周五(10月7日)亞洲時(shí)段，現(xiàn)貨黃金震蕩微跌，目前交投于1710美元/盎司附近，隔夜美聯(lián)儲(chǔ)官員密集發(fā)聲重申進(jìn)一步加息控制通脹的決心，幫助美元和美債收益率上漲，投資者押注即將出爐的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告仍將強(qiáng)勁，令黃金多頭有所顧忌。雖然臨近非農(nóng)數(shù)據(jù)公布，市場(chǎng)觀望情緒較濃，金價(jià)暫時(shí)跌幅有限，但基本面狀況令金價(jià)面臨重回跌勢(shì)的風(fēng)險(xiǎn)。

道明證券(TDSecurities)大宗商品策略師RyanMcKay表示：“我們基本上在觀望，因?yàn)橛幸环葜匾木蜆I(yè)報(bào)告出爐，下周還有一些通脹數(shù)據(jù)......這將是決定黃金下一步走勢(shì)的兩個(gè)主要數(shù)據(jù)點(diǎn)，關(guān)注下一次美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議。”

OANDA高級(jí)分析師EdwardMoya在一份說(shuō)明中表示，“需要看到美國(guó)經(jīng)濟(jì)更明顯的放緩，物價(jià)回落，黃金才能形成看漲動(dòng)能。在我們看到就業(yè)報(bào)告和最新通脹數(shù)據(jù)之前，黃金似乎準(zhǔn)備在1680-1740美元之間進(jìn)行盤整。”

不過(guò)，從技術(shù)面來(lái)看，金價(jià)短線仍然偏向多頭，有望在對(duì)近期的反彈走勢(shì)整理后再延續(xù)漲勢(shì)。

本交易日重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)9月份非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，繼續(xù)留意美聯(lián)儲(chǔ)官員講話和地緣局勢(shì)相關(guān)消息。

基本面主要利多

【IMF主席認(rèn)為全球經(jīng)濟(jì)前景“轉(zhuǎn)趨暗淡”，衰退風(fēng)險(xiǎn)上升】

國(guó)際貨幣基金組織(IMF)主席格奧爾基耶娃周四(10月6日)表示，國(guó)際貨幣基金組織將在下周下調(diào)其對(duì)2023年全球增長(zhǎng)2.9%的預(yù)測(cè)，理由是衰退和金融不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)上升。

格奧爾基耶娃說(shuō)，鑒于新冠疫情、俄羅斯入侵烏克蘭以及各大洲的氣候?yàn)?zāi)害造成的沖擊，全球經(jīng)濟(jì)前景正在變得黯淡，而且很可能會(huì)變得更糟。

她在為喬治城大學(xué)演說(shuō)準(zhǔn)備的講稿中表示，“我們正在經(jīng)歷全球經(jīng)濟(jì)的根本轉(zhuǎn)變，從一個(gè)相對(duì)可預(yù)測(cè)的世界...轉(zhuǎn)變成一個(gè)更加脆弱的世界--更高的不確定性、更劇烈的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、地緣政治對(duì)抗以及更頻繁且更具破壞性的自然災(zāi)害”。

格奧爾基耶娃說(shuō)，以低利率和低通脹為特征的舊秩序，正在讓位給“任何國(guó)家都可以更容易、更頻繁地偏離軌道”的秩序。

她說(shuō)，世界上所有最大的經(jīng)濟(jì)體現(xiàn)在都在放緩，這抑制了新興和發(fā)展中國(guó)家的出口需求，而新興和發(fā)展中國(guó)家已經(jīng)受到食品和能源價(jià)格高企的沉重打擊。

格奧爾基耶娃表示，國(guó)際貨幣基金組織將在下周發(fā)布《世界經(jīng)濟(jì)展望》，屆時(shí)將把2023年的增長(zhǎng)預(yù)測(cè)從2.9%下調(diào)，這是今年第四次下調(diào)。她說(shuō)，IMF將維持其目前對(duì)2022年增長(zhǎng)3.2%的預(yù)測(cè)不變，并沒有給出新的2023年預(yù)測(cè)數(shù)字

國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行下周將在華盛頓舉行年會(huì)，來(lái)自世界各地的財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)將齊聚一堂，主要議題料將為烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)和全球經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

