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中證金融整體下調轉融資費率40BP

20日晚間，中國證券金融股份有限公司（簡稱中證金融公司）宣布，2022年10月20日，中證金融決定整體下調轉融資費率40BP，調整后各期限檔次的費率具體為：182天期為2.10%、91天期為2.40%、28天期為2.50%、14天和7天期為2.60%。

(資料圖)

此次下調轉融資費率，是根據資金市場利率水平做出的正常經營性調整，旨在滿足證券公司低成本融資需求，促進合規(guī)資金參與市場投資，維護我國資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

經中國證監(jiān)會同意，中證金融啟動市場化轉融資業(yè)務試點。

此次轉融資市場化改革，旨在提高資本市場資源配置效率，更好服務于證券公司多樣化融資需求。改革的核心是“靈活期限、競價費率”。中證金融設置短（1-28天）、中（29-91天）、長（92-182天）三個期限區(qū)間，對應設置三檔費率上下限。證券公司可以在1-182天的期限范圍內自主確定資金使用期限，并在轉融資費率上下限之間報價。轉融通平臺集中匹配達成競價交易。當日申報、當日成交、當日資金可用。試點期間，中證金融選取一個期限區(qū)間試點競價，證券公司試點期限區(qū)間內的資金需求通過參與市場化競價得到實現，其余期限區(qū)間的資金需求，沿用現行交易方式。

下一步，中證金融將在中國證監(jiān)會指導下，組織證券公司進行技術系統(tǒng)改造、測試和業(yè)務培訓，發(fā)揮正向引導資金規(guī)范入市的積極作用。

大致就是以上這些利好了。

轉融資業(yè)務是融資融券業(yè)務配套制度安排，2012年推出，截至2022年9月末，已為市場累計提供資金1.7萬億元，較好地支持了證券公司融資融券業(yè)務的發(fā)展。轉融資業(yè)務采取“固定期限、固定費率”交易方式，隨著業(yè)務不斷深入，期限不夠靈活、費率非市場化等問題逐步顯現，已難以適應證券公司多樣化的融資需求。

眾所周知，中證金是證券公司開展融資融券業(yè)務重要的資金來源渠道之一，通過證券公司融資業(yè)務對資本市場提供流動性支持，滿足投資者融資需求。

轉融資業(yè)務，簡單地說，就是證金公司將錢借給券商，而券商借到錢之后，可以通過場內兩融轉借給有需求的股民。

下調轉融資費率，也就是中證金借給券商融資費率降低了，等于券商拿錢成本更低，相應的券商也應該會降低兩融費率，說白了就是以后使用融資買入股票的費率更低了，降低交易成本！

最直接看，此舉對證券公司構成利好，降低了證券公司融資成本。

打個比方，假如泰勒哥成立了泰勒證券公司，大家想跟泰勒借錢加倉炒股，而泰勒的錢也是從證金借來的，現在費率下降，泰勒借給大家的錢費率也下降了！

這也是能解釋一下20日白天，券商板塊異動的原因了。

從監(jiān)管層面來看，此項政策無疑是向市場釋放出積極信號，將有助于提升市場整體流動性，促進市場長期穩(wěn)定的發(fā)展。對于整體券商板塊而言，此次下調費率將有助于 券商 更好優(yōu)化其融資渠道，降低融資成本，提升券商業(yè)績。

從歷次下調轉融資費率來看，皆對市場存在較大的正面刺激作用。

2014年8月15日，證金就宣布182天期轉融資業(yè)務費率大幅下調80基點，從6.6%降至5.8%。其他期限品種整體費率則保持不變，其中7天、14天、28天、91天期費率仍分別維持在6.2%、6.3%、6.4%、6.5%。

隨后幾個月，上證指數就暴漲了。

2016年3月18日，證金公司發(fā)布公告再次調降費率，自2016年3月21日起，恢復轉融資業(yè)務182天、91天、28天、14天、7天等五個期限品種，并下調各期限轉融資費率為182天期3.0%、91天期3.2%、28天期3.3%、14天期和7天期3.4%，下調的各期限轉融資費率均在30%以上，刺激A股市場迎來了歷時超過一年半的小牛市行情。

2019年8月7日晚，中國證券金融股份有限公司公告，整體下調轉融資費率80個基點。其中，182天期費率由4.3％下調至3.5％，91天期費率由4.6％下調至3.8％，28天期費率由4.7％下調至3.9％，14天期和7天期費率由4.8％下調至4％。公告稱，此次下調轉融資費率，是根據資金市場利率水平作出的調整，有利于降低證券公司融資成本，促進合規(guī)資金參與市場投資。

A50也拉了一小波。祝福周五的A股了！