,企業(yè)如何加快自主創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化?記者進行了調(diào)研。

創(chuàng)新金融產(chǎn)品供給,科技信貸加快激發(fā)創(chuàng)新活力

人臉識別機器、指紋儀、加密鎖……走進湖北升思物聯(lián)科技有限公司,各類物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備引人矚目。“這里面的不少產(chǎn)品,都是我們通過‘科企貸’獲得信用貸款后研發(fā)的。”公司財務(wù)負責人向曉旭說。

向曉旭介紹,發(fā)展之初,研發(fā)設(shè)備大多依靠企業(yè)自己墊資購買,但隨著發(fā)展壯大,自有資金已無法支撐持續(xù)的研發(fā)創(chuàng)新。作為軟件研發(fā)企業(yè),升思科技缺乏可抵押的資產(chǎn),“如果按照常規(guī)流程向銀行貸款,周期會比較長,但創(chuàng)新時機不等人。”

漢口銀行創(chuàng)新推出的“科企貸”滿足了升思科技的資金需求。“我們只花了10分鐘就在微信小程序上完成自助申請,很快就獲得了125萬元的信用貸款額度。”更讓向曉旭意想不到的是,3個月之后,企業(yè)的信用貸款額度提升到了500余萬元。資金活水激發(fā)創(chuàng)新活力,目前升思科技已有大數(shù)據(jù)、云計算等自主知識產(chǎn)權(quán)近60件。

金融機構(gòu)如何做到“能貸”“快貸”?“為了提升科創(chuàng)企業(yè)融資的便捷性,我們引入湖北省知識產(chǎn)權(quán)數(shù)據(jù),通過構(gòu)建智能數(shù)據(jù)模型,對省內(nèi)科技企業(yè)信用風險進行量化評價,精準匹配信貸額度,最高可為企業(yè)日常經(jīng)營提供300萬元的快速融資。”漢口銀行相關(guān)負責人介紹。

銀行是提供科技信貸的主力軍。近年來,我國科技型企業(yè)貸款持續(xù)保持較快增長速度。截至今年6月末,我國科技型中小企業(yè)貸款余額2.36萬億元,同比增長25.1%,連續(xù)3年保持25%以上的較高增速;全國專精特新中小企業(yè)貸款余額為2.72萬億元,同比增長20.4%,連續(xù)3年保持20%以上的增速。但由于創(chuàng)新活動往往投入大、周期長,仍有不少輕資產(chǎn)、無抵押的創(chuàng)新型企業(yè)存在估值難、交易難、變現(xiàn)難等問題,資產(chǎn)負債、銷售規(guī)模、利潤指標難以達到銀行的授信標準。“看不懂”“摸不準”成為部分銀行支持科技型企業(yè)的障礙。

“科技創(chuàng)新需要金融創(chuàng)新,科技金融離不開金融科技的支持。”中南財經(jīng)政法大學(xué)教授過文俊認為,不斷克服銀企信息不對稱的障礙,銀行業(yè)金融機構(gòu)必須加強大數(shù)據(jù)等金融科技手段的運用,在管理機制、風險評估、產(chǎn)品服務(wù)等各環(huán)節(jié)提升服務(wù)科技創(chuàng)新的專業(yè)能力。

為了給更多科技型企業(yè)精準“畫像”,各地紛紛加強科技數(shù)據(jù)共享利用和信貸模型建設(shè),引導(dǎo)金融機構(gòu)建立企業(yè)科技創(chuàng)新能力評價體系,創(chuàng)新“知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款”“人才貸”“創(chuàng)新積分貸”等適應(yīng)科技型企業(yè)輕資產(chǎn)特點的信貸產(chǎn)品,科技型企業(yè)融資的便利性持續(xù)提高。例如,浙江省通過打通金融機構(gòu)與國家知識產(chǎn)權(quán)局專利事務(wù)系統(tǒng),大力推動知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資,在全國率先落地知識產(chǎn)權(quán)線上質(zhì)押登記試點,質(zhì)押登記實現(xiàn)實時線上辦理和“T+1”出證,辦理貸款“一次也不用跑”。

目前,全國金融機構(gòu)與相關(guān)部門共享40萬家高新技術(shù)企業(yè)、50萬家科技型中小企業(yè)信息。越來越多的銀行將“企業(yè)創(chuàng)新積分”評價結(jié)果作為授信決策重要依據(jù),2022年積分企業(yè)獲得銀行授信1178.6億元。

山東德州恒豐紡織有限公司總經(jīng)理張建新介紹,今年公司推進新型功能性差異化紗線生產(chǎn)線創(chuàng)新,但企業(yè)資金遇到困難。德州市陵城區(qū)經(jīng)濟開發(fā)區(qū)管委會服務(wù)專員了解情況后,多方協(xié)調(diào)德州銀行科創(chuàng)貸款1800萬元,用于紡紗全流程自動化、智能化創(chuàng)新,提升產(chǎn)品產(chǎn)能15%。

