有公司一天生產(chǎn)1500萬-2000萬份，全國有30多家生產(chǎn)企業(yè)，抗原檢測試劑盒仍舊賣斷貨，而相關(guān)企業(yè)股票持續(xù)下跌。

進(jìn)入12月后，各地的疫情防控政策陸續(xù)轉(zhuǎn)變，核酸檢測陰性證明不再成為人們?nèi)粘３鲂械摹氨匦杵贰薄?/p>

各地的核酸檢測點也開始撤銷，多個城市開始呼吁居民們購買抗原檢測試劑盒在家自測。

(資料圖)

一時間，抗原檢測試劑盒大賣，出現(xiàn)“一盒難求”的現(xiàn)象。

不僅線下藥店賣到斷貨，線上電商平臺也出現(xiàn)了供不應(yīng)求的情況。

然而，新冠抗原檢測試劑盒銷售火爆背后，資本市場卻一反常態(tài)，抗原檢測概念股非但沒漲，近幾個交易日還跌得厲害。

一盒難求

過去幾個月幾乎無人問津的抗原檢測試劑盒，一下子成為“搶手貨”。

抗原檢測試劑盒需求的火爆，超出了一些藥店的預(yù)期，連鎖藥店迎來了抗原檢測試劑盒的搶購潮，有的藥店甚至已經(jīng)斷貨。

據(jù)健康時報消息，12月4日，廣州、北京等地的多家藥店都出現(xiàn)了抗原檢測試劑盒缺貨的情況，購買需要提前預(yù)約，短則2-3天就能到貨，長則需要一周左右。

廣州番禺區(qū)一家海王星辰的店員表示，這幾天的銷售都很火爆，每次一到貨，不用半天就賣完了，有些人一大早就來搶購了。

武漢的多家藥店也出現(xiàn)了斷貨的情況。據(jù)橡果商業(yè)消息，12月5日，武漢的益豐大藥房、海王星辰、老百姓大藥房、好藥師等多家大型連鎖藥店的抗原檢測試劑盒已無現(xiàn)貨。個別有貨的藥店甚至出現(xiàn)了“坐地起價”的情況，例如明德生物1人份的抗原檢測試劑盒在1小時內(nèi)從8元漲到9.9元。

不僅線下藥店的抗原檢測試劑盒賣斷貨了，京東、美團(tuán)、叮當(dāng)快藥等線上平臺的供應(yīng)也非常緊張。在京東平臺上，多家廠商的旗艦店都沒有現(xiàn)貨，只能預(yù)售。

▲京東上出現(xiàn)預(yù)售抗原檢測試劑盒。

公開數(shù)據(jù)顯示，11月28日至12月4日，京東健康的抗原檢測試劑盒成交額環(huán)比上周增長344%。

萬孚生物京東自營旗艦店上的抗原檢測試劑盒目前都是預(yù)售，12月5日-8日的訂單要12月9日之后才能發(fā)貨。九安醫(yī)療京東自營旗艦店也顯示抗原檢測試劑盒正在采購當(dāng)中，預(yù)計要一周左右時間到貨。

叮當(dāng)快藥的數(shù)據(jù)顯示，11月下旬，叮當(dāng)快藥上抗原試劑盒周訂單量相較上旬周訂單量增長超8倍。

隨著銷量激增，部分抗原檢測試劑盒的廠商也在加班加點生產(chǎn)。

亞輝龍表示，目前公司已經(jīng)沒有現(xiàn)貨，公司每日生產(chǎn)750萬份試劑盒，都是當(dāng)天生產(chǎn)當(dāng)天就發(fā)貨，訂單數(shù)量較多。

東方生物內(nèi)部人士表示，目前正常產(chǎn)能在每日1500萬至2000萬份，產(chǎn)能在逐步恢復(fù)中，現(xiàn)在仍供不應(yīng)求。

資本市場不炒了

雖然抗原檢測試劑盒銷售火爆，這次資本市場卻很冷靜。

通常情況下，抗原檢測概念股應(yīng)該會被大肆炒作一番，可近幾個交易日，這些股票卻跌得厲害。

據(jù)統(tǒng)計，從12月1日至今的四個交易日里，A股多家抗原檢測企業(yè)的股價跌幅都在10%以上，其中，東方生物跌16.7%，萬泰生物跌16.76%，萬孚生物跌12.21%，安旭生物跌19.74%，熱景生物跌18.73%，諾唯贊跌12.89%。

近兩個交易日更是跌得厲害。12月5日收盤，毅昌科技跌停，另有9只概念股跌幅超過5%。12月6日，新冠抗原檢測概念股繼續(xù)走低，毅昌科技盤中再度觸及跌停，熱景生物、東方生物跌超9%，萬泰生物安旭生物、諾唯贊等均跌超7%以上。

股價下跌背后，是主力資金 正在離場。以近兩個交易日跌得多的毅昌科技為例，從12月1日至今，主力資金一直是凈流出的狀態(tài)，12月5日凈流出了3.61億元。

▲毅昌科技?xì)v史資金流向，圖片來自東方財富。

萬孚生物的情況也是如此，從12月1日至今，主力資金一直在凈流出，近四個交易日主力資金已經(jīng)累計凈流出超過5個億。

▲萬孚生物歷史資金流向，圖片來自東方財富。

熱景生物、萬泰生物、東方生物等近兩日跌幅居前的抗原檢測企業(yè)，也在遭遇主力資金的拋售。

主力資金的大幅流出，意味著它們對未來的抗原檢測市場并不是很樂觀。即便知道抗原檢測未來可能存在較大需求，但這部分需求存在很大的不確定性。因為抗原檢測產(chǎn)品的銷量，受疫情防控政策、檢測需求、疫情變化等多重因素的影響。

