8月31日晚，中國(guó)人民銀行、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于調(diào)整優(yōu)化差別化住房信貸政策的通知》和《關(guān)于降低存量首套住房貸款利率有關(guān)事項(xiàng)的通知》，相關(guān)政策一經(jīng)發(fā)布當(dāng)即引發(fā)市場(chǎng)強(qiáng)烈關(guān)注。

據(jù)悉，存量首套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率調(diào)整后，幾千萬戶、上億居民的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)會(huì)有明顯下降，平均降幅大約為 0.8 個(gè)百分點(diǎn)。

實(shí)際上，在近期上市銀行密集召開的中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)中，存量住房貸款利率調(diào)整正是各方熱議的重點(diǎn)話題。截至8月31日發(fā)稿，已有包括郵儲(chǔ)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、招商銀行、中信銀行等在內(nèi)的多家銀行高管對(duì)此作出了回應(yīng)，同時(shí)還有多家券商以及多位銀行高管、業(yè)內(nèi)人士對(duì)于存量房貸利率調(diào)整具體實(shí)施及后續(xù)影響作出進(jìn)一步展望。

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多家銀行回應(yīng)：做好存量房貸利率調(diào)整相關(guān)準(zhǔn)備，有序推進(jìn)各項(xiàng)工作

對(duì)于調(diào)整存量個(gè)人住房貸款的利率，郵儲(chǔ)銀行零售業(yè)務(wù)總監(jiān)梁世棟在8月31日的業(yè)績(jī)會(huì)上回應(yīng)稱，郵儲(chǔ)銀行前期梳理并做了一些準(zhǔn)備工作，因?yàn)闅v史發(fā)放個(gè)人按揭貸款在不同時(shí)期、同一時(shí)期不同地域的政策存在差異，需要打好標(biāo)簽，但最終還是會(huì)按照監(jiān)管政策來（推進(jìn)）。郵儲(chǔ)銀行也密切關(guān)注監(jiān)管動(dòng)態(tài)，做好政策的分析和跟蹤，做好存量房貸客戶的服務(wù)。

8月30日，中國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)劉堅(jiān)東對(duì)此回應(yīng)稱，下一步，中行將主動(dòng)研判房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)可控、依法合規(guī)的前提下，保持房地產(chǎn)融資合理適度，推動(dòng)整個(gè)房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)化出清。在個(gè)人按揭貸款方面，中行將持續(xù)做好個(gè)人按揭貸款的各項(xiàng)支持工作，特別是落實(shí)人民銀行以及國(guó)家相關(guān)部委未來出臺(tái)的對(duì)于存量、增量各類房貸的一些具體政策要求，做好對(duì)個(gè)人客戶的服務(wù)工作。

工商銀行副行長(zhǎng)王景武也在30日召開的發(fā)布會(huì)上表示，上半年工行認(rèn)真貫徹“房住不炒”、因城施策等宏觀政策，積極滿足居民剛性和改善性合理住房信貸需求。下一步將全面做好存量房貸調(diào)整，做好“保交樓”金融服務(wù)，落實(shí)好金融16條、因城施策等宏觀政策，積極滿足居民剛性和改善性合理住房信貸需求，支持房地產(chǎn)健康發(fā)展。

8月29日，農(nóng)業(yè)銀行副行長(zhǎng)林立在發(fā)布會(huì)上回應(yīng)稱，近期央行明確要指導(dǎo)商業(yè)銀行依法有序調(diào)整存量個(gè)人住房貸款利率，這一方面有利于減輕部分存量居民住房貸款客戶的財(cái)務(wù)成本負(fù)擔(dān)，另一方面也有利于商業(yè)銀行平緩提前還款壓力，有利于平穩(wěn)經(jīng)營(yíng)。在有關(guān)政策方案明確之后，我們將抓緊制定具體操作細(xì)則，盡快完成合同文本的準(zhǔn)備，加緊系統(tǒng)改造調(diào)整等方面的工作，積極做好組織實(shí)施。

招商銀行行長(zhǎng)助理彭家文也在29日的發(fā)布會(huì)上表示，從央行的發(fā)聲來看，“鼓勵(lì)和支持”直接變成了“指導(dǎo)”，判斷存量房貸利率下調(diào)也是勢(shì)在必行，是大概率事件。目前，招商銀行已經(jīng)制定了相應(yīng)的預(yù)案，但還沒有最終的方案。從內(nèi)部測(cè)算的結(jié)果來看，存量房貸利率下調(diào)總體可控，后續(xù)招商銀行會(huì)做好資產(chǎn)負(fù)債配置和結(jié)構(gòu)安排，平衡好風(fēng)險(xiǎn)和量的增長(zhǎng)關(guān)系。

8月25日，中信銀行副行長(zhǎng)謝志斌在業(yè)績(jī)會(huì)上就存量房貸利率下調(diào)問題直言，同業(yè)各行對(duì)政策的理解不盡相同，就實(shí)際操作而言，需要考慮對(duì)客政策、各區(qū)域差異性以及利率調(diào)整力度等諸多因素，存量利率調(diào)整時(shí)比較難實(shí)行“一刀切”的管理政策，調(diào)整力度也需要兼顧銀行實(shí)際承受能力。中信銀行密切關(guān)注監(jiān)管導(dǎo)向和市場(chǎng)動(dòng)向，對(duì)本行行內(nèi)業(yè)務(wù)情況進(jìn)行了梳理和分析，對(duì)可能發(fā)生的業(yè)務(wù)調(diào)整已經(jīng)做好了預(yù)案。將結(jié)合同業(yè)執(zhí)行尺度以及市場(chǎng)變化，積極落實(shí)監(jiān)管要求，兼顧好業(yè)務(wù)發(fā)展與客戶經(jīng)營(yíng)的平衡。

