有公司一天生產(chǎn)1500萬(wàn)-2000萬(wàn)份，全國(guó)有30多家生產(chǎn)企業(yè)，抗原檢測(cè)試劑盒仍舊賣(mài)斷貨，而相關(guān)企業(yè)股票持續(xù)下跌。

進(jìn)入12月后，各地的疫情防控政策陸續(xù)轉(zhuǎn)變，核酸檢測(cè)陰性證明不再成為人們?nèi)粘３鲂械摹氨匦杵贰薄?/p>

各地的核酸檢測(cè)點(diǎn)也開(kāi)始撤銷(xiāo)，多個(gè)城市開(kāi)始呼吁居民們購(gòu)買(mǎi)抗原檢測(cè)試劑盒在家自測(cè)。

(資料圖)

一時(shí)間，抗原檢測(cè)試劑盒大賣(mài)，出現(xiàn)“一盒難求”的現(xiàn)象。

不僅線下藥店賣(mài)到斷貨，線上電商平臺(tái)也出現(xiàn)了供不應(yīng)求的情況。

然而，新冠抗原檢測(cè)試劑盒銷(xiāo)售火爆背后，資本市場(chǎng)卻一反常態(tài)，抗原檢測(cè)概念股非但沒(méi)漲，近幾個(gè)交易日還跌得厲害。

一盒難求

過(guò)去幾個(gè)月幾乎無(wú)人問(wèn)津的抗原檢測(cè)試劑盒，一下子成為“搶手貨”。

抗原檢測(cè)試劑盒需求的火爆，超出了一些藥店的預(yù)期，連鎖藥店迎來(lái)了抗原檢測(cè)試劑盒的搶購(gòu)潮，有的藥店甚至已經(jīng)斷貨。

據(jù)健康時(shí)報(bào)消息，12月4日，廣州、北京等地的多家藥店都出現(xiàn)了抗原檢測(cè)試劑盒缺貨的情況，購(gòu)買(mǎi)需要提前預(yù)約，短則2-3天就能到貨，長(zhǎng)則需要一周左右。

廣州番禺區(qū)一家海王星辰的店員表示，這幾天的銷(xiāo)售都很火爆，每次一到貨，不用半天就賣(mài)完了，有些人一大早就來(lái)?yè)屬?gòu)了。

武漢的多家藥店也出現(xiàn)了斷貨的情況。據(jù)橡果商業(yè)消息，12月5日，武漢的益豐大藥房、海王星辰、老百姓大藥房、好藥師等多家大型連鎖藥店的抗原檢測(cè)試劑盒已無(wú)現(xiàn)貨。個(gè)別有貨的藥店甚至出現(xiàn)了“坐地起價(jià)”的情況，例如明德生物1人份的抗原檢測(cè)試劑盒在1小時(shí)內(nèi)從8元漲到9.9元。

不僅線下藥店的抗原檢測(cè)試劑盒賣(mài)斷貨了，京東、美團(tuán)、叮當(dāng)快藥等線上平臺(tái)的供應(yīng)也非常緊張。在京東平臺(tái)上，多家廠商的旗艦店都沒(méi)有現(xiàn)貨，只能預(yù)售。

▲京東上出現(xiàn)預(yù)售抗原檢測(cè)試劑盒。

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，11月28日至12月4日，京東健康的抗原檢測(cè)試劑盒成交額環(huán)比上周增長(zhǎng)344%。

萬(wàn)孚生物京東自營(yíng)旗艦店上的抗原檢測(cè)試劑盒目前都是預(yù)售，12月5日-8日的訂單要12月9日之后才能發(fā)貨。九安醫(yī)療京東自營(yíng)旗艦店也顯示抗原檢測(cè)試劑盒正在采購(gòu)當(dāng)中，預(yù)計(jì)要一周左右時(shí)間到貨。

叮當(dāng)快藥的數(shù)據(jù)顯示，11月下旬，叮當(dāng)快藥上抗原試劑盒周訂單量相較上旬周訂單量增長(zhǎng)超8倍。

隨著銷(xiāo)量激增，部分抗原檢測(cè)試劑盒的廠商也在加班加點(diǎn)生產(chǎn)。

亞輝龍表示，目前公司已經(jīng)沒(méi)有現(xiàn)貨，公司每日生產(chǎn)750萬(wàn)份試劑盒，都是當(dāng)天生產(chǎn)當(dāng)天就發(fā)貨，訂單數(shù)量較多。

