參與設立產業(yè)基金，已成為上市公司練 “內功”的重要方式之一。

據中國證券報記者不完全統(tǒng)計，下半年以來，已有100多家上市公司發(fā)布了關于參與設立產業(yè)基金的公告，其中約4成擬投資新能源以及新材料等新興產業(yè)。

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在業(yè)內人士看來，借助外部專業(yè)投研力量以及資金支持，上市公司或整合產業(yè)鏈，或多元化投資培育新的利潤增長點，從而實現推動產業(yè)整合、拓寬外延式發(fā)展的戰(zhàn)略目標。

新興產業(yè)受青睞

記者注意到，上市公司下半年參與設立的產業(yè)基金大多投資于新能源以及新材料等新興領域。

8月26日晚，江蘇國泰發(fā)布公告稱，公司及其全資子公司擬與相關方共同投資設立國泰金石（常州武進）新能源產業(yè)基金。產業(yè)基金首期計劃募集資金10億元，其中公司作為有限合伙人擬以自有資金認繳出資額人民幣6.9億元。該基金擬主要投資于新能源產業(yè)、先進制造相關領域。

8月22日晚，中鼎股份發(fā)布公告稱，公司與海睿投資等共同出資設立產業(yè)基金，其中公司以自有資金出資1.8億元，占總認繳金額的50.7%。該基金將對新能源汽車產業(yè)優(yōu)質項目進行投資。

新材料領域同樣受青睞。8月19日晚，火炬電子披露與福創(chuàng)投、華興創(chuàng)投共同投資設立福建泉州新材料產業(yè)基金，基金認繳出資總額為2.5億元，其中火炬電子作為有限合伙人，以自有資金認繳出資5000萬元，占認繳出資總額的19.99%。該基金專注于國家支持的新材料領域的戰(zhàn)略性投資，重點投資陶瓷基復合材料的相關產業(yè)鏈。

記者梳理發(fā)現，還有一些公司通過參與設立產業(yè)基金跨界布局新興產業(yè)。大名城7月13日晚發(fā)布公告稱，其擬參與投資設立的產業(yè)基金計劃投向以新能源、新材料、半導體、智能制造為代表的先進制造領域和以新品類、新場景為代表的消費升級領域。

市場人士認為，上市公司通過設立產業(yè)基金投向新能源、新材料等國家大力支持的新興產業(yè)，為公司發(fā)展提供了潛在的成長空間，也有利于打造新增長極。

注重產業(yè)協(xié)同

從上市公司參與投資產業(yè)基金的目的來看，主要是為了探索產業(yè)鏈上下游布局機會，進一步加強產業(yè)協(xié)同。

9月14日，福日電子發(fā)布公告稱，為提升公司綜合競爭力和整體價值，進一步挖掘產業(yè)鏈上下游優(yōu)質項目，提升產業(yè)協(xié)同，公司子公司與恒信華業(yè)、蘇州納星等合伙人簽署合伙協(xié)議共同設立納星基金。

有投資界人士告訴記者，在產業(yè)發(fā)展快速更迭的背景下，大多數公司都需要尋找新的突破點。通過投資產業(yè)基金，上市公司可在自身投研能力不足的情況下，借助專業(yè)創(chuàng)投機構最大化發(fā)揮自身對產業(yè)鏈上下游開拓的優(yōu)勢，同時深入挖掘產業(yè)協(xié)同機會，快速發(fā)現、培育新技術，以實現“產業(yè)升級+盈利躍升”的雙重目標。此外，在真正尋找到具備產業(yè)契合度的好項目后，通過合理高效運作，上市公司還能夠借助產業(yè)項目投資以及后續(xù)的退出獲取投資收益。

近年來連續(xù)參與設立產業(yè)基金的廣日股份表示，通過設立產業(yè)基金，借助其強大的資源平臺和資本運作能力，支持公司對外部的優(yōu)質資源、企業(yè)進行戰(zhàn)略性投資和并購，對內部資源優(yōu)化整合，實現主業(yè)及新產業(yè)的快速做大做強，進一步提升產業(yè)協(xié)同效應。

華鐵股份表示，公司參與產業(yè)基金投資將有利于聚焦公司核心主營業(yè)務，在高鐵及軌道交通領域積極搜索與公司存在產業(yè)戰(zhàn)略協(xié)同、優(yōu)勢互補的優(yōu)質投資標的，旨在通過參股投資、并購等方式為公司儲備項目，積極推動公司的業(yè)務升級及戰(zhàn)略布局。

部分產業(yè)基金“夭折”

當然，上市公司參與設立產業(yè)基金并非都一帆風順，有一些上市公司的產業(yè)基金項目“戛然而止”。

近期，就有來伊份、東箭科技、吉峰科技等公司的產業(yè)基金事項因行業(yè)波動等原因被終止。

查閱相關公告，來伊份曾于去年5月宣布與其他合伙人共同投資消費產業(yè)基金，該基金將投資布局于食品飲料、調味品及新零售等消費產業(yè)相關領域的境內外優(yōu)質或高成長企業(yè)。然而，公司因“宏觀經濟環(huán)境的變化及行業(yè)競爭態(tài)勢發(fā)生變化“為由，于今年8月底正式終止籌劃1年多的投資事項。

東箭科技表示，鑒于合作各方在合作理念、投資方向等方面出現較大分歧，導致產業(yè)投資基金一直未有實質性進展，經綜合考慮并經結合合作各方的合作意愿，決定取消設立該產業(yè)投資基金。

在前述市場人士看來，產業(yè)基金是實現上市公司自我升級的工具之一，對于合伙方的選擇以及投資的產業(yè)、標的的篩選至關重要，也是公司最終實現產業(yè)升級，提升產業(yè)協(xié)同效應的關鍵。因此，如果其中一環(huán)與預期出現偏差，都會導致產業(yè)基金最終難以成行。