除此之外，還有北京銀行、華夏銀行、齊魯銀行等多家銀行也紛紛對(duì)存量房貸利率調(diào)整做出回應(yīng)，均表示將緊跟政策導(dǎo)向與市場(chǎng)趨勢(shì)，有序推進(jìn)開展后續(xù)相關(guān)工作。

業(yè)內(nèi)展望：存量房貸利率調(diào)整是全行業(yè)趨勢(shì)，具體調(diào)整還需多方面考慮

“從央行發(fā)布的政策和各家商業(yè)銀行的表態(tài)來看，存量房貸利率調(diào)整將是全行業(yè)的大概率事件?！辈┩ㄗ稍兘鹑谛袠I(yè)首席分析師王蓬博認(rèn)為，隨著此番降低存量首套住房貸款利率相關(guān)政策發(fā)布，同時(shí)多家上市銀行在發(fā)布會(huì)上作出積極回應(yīng)，意味存量房貸利率調(diào)整無疑將是一個(gè)大趨勢(shì)，但值得注意的是，在實(shí)際的調(diào)整中要考慮的內(nèi)容還比較多。

在他看來，存量房貸利率調(diào)整的難點(diǎn)主要有兩個(gè)，一方面，由于地產(chǎn)政策是因城施策的，各地的貸款利率差異也比較大，“一刀切”的政策會(huì)顯得不公平，如何做好平衡是一個(gè)難點(diǎn)；一方面，存量房貸利率下調(diào)后會(huì)影響到銀行的凈息差，從而影響銀行年度利潤(rùn)?！吧虡I(yè)銀行的息差壓力較大，后續(xù)存量房貸利率的調(diào)整落地也將對(duì)息差下行形成壓力。”

同時(shí)，建設(shè)銀行副行長(zhǎng)生柳榮也在日前的業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，存量房貸利率下調(diào)確實(shí)將對(duì)銀行后續(xù)的凈息差水平產(chǎn)生一定影響，目前針對(duì)存量按揭貸款利率按照市場(chǎng)化的原則進(jìn)行重新定價(jià)的相關(guān)細(xì)則暫未出爐，現(xiàn)在測(cè)算有一定的難度，但總體上有一定下行壓力。

除此之外，中泰證券曾在分析報(bào)告中指出，存量房貸利率的下調(diào)仍需考量其帶來的居民利息支出降低向居民消費(fèi)的轉(zhuǎn)化率，以及落地過程中結(jié)合居民提前還款能力和銀行按揭早償壓力所帶來的協(xié)商與博弈。不過中泰證券也認(rèn)為，在市場(chǎng)化協(xié)商和博弈的過程，考慮個(gè)人的資金還款能力，預(yù)計(jì)存量房貸下調(diào)比例不會(huì)很大。

實(shí)際上，對(duì)于存量房貸利率調(diào)整具體實(shí)施，業(yè)內(nèi)也普遍認(rèn)為，由于商業(yè)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)模、原利率水平以及承受能力等存在一定差異，在落實(shí)過程中需要面對(duì)一系列問題。

“重定價(jià)工作其實(shí)聽上去簡(jiǎn)單，做起來還是比較復(fù)雜的?！闭缌菏罈澦鶕?dān)憂，由于歷史發(fā)放個(gè)人按揭貸款在不同時(shí)期、同一時(shí)期不同地域的政策存在差異，實(shí)施起來并不容易。謝志斌也認(rèn)為，存量利率調(diào)整實(shí)際操作上需要考慮對(duì)客政策、各區(qū)域差異性以及利率調(diào)整力度等諸多因素，比較難實(shí)行“一刀切”的管理政策。

不過談及存量利率調(diào)整的影響，業(yè)內(nèi)人士也做出了一些積極的展望。在梁世棟看來，重定價(jià)對(duì)包括郵儲(chǔ)銀行在內(nèi)的整個(gè)銀行業(yè)個(gè)人住房貸款營(yíng)收會(huì)有一定影響，但利率下調(diào)之后，對(duì)提前還貸的緩解會(huì)有一定抵補(bǔ)作用，同時(shí)對(duì)提振市場(chǎng)信心也有一定作用。

“通過分析研究，以及跟同業(yè)及監(jiān)管的交流匯報(bào)，我們認(rèn)為存量房貸利率下調(diào)對(duì)銀行來講不一定全是負(fù)面的影響，也有一定正面的積極效應(yīng)。”北京銀行零售業(yè)務(wù)總監(jiān)李建營(yíng)也在發(fā)布會(huì)上表示，從成績(jī)來看，存量房貸利率的下調(diào)，勢(shì)必會(huì)降低客戶提前還款的需求，從而有助于房貸規(guī)模的穩(wěn)定增長(zhǎng)，也有助于保持銀行對(duì)于客戶的長(zhǎng)期的粘性；從整體上來看，隨著存量房的利率的下調(diào)，客戶也將有更多的閑置的資金用于理財(cái)和消費(fèi)，對(duì)于銀行而言也產(chǎn)生了更多的機(jī)遇。