東方生物內(nèi)部人士表示，目前正常產(chǎn)能在每日1500萬(wàn)至2000萬(wàn)份，產(chǎn)能在逐步恢復(fù)中，現(xiàn)在仍供不應(yīng)求。

資本市場(chǎng)不炒了

雖然抗原檢測(cè)試劑盒銷(xiāo)售火爆，這次資本市場(chǎng)卻很冷靜。

通常情況下，抗原檢測(cè)概念股應(yīng)該會(huì)被大肆炒作一番，可近幾個(gè)交易日，這些股票卻跌得厲害。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，從12月1日至今的四個(gè)交易日里，A股多家抗原檢測(cè)企業(yè)的股價(jià)跌幅都在10%以上，其中，東方生物跌16.7%，萬(wàn)泰生物跌16.76%，萬(wàn)孚生物跌12.21%，安旭生物跌19.74%，熱景生物跌18.73%，諾唯贊跌12.89%。

近兩個(gè)交易日更是跌得厲害。12月5日收盤(pán)，毅昌科技跌停，另有9只概念股跌幅超過(guò)5%。12月6日，新冠抗原檢測(cè)概念股繼續(xù)走低，毅昌科技盤(pán)中再度觸及跌停，熱景生物、東方生物跌超9%，萬(wàn)泰生物安旭生物、諾唯贊等均跌超7%以上。

股價(jià)下跌背后，是主力資金 正在離場(chǎng)。以近兩個(gè)交易日跌得多的毅昌科技為例，從12月1日至今，主力資金一直是凈流出的狀態(tài)，12月5日凈流出了3.61億元。

▲毅昌科技?xì)v史資金流向，圖片來(lái)自東方財(cái)富。

萬(wàn)孚生物的情況也是如此，從12月1日至今，主力資金一直在凈流出，近四個(gè)交易日主力資金已經(jīng)累計(jì)凈流出超過(guò)5個(gè)億。

▲萬(wàn)孚生物歷史資金流向，圖片來(lái)自東方財(cái)富。

熱景生物、萬(wàn)泰生物、東方生物等近兩日跌幅居前的抗原檢測(cè)企業(yè)，也在遭遇主力資金的拋售。

主力資金的大幅流出，意味著它們對(duì)未來(lái)的抗原檢測(cè)市場(chǎng)并不是很樂(lè)觀。即便知道抗原檢測(cè)未來(lái)可能存在較大需求，但這部分需求存在很大的不確定性。因?yàn)榭乖瓩z測(cè)產(chǎn)品的銷(xiāo)量，受疫情防控政策、檢測(cè)需求、疫情變化等多重因素的影響。

未來(lái)抗原檢測(cè)市場(chǎng)的需求還存在很多不確定性因素，相比之下，抗原檢測(cè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇以及利潤(rùn)空間的壓縮，卻是已經(jīng)能夠確定的事情了。

當(dāng)前新冠檢測(cè)行業(yè)已經(jīng)有不少玩家。據(jù)國(guó)金證券數(shù)據(jù)顯示，截至12月2日，國(guó)內(nèi)新冠抗原檢測(cè)注冊(cè)證已批準(zhǔn)35家。

▲國(guó)內(nèi)已獲批新冠抗原檢測(cè)試劑盒廠家，圖片來(lái)自國(guó)金證券。

該行業(yè)的利潤(rùn)空間一直在壓縮。據(jù)業(yè)內(nèi)人士表示，一人份的抗原檢測(cè)試劑盒一開(kāi)始賣(mài)20多元，集采后價(jià)格紛紛往下調(diào)，到今年4、5月時(shí)，一人份的價(jià)格已經(jīng)降到了三四塊錢(qián)。部分券商預(yù)計(jì)，未來(lái)抗原檢測(cè)試劑盒的價(jià)格大概率還會(huì)下調(diào)。

需求會(huì)爆發(fā)嗎？

抗原檢測(cè)需求會(huì)不會(huì)爆發(fā)，決定性因素并不在于居民在線下線上渠道搶購(gòu)得有多瘋狂，而是取決于政府相關(guān)部門(mén)會(huì)不會(huì)大量集中采購(gòu)，然后免費(fèi)發(fā)放。

雖然多個(gè)城市都不再要求全民核酸，但核酸檢測(cè)依然是檢測(cè)新冠的主要標(biāo)準(zhǔn)，抗原檢測(cè)依然只是作為核酸檢測(cè)的補(bǔ)充手段。目前廣州各區(qū)仍有少部分免費(fèi)的核酸檢測(cè)點(diǎn)對(duì)外開(kāi)放。