格奧爾基耶娃說(shuō)，國(guó)際貨幣基金組織估計(jì)，占世界經(jīng)濟(jì)約三分之一的國(guó)家今年或明年將至少連續(xù)兩個(gè)季度出現(xiàn)收縮。

“而且，即使是呈現(xiàn)正成長(zhǎng)，但由于實(shí)質(zhì)收入減少和物價(jià)上漲，這也會(huì)感覺像是衰退，”她說(shuō)。

總體而言，國(guó)際貨幣基金組織預(yù)計(jì)，從現(xiàn)在到2026年，全球產(chǎn)出將減少4萬(wàn)億美元。她補(bǔ)充說(shuō)，這大概相當(dāng)于德國(guó)經(jīng)濟(jì)的規(guī)模，是個(gè)“巨大的挫折”。

她說(shuō)，不確定性仍然很高，可能會(huì)出現(xiàn)更多的經(jīng)濟(jì)沖擊，并警告說(shuō)，高債務(wù)水平和流動(dòng)性擔(dān)憂可能會(huì)放大金融市場(chǎng)上資產(chǎn)快速且失序的重新定價(jià)。

格奧爾基耶娃表示，通脹仍然居高不下，但即使經(jīng)濟(jì)放緩，央行也應(yīng)繼續(xù)果斷應(yīng)對(duì)。她說(shuō)，為應(yīng)對(duì)高能源價(jià)格而采取的財(cái)政措施應(yīng)該是有針對(duì)性的和臨時(shí)性的。“換句話說(shuō)，當(dāng)貨幣政策踩剎車時(shí)，你不應(yīng)該有一個(gè)正在踩油門的財(cái)政政策。這將是一個(gè)非常艱難和危險(xiǎn)的過(guò)程。”

【消息人士：德國(guó)政府預(yù)計(jì)明年經(jīng)濟(jì)將陷入衰退，受能源危機(jī)拖累】

兩位消息人士周四援引初步數(shù)據(jù)告訴媒體，由于能源危機(jī)、價(jià)格上漲和供應(yīng)瓶頸的影響，德國(guó)政府預(yù)計(jì)歐洲最大的經(jīng)濟(jì)體明年將陷入衰退，經(jīng)濟(jì)萎縮0.4%。

消息人士補(bǔ)充說(shuō)，政府已將2022年的增長(zhǎng)預(yù)測(cè)從4月份預(yù)測(cè)的2.2%下調(diào)至1.4%。它之前預(yù)測(cè)2023年的增長(zhǎng)率為2.5%。

消息人士稱，政府還預(yù)計(jì)通脹率將保持在較高的個(gè)位數(shù)，今年為7.9%，2023年為8%，不過(guò)這些數(shù)字可能會(huì)略有變化，這取決于控制天然氣價(jià)格措施的效果。

消息人士說(shuō)，政府預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)將在2024年恢復(fù)到2.3%的增長(zhǎng)。

當(dāng)被要求發(fā)表評(píng)論時(shí)，經(jīng)濟(jì)部的一位發(fā)言人說(shuō)，德國(guó)副總理、經(jīng)濟(jì)和氣候保護(hù)部長(zhǎng)哈貝克(RobertHabeck)將在下周公布預(yù)估數(shù)據(jù)。

該發(fā)言人說(shuō)，“目前還沒有最終的數(shù)字。最后的工作正在進(jìn)行中”。

這些數(shù)字與主要經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)相吻合，這些機(jī)構(gòu)上個(gè)月削減了對(duì)德國(guó)今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)，并將2023年的預(yù)測(cè)從3.1%降至負(fù)0.4%。

【美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)創(chuàng)四個(gè)月來(lái)最大增幅，部分因颶風(fēng)菲奧娜】

上周美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)量創(chuàng)下四個(gè)月來(lái)最大增幅，但勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然吃緊，盡管在利率上升的情況下對(duì)勞動(dòng)力的需求正在降溫。

勞工部周四報(bào)告的初請(qǐng)金人數(shù)跳升幅度大于預(yù)期，其中部分原因是颶風(fēng)菲奧娜(Fiona)，波多黎各申請(qǐng)人數(shù)激增，該地區(qū)在9月下半月受到這場(chǎng)風(fēng)暴的嚴(yán)重破壞。

未來(lái)幾周的申請(qǐng)數(shù)據(jù)可能會(huì)被颶風(fēng)伊恩(Ian)扭曲，后者在9月底在佛羅里達(dá)州和卡羅萊納州造成了大面積的破壞。

