股票私募倉位指數(shù)連續(xù)四周超80%。

私募排排網最新數(shù)據(jù)顯示，截至7月21日（因信息披露合規(guī)等原因，私募基金凈值及業(yè)績測算數(shù)據(jù)相對滯后），股票私募倉位指數(shù)為80.29%，雖然在上周基礎上小幅下降0.14%，但這已經是該指數(shù)連續(xù)第四周站上80%大關，表明私募對后市行情極為樂觀。

【資料圖】

分規(guī)模來看，百億股票私募和五億規(guī)模的股票私募最為樂觀，倉位均超81%，其中百億股票私募更為樂觀，連續(xù)5周超80%。

有私募指出，“活躍資本市場，提振投資者信心”的提出，市場認知的“政策底”就此形成。

股票私募倉位指數(shù)連續(xù)四周超80%

私募排排網組合大師數(shù)據(jù)顯示，截至7月21日，股票私募倉位指數(shù)為80.29%，雖然在上周基礎上小幅下降0.14%，但這已經是該指數(shù)連續(xù)第四周站上80%大關。值得一提的是，上一次股票私募倉位指數(shù)連續(xù)四周超80%還要追溯到2022年9月。

具體來看，當前58.31%的股票私募倉位處于滿倉（倉位＞80%）狀態(tài)，31.65%的股票私募倉位處于中等（50%≤倉位≤80%）水平，而低倉（20%≤倉位＜50%）和空倉（倉位＜20%）股票私募占比依次為9.26%和0.78%。

分規(guī)模來看，百億股票私募和五億規(guī)模的股票私募最為樂觀，倉位均超81%，其中百億股票私募更為樂觀，連續(xù)5周超80%。

私募排排網組合大師數(shù)據(jù)顯示，截至7月21日，百億私募倉位指數(shù)為81.06%，明顯高于股票私募整體水平和不同規(guī)模的股票私募倉位水平，雖然在上周基礎上小幅下降0.29%，但這已經是該指數(shù)連續(xù)第5周站上80%大關，而且進一步統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，近13周中，百億股票私募倉位指數(shù)已經有12周超80%，表明百億私募對后市更為樂觀。

具體來看，目前59.35%的百億私募倉位處于滿倉狀態(tài)，33.93%的百億私募倉位處于中等狀態(tài)，而低倉和空倉百億私募占比僅為6.50%和0.22%。

“政策底”形成

從上周的市場表現(xiàn)來看，市場人氣出現(xiàn)全面回暖，多家私募也表示出對未來的積極樂觀態(tài)度。

勤辰資產基金經理崔瑩稱，對于下半年權益市場的“賺錢效應”并不悲觀。假設歷史上權益基金的年化復合收益率中位數(shù)在10%左右，優(yōu)秀水平在20%左右，那么2022年以來權益基金收益率顯著低于該水平本身就是“極大的利好”。

靖奇投資表示，近期利好政策頻出，政策底基本顯現(xiàn)，此前海外美聯(lián)儲加息和人民幣匯率壓制因素也在邊際改善，有助于市場情緒恢復，逐步筑底上行，其中短期受益于政策刺激，大金融板塊有望繼續(xù)領先。

名禹資產認為，“活躍資本市場，提振投資者信心”的提出，市場認知的“政策底”就此形成。政策拐點疊加經濟拐點，A股或已經開啟了新一輪較長時間維度的震蕩上行周期，“相較國內投資者，外資觀點發(fā)生了更加積極的轉變，一方面體現(xiàn)在北向資金周度流入額達到歷史第六高，另一方面人民幣匯率在美元指數(shù)和美債利率走高的環(huán)境下依然偏強?！?/p>

市場風格和投資機會上，星石投資副總經理、首席研究官喻宗亮認為，后續(xù)順周期可能表現(xiàn)相對好一些，具體可以分為三類。一是地產鏈條等傳統(tǒng)行業(yè)，核心還是看地產什么時候能企穩(wěn)，短期反彈是悲觀預期的一種修復，長期空間相對小。二是消費為代表的順周期行業(yè)，這部分行業(yè)的持續(xù)性可能更好，但短期的爆發(fā)性可能不如地產鏈。第三類是先進制造業(yè)，這部分行業(yè)的表現(xiàn)會更加分化，那些需求瞬時爆發(fā)的新興制造業(yè)可能會比較強，但傳統(tǒng)增量不大的行業(yè)機會會弱一些。

名禹資產指出，上漲第一階段，大盤藍籌為代表的順周期行業(yè)有望獲得超額收益，AH溢價高位，港股彈性或更大。建議關注符合低預期、低機構持倉、低價位、低估值特征的銀行、證券、保險、地產；美債利率或確認頂部，國內經濟預期回暖，商品價格開始走強，關注基本金屬如銅、錫，原油鏈及其他景氣化工品種；關注同樣順周期的大消費行業(yè)，如白酒、家居、家電；市場若開啟整體上行，大盤順周期行業(yè)領漲后，科技、新能源板塊也有望跟漲。