各地通過用好用足科技創(chuàng)新再貸款等貨幣政策工具,不斷夯實敢貸愿貸能貸會貸長效機制。“貨幣政策工具激勵銀行加大對科技型中小企業(yè)的信貸投放,且?guī)恿说胤綄萍夹椭行∑髽I(yè)貸款實施財政貼息。截至6月末,湖北科技創(chuàng)新再貸款帶動金融機構(gòu)發(fā)放貸款549億元。”中國人民銀行湖北省分行貨幣信貸管理處處長朱華介紹。據(jù)悉,人民銀行已實施4000億元科技創(chuàng)新再貸款,引導(dǎo)21家全國性金融機構(gòu)為符合條件的高新技術(shù)企業(yè)等提供低成本信貸支持。

科技型中小企業(yè)創(chuàng)新獲得金融活水精準灌溉的同時,企業(yè)所參與的基礎(chǔ)研究、國家重大科技項目也不斷得到專項金融支持。國家開發(fā)銀行廣東分行向麗珠集團發(fā)放3.85億元科技創(chuàng)新專項貸款,支持其研發(fā)的疫苗成功上市;國家開發(fā)銀行遼寧分行為沈陽新松機器人自動化股份有限公司提供科技創(chuàng)新專項貸款,支持其開展醫(yī)療、工業(yè)機器人及機器人云平臺系統(tǒng)等領(lǐng)域技術(shù)研發(fā)……開發(fā)性金融充分發(fā)揮資金期限長等契合創(chuàng)新活動特點的優(yōu)勢,以重點領(lǐng)域前瞻性、戰(zhàn)略性國家重大科技項目為著力點,設(shè)立科技創(chuàng)新專項貸款,目前已累計發(fā)放2323億元,支持項目涵蓋集成電路、機械裝備及工業(yè)自動化、基礎(chǔ)材料、新能源技術(shù)應(yīng)用、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域。

“加大對科創(chuàng)企業(yè)信貸支持的同時,也要加強融資成本分擔和風險補償機制建設(shè)。”過文俊認為,各地要加快建立覆蓋全省、上下聯(lián)動的專業(yè)化科技融資擔保體系,推動政府部門、擔保和再擔保機構(gòu)同銀行合作分險,進一步提高商業(yè)銀行對科創(chuàng)企業(yè)貸款的風險容忍度和積極性。

加快資本市場改革,持續(xù)增強創(chuàng)新動能

中集車輛位于廣東江門的生產(chǎn)車間內(nèi),壓板、合廂拼接、裝飾上裝……全自動冷藏車機械化生產(chǎn)線井然有序運轉(zhuǎn);另一邊,一排排新下線的專用冷藏車,正在排隊等待做最后的檢測。

“這是我們自主研發(fā)的冷藏車K2雙模發(fā)泡設(shè)備生產(chǎn)線,可以根據(jù)客戶對材質(zhì)、板材厚度、廂體長度的不同需求,調(diào)整設(shè)備實現(xiàn)柔性生產(chǎn)。”中集車輛冷鏈產(chǎn)品事業(yè)部總經(jīng)理吳沙告訴記者。中集車輛積極研發(fā)新能源冷藏車等新產(chǎn)品,以輕量化、智能化和環(huán)保型為特點,在行業(yè)復(fù)蘇下捕捉發(fā)展先機,上半年實現(xiàn)凈利潤同比增長418.52%。

“自主研發(fā)是推動公司業(yè)績快速增長的主要原因之一,在資本市場的助力下,我們得以源源不斷地增加研發(fā)投入。”中集車輛有關(guān)負責人介紹,2021年中集車輛在創(chuàng)業(yè)板上市,募集資金主要用于公司構(gòu)建國內(nèi)市場高端制造體系,今年上半年公司研發(fā)投入同比增長16.29%。

資本市場具有風險共擔、利益共享機制,契合科技創(chuàng)新企業(yè)的“迭代快、風險高、輕資產(chǎn)”等特征,能夠有效促進創(chuàng)新資本形成,賦能科技成果轉(zhuǎn)化。近年來,多層次資本市場已經(jīng)成為支持各類處于不同發(fā)展階段的企業(yè)科技創(chuàng)新的重要平臺。創(chuàng)業(yè)板瞄準“三創(chuàng)四新”,服務(wù)高科技企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)、成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè),支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合??苿?chuàng)板堅守“硬科技”定位,主要服務(wù)符合國家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場認可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)。北交所則定位于服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè),突出服務(wù)“更早、更小、更新”,與滬深市場形成錯位格局……

與此同時,以注冊制改革為牽引,資本市場對科技創(chuàng)新的服務(wù)能力不斷提升,科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所對科技型企業(yè)評價體系不斷優(yōu)化,更加精準地增強對科技型企業(yè)直接融資的可得性。據(jù)統(tǒng)計,目前累計已經(jīng)有1600多家專精特新中小企業(yè)在A股上市,占A股全部上市企業(yè)數(shù)量的30%以上。今年新上市企業(yè)中,60%都是專精特新中小企業(yè)。