未來抗原檢測市場的需求還存在很多不確定性因素，相比之下，抗原檢測市場競爭加劇以及利潤空間的壓縮，卻是已經(jīng)能夠確定的事情了。

當(dāng)前新冠檢測行業(yè)已經(jīng)有不少玩家。據(jù)國金證券數(shù)據(jù)顯示，截至12月2日，國內(nèi)新冠抗原檢測注冊證已批準(zhǔn)35家。

▲國內(nèi)已獲批新冠抗原檢測試劑盒廠家，圖片來自國金證券。

該行業(yè)的利潤空間一直在壓縮。據(jù)業(yè)內(nèi)人士表示，一人份的抗原檢測試劑盒一開始賣20多元，集采后價格紛紛往下調(diào)，到今年4、5月時，一人份的價格已經(jīng)降到了三四塊錢。部分券商預(yù)計，未來抗原檢測試劑盒的價格大概率還會下調(diào)。

需求會爆發(fā)嗎？

抗原檢測需求會不會爆發(fā)，決定性因素并不在于居民在線下線上渠道搶購得有多瘋狂，而是取決于政府相關(guān)部門會不會大量集中采購，然后免費發(fā)放。

雖然多個城市都不再要求全民核酸，但核酸檢測依然是檢測新冠的主要標(biāo)準(zhǔn)，抗原檢測依然只是作為核酸檢測的補(bǔ)充手段。目前廣州各區(qū)仍有少部分免費的核酸檢測點對外開放。

一些券商預(yù)測抗原檢測未來會是一個千億市場，可前提是抗原檢測成為常態(tài)化，每天都有上千萬人甚至上億人進(jìn)行抗原自測。

即便現(xiàn)在很多人在備貨，也只是一次性需求，難以持續(xù)。僅靠居民個人在線下藥店或者電商平臺購買自備，很難引起抗原檢測需求的爆發(fā)式增長。

參考?xì)W美市場的經(jīng)驗，抗原檢測需求爆發(fā)的前提是，抗原檢測取代核酸檢測成為主流的檢測方式，并且還要有政府相關(guān)部門對抗原檢測試劑盒進(jìn)行集中采購后免費發(fā)放。

在歐美市場新冠抗原檢測產(chǎn)品的推廣過程中，政策起到了決定性的作用，可以分為兩個階段。

第一個階段是加快對相關(guān)產(chǎn)品的注冊審批，為相關(guān)產(chǎn)品的上市應(yīng)用提供先決條件。例如美國是從2021年4月開始推廣抗原檢測產(chǎn)品，但一開始獲批的產(chǎn)品比較少。2021年8月之后，美國相關(guān)部門才開始加速相關(guān)產(chǎn)品的注冊和審批。

目前來看，國內(nèi)已經(jīng)過了這一階段。今年3月12日之前，國內(nèi)獲批的新冠抗原檢測產(chǎn)品只有5款，如今已經(jīng)有30多款新冠抗原檢測產(chǎn)品獲批。

第二個階段就是政府相關(guān)部門開始集中采購、免費發(fā)放給公眾，加速抗原檢測產(chǎn)品的應(yīng)用。例如英國政府部門采購之后會通過網(wǎng)站、藥房、檢測點等渠道免費分發(fā)給居民自測。美國相關(guān)部門也多次進(jìn)行集中采購并免費發(fā)放，例如美國政府在2021年12月21日宣布免費發(fā)放5億人份家用新冠病毒快速測試試劑盒，之后又在今年1月15日繼續(xù)采購5億人份。

九安醫(yī)療就在美國相關(guān)部門的集中采購中賺得盆滿缽滿。據(jù)統(tǒng)計，算上今年11月的13億訂單，九安醫(yī)療與美國相關(guān)部門簽訂的訂單總額已經(jīng)達(dá)到180多億元。

▲九安醫(yī)療獲得的部分訂單，無冕財經(jīng)制圖。

目前，政府部門還沒有大規(guī)模采購并發(fā)放給群眾。據(jù)媒體報道，只有部分地區(qū)的政府進(jìn)行了集中采購，例如廣州荔灣區(qū)采購了500萬份抗原試劑，按照每人5份陸續(xù)發(fā)給全區(qū)居民。

不過，也有人認(rèn)為，疫情防控已經(jīng)進(jìn)入到尾聲，抗原產(chǎn)品的價格已經(jīng)被打得很低了，即便大政府規(guī)模采購，抗原檢測行業(yè)也不可能像核酸檢測行業(yè)那樣出現(xiàn)所謂的“造富神話”了。

參考資料：

1. 瘋狂的抗原：藥店加價賣，兩小時漲價兩塊 橡果商業(yè)

2. 一盒難求的新冠抗原檢測 北京商報

3. 新冠抗原檢測需求提升，或成重要檢測手段 國金證券研報

4. 新冠抗原檢測行業(yè)專題報告 浙商證券研報