一些券商預(yù)測(cè)抗原檢測(cè)未來(lái)會(huì)是一個(gè)千億市場(chǎng)，可前提是抗原檢測(cè)成為常態(tài)化，每天都有上千萬(wàn)人甚至上億人進(jìn)行抗原自測(cè)。

即便現(xiàn)在很多人在備貨，也只是一次性需求，難以持續(xù)。僅靠居民個(gè)人在線下藥店或者電商平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)自備，很難引起抗原檢測(cè)需求的爆發(fā)式增長(zhǎng)。

參考?xì)W美市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，抗原檢測(cè)需求爆發(fā)的前提是，抗原檢測(cè)取代核酸檢測(cè)成為主流的檢測(cè)方式，并且還要有政府相關(guān)部門(mén)對(duì)抗原檢測(cè)試劑盒進(jìn)行集中采購(gòu)后免費(fèi)發(fā)放。

在歐美市場(chǎng)新冠抗原檢測(cè)產(chǎn)品的推廣過(guò)程中，政策起到了決定性的作用，可以分為兩個(gè)階段。

第一個(gè)階段是加快對(duì)相關(guān)產(chǎn)品的注冊(cè)審批，為相關(guān)產(chǎn)品的上市應(yīng)用提供先決條件。例如美國(guó)是從2021年4月開(kāi)始推廣抗原檢測(cè)產(chǎn)品，但一開(kāi)始獲批的產(chǎn)品比較少。2021年8月之后，美國(guó)相關(guān)部門(mén)才開(kāi)始加速相關(guān)產(chǎn)品的注冊(cè)和審批。

目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)已經(jīng)過(guò)了這一階段。今年3月12日之前，國(guó)內(nèi)獲批的新冠抗原檢測(cè)產(chǎn)品只有5款，如今已經(jīng)有30多款新冠抗原檢測(cè)產(chǎn)品獲批。

第二個(gè)階段就是政府相關(guān)部門(mén)開(kāi)始集中采購(gòu)、免費(fèi)發(fā)放給公眾，加速抗原檢測(cè)產(chǎn)品的應(yīng)用。例如英國(guó)政府部門(mén)采購(gòu)之后會(huì)通過(guò)網(wǎng)站、藥房、檢測(cè)點(diǎn)等渠道免費(fèi)分發(fā)給居民自測(cè)。美國(guó)相關(guān)部門(mén)也多次進(jìn)行集中采購(gòu)并免費(fèi)發(fā)放，例如美國(guó)政府在2021年12月21日宣布免費(fèi)發(fā)放5億人份家用新冠病毒快速測(cè)試試劑盒，之后又在今年1月15日繼續(xù)采購(gòu)5億人份。

九安醫(yī)療就在美國(guó)相關(guān)部門(mén)的集中采購(gòu)中賺得盆滿缽滿。據(jù)統(tǒng)計(jì)，算上今年11月的13億訂單，九安醫(yī)療與美國(guó)相關(guān)部門(mén)簽訂的訂單總額已經(jīng)達(dá)到180多億元。

▲九安醫(yī)療獲得的部分訂單，無(wú)冕財(cái)經(jīng)制圖。

目前，政府部門(mén)還沒(méi)有大規(guī)模采購(gòu)并發(fā)放給群眾。據(jù)媒體報(bào)道，只有部分地區(qū)的政府進(jìn)行了集中采購(gòu)，例如廣州荔灣區(qū)采購(gòu)了500萬(wàn)份抗原試劑，按照每人5份陸續(xù)發(fā)給全區(qū)居民。

不過(guò)，也有人認(rèn)為，疫情防控已經(jīng)進(jìn)入到尾聲，抗原產(chǎn)品的價(jià)格已經(jīng)被打得很低了，即便大政府規(guī)模采購(gòu)，抗原檢測(cè)行業(yè)也不可能像核酸檢測(cè)行業(yè)那樣出現(xiàn)所謂的“造富神話”了。

參考資料：

1. 瘋狂的抗原：藥店加價(jià)賣(mài)，兩小時(shí)漲價(jià)兩塊 橡果商業(yè)

2. 一盒難求的新冠抗原檢測(cè) 北京商報(bào)

3. 新冠抗原檢測(cè)需求提升，或成重要檢測(cè)手段 國(guó)金證券研報(bào)

4. 新冠抗原檢測(cè)行業(yè)專(zhuān)題報(bào)告 浙商證券研報(bào)