南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝認為,以科創(chuàng)板為例,資本市場對科創(chuàng)企業(yè)的包容性顯著提升,科創(chuàng)板綜合考慮預(yù)計市值、收入、凈利潤、研發(fā)投入、現(xiàn)金流等因素,允許符合條件的未盈利企業(yè)、紅籌企業(yè)、特殊股權(quán)架構(gòu)企業(yè)上市,滿足不同類型、不同發(fā)展階段的科創(chuàng)企業(yè)融資需求。一些原本只能尋求赴境外上市的企業(yè),均受益于科創(chuàng)板的包容性,成功實現(xiàn)了境內(nèi)上市。

資本市場不僅推動“增量”改革,向更多科創(chuàng)企業(yè)敞開懷抱,也同步進行“存量”改革,為更多已上市企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展擴動能、增后勁。

“高成長高創(chuàng)新企業(yè)在登陸資本市場后要持續(xù)成長壯大,離不開一套與之相匹配的市場支持機制。創(chuàng)業(yè)板在再融資、并購重組同步實施注冊制,例如針對中小科創(chuàng)企業(yè)實施再融資簡易程序,及時緩解上市公司流動性壓力,快速‘補血充能’,持續(xù)支持企業(yè)做優(yōu)做強。”深交所有關(guān)負責人介紹,自創(chuàng)業(yè)板實施注冊制以來,截至9月22日,已有41家公司通過簡易程序?qū)嵤┰偃谫Y,平均融資金額為2億元,涉及新材料、高端裝備制造、新一代信息技術(shù)等多個行業(yè)。

債券市場也在不斷加速發(fā)力。截至今年6月末,科技型企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)票據(jù)的余額達到了2264億元,科技創(chuàng)新公司債券的余額達到了2258億元。金融管理部門表示,將從進一步推動擴大科技型企業(yè)發(fā)債規(guī)模、豐富科創(chuàng)類債券產(chǎn)品、優(yōu)化科創(chuàng)型企業(yè)發(fā)債融資環(huán)境等方面增強債券市場支持科技創(chuàng)新能力。

加強風險分擔補償,科創(chuàng)保險支持更多創(chuàng)新主體輕裝上陣

“我們可以先免費試用再付費嗎?”前不久,浙江征予新能源集團股份有限公司技術(shù)總監(jiān)潘少敏在與浙江理工大學(xué)合作過程中,提出這樣的問題。

作為一家海洋工程裝備制造企業(yè),征予新能源目前急需利用浙江理工大學(xué)的兩項專利,在此基礎(chǔ)上進一步研發(fā)制造。經(jīng)溝通,校方按照正常專利使用程序,要求公司先繳納3萬元保證金。

“3萬元不算多,但以公司現(xiàn)有財力來看,還是有一定壓力。”潘少敏有些遲疑。了解到這一情況后,太平科技保險股份有限公司及時送上“科技成果先用后轉(zhuǎn)履約保證保險”。投保該保險后,公司只需要繳納保費600元就可以免費試用這兩項專利。

太平科技保險股份有限公司“先用后轉(zhuǎn)”保險項目負責人介紹,該保險是在浙江省科技廳成果處指導(dǎo)下,推出“先用后轉(zhuǎn)”保險產(chǎn)品,并不斷升級優(yōu)化,對可能出現(xiàn)的“企業(yè)試用過后想買、高校卻不肯賣”“多家試用企業(yè)都想買這個成果”等糾紛情況給予相應(yīng)的保障,免除更多創(chuàng)新企業(yè)后顧之憂。

科創(chuàng)活動存在很多不可預(yù)測的過程。近年來,保險行業(yè)不斷創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù),深度嵌入科技創(chuàng)新的各個環(huán)節(jié),為創(chuàng)新活動發(fā)揮風險分擔、補償和管理的獨特作用。在浙江,科研主體在研發(fā)、專利申請等階段,有“揭榜掛帥”保險、“人才創(chuàng)業(yè)險”來保駕護航,圍繞成果應(yīng)用和轉(zhuǎn)化,又有“先用后轉(zhuǎn)”“先投后股”保險、“創(chuàng)新保”科技保險等產(chǎn)品來為科創(chuàng)企業(yè)減負增效。在廣東,知識產(chǎn)權(quán)保險、創(chuàng)新融資類保險等產(chǎn)品體系不斷完善,為企業(yè)創(chuàng)新筑起免侵權(quán)的防火墻。在上海,“科創(chuàng)知產(chǎn)保險貸”、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資保證保險,不僅保護科創(chuàng)企業(yè)知識產(chǎn)權(quán),還為企業(yè)融資增信……

據(jù)不完全統(tǒng)計,目前我國已有數(shù)十個科技保險險種,覆蓋科技企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)、知識產(chǎn)權(quán)保護、貸款保證、關(guān)鍵研發(fā)人員健康和意外風險保障等多個方面,助力提高科技企業(yè)的風險保障水平。

盡管多層次科技金融服務(wù)體系不斷完善,總體來說,科技金融支持政策性工具和產(chǎn)品的豐富程度仍有很大提升空間。中國人民銀行副行長張青松表示,將進一步發(fā)揮保險和融資擔保機構(gòu)的風險分擔作用,“例如,具體到首臺首套重大技術(shù)裝備、重點新材料首批次應(yīng)用,我們將進一步完善保險補償機制試點政策。”

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