穆迪分析(Moody'sAnalytics)高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家RyanSweet表示：“很難從初請(qǐng)失業(yè)金數(shù)據(jù)中評(píng)估勞動(dòng)力市場(chǎng)的降溫程度，由于颶風(fēng)菲奧娜和伊恩造成的扭曲，這種情況將持續(xù)數(shù)周。”

截至10月1日的一周，美國(guó)各州初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)增加2.9萬(wàn)人，經(jīng)季節(jié)調(diào)整后為21.9萬(wàn)人，增幅為6月以來(lái)最大。此前一周的數(shù)據(jù)經(jīng)修正后顯示，請(qǐng)領(lǐng)人數(shù)比之前報(bào)告的少了3,000人。接受路透訪查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)，上周的初請(qǐng)人數(shù)料為20.3萬(wàn)人。

未經(jīng)調(diào)整的請(qǐng)領(lǐng)人數(shù)增加1.3264萬(wàn)人，至16.7083萬(wàn)人。波多黎各的申請(qǐng)人數(shù)增加3,917人，占整體增幅的30%左右，而這一比例通常不到1%。

全球再就業(yè)公司Challenger,Gray&Christmas周四發(fā)布的一份報(bào)告顯示，9月美國(guó)雇主宣布裁員2.9989萬(wàn)人，比8月猛增46.4%，主要受零售商推動(dòng)。裁員人數(shù)比一年前大增67.6%。但今年迄今為止的裁員人數(shù)與2021年前九個(gè)月相比下降了21%。

雇主們9月還宣布計(jì)劃雇用38.0014萬(wàn)名工人，為2011年以來(lái)最小的9月數(shù)字。

政府周二報(bào)告稱，8月最后一天職位空缺減少了110萬(wàn)個(gè)，是2020年4月以來(lái)的最大降幅，至1010萬(wàn)個(gè)。8月，每一個(gè)失業(yè)者對(duì)應(yīng)1.7個(gè)職位空缺，該衡量勞動(dòng)力供需平衡的指標(biāo)仍高于歷史平均水平。

失業(yè)金報(bào)告顯示，在截至9月24日的一周內(nèi)，續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)增加1.5萬(wàn)人，達(dá)到136.1萬(wàn)人。這是衡量招聘情況的一個(gè)指標(biāo)。

【美國(guó)股市小幅走低】

美國(guó)主要股指周四收盤下跌，因?yàn)樵谥芪寮磳⒐紓涫荜P(guān)注的月度非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)之前，人們?cè)桨l(fā)擔(dān)憂美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息的利率立場(chǎng)將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)陷入衰退。

市場(chǎng)短暫地從數(shù)據(jù)中得到安慰，該數(shù)據(jù)顯示上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)創(chuàng)四個(gè)月最大增幅，這讓人們看到了一線希望，即美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)放慢從3月開始的這輪幾十年來(lái)最快和最猛的加息。

股票市場(chǎng)遲遲未能認(rèn)識(shí)到美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)出的一致信息，即在通脹速度明顯放緩之前，利率將長(zhǎng)期維持在高水平。

Glenmede的私人財(cái)富首席投資官JasonPride說(shuō)，“市場(chǎng)遲遲未能接受美聯(lián)儲(chǔ)的信息，美聯(lián)儲(chǔ)有可能通過(guò)進(jìn)一步加息將經(jīng)濟(jì)推向衰退，以使通脹率下降，我們不認(rèn)為市場(chǎng)已經(jīng)完全認(rèn)識(shí)到了這一點(diǎn)。”

Pride認(rèn)為會(huì)出現(xiàn)溫和經(jīng)濟(jì)衰退，但在經(jīng)濟(jì)衰退中企業(yè)獲利一般會(huì)下降15%，這表明市場(chǎng)可能會(huì)進(jìn)一步下跌。標(biāo)普500指數(shù)已經(jīng)從1月3日的峰值下降了22%。

即使在利率上升的情況下需求開始降溫，勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然緊張。周五將公布的9月份非農(nóng)就業(yè)報(bào)告會(huì)幫助投資者衡量美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)改變其激進(jìn)加息的計(jì)劃。

貨幣市場(chǎng)目前預(yù)計(jì)決策者在11月1-2日開會(huì)時(shí)連續(xù)第四次加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性幾乎為86%。