隨著日元近期不斷大幅貶值,日本央行究竟會不會出手捍衛(wèi)日元,答案或許即將揭曉。
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根據(jù)日本媒體報道,日本央行在周三(9月14日)實施了“匯率檢查”。多名相關(guān)人士透露了這一消息。
據(jù)悉,“匯率檢查”相當(dāng)于干預(yù)日元的準(zhǔn)備階段,日本央行通過向市場參與者詢問匯率動向,要求日本各大商業(yè)銀行向央行提供外匯交易的細(xì)節(jié)資料,為干預(yù)外匯市場做準(zhǔn)備。
由于隔夜美國通脹數(shù)據(jù)超預(yù)期,引發(fā)市場對美聯(lián)儲激進(jìn)加息的預(yù)期進(jìn)一步升溫,美元兌日元日內(nèi)早間一度升至144.96,再度逼近了145關(guān)口。不過,在日本央行和政府官員多次口頭干預(yù),以及“匯率檢查”的消息傳出后,美元兌日元今日亞洲時段最終從高位回落,最新交投于143關(guān)口附近。
口頭干預(yù)之后有何動作?
為了阻止日元繼續(xù)貶值,日本政府和日本銀行近期一直在反復(fù)進(jìn)行口頭干預(yù)。
日本財務(wù)省副大臣神田真人日內(nèi)在接受媒體采訪就再度表示,“眼下日元的波動劇烈,對此感到憂慮。將毫不松懈地監(jiān)視動向,不排除一切選項進(jìn)行妥善應(yīng)對?!?/p>
日本財務(wù)大臣鈴木俊一周三也指出,日元持續(xù)下跌背后有投機行為,如果匯市持續(xù)目前趨勢,日本不排除做出任何反應(yīng),包括入市干預(yù)。
不過,在基本面大環(huán)境整體不利于日元的大背景下,日本決策層光靠口頭干預(yù)顯然很難止住日元跌勢。這令不少業(yè)內(nèi)人士已經(jīng)預(yù)期,日本政府和日本央行可能本世紀(jì)以來首度入市捍衛(wèi)日元。
日本上次干預(yù)匯市以支撐本幣匯率是在1998年,當(dāng)時亞洲大部分經(jīng)濟(jì)體都受到了金融危機的沖擊。
而本世紀(jì)以來,雖然日本央行也曾多次入場干預(yù)日元匯率,但卻都是為了打壓日元的升值勢頭,鑒于經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重依賴出口,日本歷來專注于阻止日元大幅上漲,并對日元下跌采取不干涉的態(tài)度。但這一次日元的暴跌,顯然已逐漸到了日本決策層難以忍受的地步。
入場干預(yù)難度不小
相比于打壓日元下跌,在外匯市場上干預(yù)以捍衛(wèi)日元的難度顯然要更大,因為這需要動用外匯儲備在外匯市場上賣出美元買入日元。而作為G3貨幣之一,日元每日的匯市交易量極為龐大。
盡管日本外匯儲備總規(guī)模高達(dá)將近1.3萬億美元,其中光是外幣儲備就有1.17萬億美元,但想要徹底遏制住日元的貶值勢頭,仍不是件輕而易舉的事情。
新加坡華僑銀行外匯策略師Christopher wong表示,日本決策層口頭上的游說可能有助于減緩日元貶值的步伐,但不太可能改變趨勢,除非美元和美元的收益率出現(xiàn)決定性的下跌,或者日本央行改變或調(diào)整其政策。
他認(rèn)為,如果日本方面是在協(xié)調(diào)一致的情況下采取行動,且美元的上行趨勢不那么強勁,那么干預(yù)的效果將最大化。