今年以來,眾多公募明星基金經(jīng)理旗下產(chǎn)品遭遇大幅回撤。在市場偏弱的情況下,財通基金投資部總監(jiān)金梓才管理的多只產(chǎn)品卻有不錯的業(yè)績表現(xiàn)。財通匠心優(yōu)選一年持有期即將發(fā)行,該基金正是由全能型長跑選手金梓才掌舵,其管理的多只產(chǎn)品今年以來獲得正收益,在同類產(chǎn)品中排名前列。
旗下產(chǎn)品表現(xiàn)頗佳
財通匠心優(yōu)選一年持有期的投資目標(biāo)是:在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下,追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
金梓才,擁有12年的證券從業(yè)經(jīng)驗和7年投資管理經(jīng)驗,2014年加入財通基金從事基金投資管理,現(xiàn)任財通基金總經(jīng)理助理、基金投資部總監(jiān)、基金經(jīng)理。
據(jù)悉,金梓才的投資框架整體是秉持阿爾法和貝塔相結(jié)合的思路,要在行業(yè)貝塔的基礎(chǔ)上捕捉個股的阿爾法,尋找產(chǎn)業(yè)趨勢賽道和護(hù)城河深的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。
金梓才表示:“我的投資理念是重產(chǎn)業(yè)、重投資、重變化,堅持以產(chǎn)業(yè)研究為基礎(chǔ),追求投資的可復(fù)制性、可跟蹤性和前瞻性,在符合產(chǎn)業(yè)趨勢的正確賽道上,投資較為優(yōu)秀的公司。”
數(shù)據(jù)顯示,截至2日,盡管今年滬深300回撤超過7%,但金梓才執(zhí)掌的財通價值動量、財通成長優(yōu)選以及其與其他基金經(jīng)理共同執(zhí)掌的財通福鑫、財通智慧成長混合等多個產(chǎn)品今年均錄得正收益,明顯跑贏大盤,在同類基金中排名靠前。
這與金梓才的投資風(fēng)格不無關(guān)系。金梓才認(rèn)為,投資知進(jìn)更要知退,在預(yù)判到行業(yè)和風(fēng)格切換之后,應(yīng)該提前止盈,這樣可以避免后面的大幅回撤。
值得一提的是,截至去年底,財通價值動量混合最近一年、三年、五年及成立以來回報均大幅超越同期業(yè)績基準(zhǔn)。其中,財通價值動量混合過去三年超出業(yè)績基準(zhǔn)高達(dá)189%。自2019年9月以來,該產(chǎn)品最近兩年業(yè)績已連續(xù)29個月名列前茅。
海通證券《基金業(yè)績排行榜》顯示,截至今年1月末,金梓才管理的財通價值動量混合近5年、近7年業(yè)績排名分別位列同類前五(5/102、5/89)。由此不難看出,金梓才的中長期業(yè)績頗佳。
投資風(fēng)格均衡多元
部分明星基金經(jīng)理前幾年由于重倉大消費或新能源一度產(chǎn)品凈值大漲。然而,一旦遭遇市場風(fēng)格突變,其產(chǎn)品凈值也大幅回落,如去年節(jié)后消費股的大跌和今年元旦后新能源的大跌,都令押賽道的基金經(jīng)理受傷不已,其產(chǎn)品凈值回撤幅度超過10%。
相較而言,金梓才的風(fēng)格更為均衡,其行業(yè)配置擺脫路徑依賴,投資組合更加多元化。通過深度研究和價值發(fā)現(xiàn),力爭提升投資組合的中長期勝率;多元化的投資組合,也令金梓才在面對市場風(fēng)格變化時,組合持倉的抗風(fēng)險能力得以顯現(xiàn)。
“財通權(quán)益團隊倡導(dǎo)的是多元投資風(fēng)格,力爭覆蓋全行業(yè)研究。” 金梓才表示。
從公開披露的持倉情況來看,2020年以前金梓才總體是科技成長風(fēng)格;但是在2020年以后,他的持倉偏好發(fā)生了一定變化,化工、有色、鋼鐵、醫(yī)藥等行業(yè)均有所涉獵。由此可見,金梓才并沒有拘泥于過去偏向于TMT的單一風(fēng)格,伴隨著其管理規(guī)模的擴大,其投資能力也有所擴展。
金梓才坦言他不拘泥于單一行業(yè)。“既強調(diào)穩(wěn)定性,也看重進(jìn)階性,淡化擇時,投資組合多元化,關(guān)注盈利能力強、具有長期成長性的個股和板塊。”他表示。
金梓才的產(chǎn)品今年之所以取得較好的成績與其去年底調(diào)倉有關(guān)。去年四季報顯示, 金梓才四季度對持倉組合進(jìn)行了調(diào)整,從前三季度堅持的化工等順周期行業(yè)調(diào)整到了農(nóng)業(yè)、航空、酒店、食品等行業(yè)。
對于農(nóng)林牧漁板塊,金梓才認(rèn)為,農(nóng)業(yè)下游子領(lǐng)域與CPI相關(guān)性均較大。其中,豬肉作為CPI第一大權(quán)重,其結(jié)構(gòu)性上行的背景下可能導(dǎo)致其他肉類價格的趨勢性上行。
金梓才還看好此前因疫情受損的服務(wù)業(yè)。他表示,此前由于新冠疫情在全球范圍蔓延,服務(wù)業(yè)遭受重大沖擊,如航空、旅游、酒店等板塊。隨著今年內(nèi)需的企穩(wěn)以及疫情嚴(yán)管的過去,大概率通脹會逐步回升。因此,服務(wù)業(yè)、必選消費等行業(yè)未來業(yè)績可能會超預(yù)期。(記者 陳燕青)