7月以來，共有73家險資機構(gòu)開啟馬不停蹄調(diào)研模式。

Wind數(shù)據(jù)顯示， 7月1日至7月28日，險資機構(gòu)參與上市公司調(diào)研共計338次，其中，平安養(yǎng)老、長江養(yǎng)老、國壽養(yǎng)老調(diào)研頻度較高，均超過25次。從機構(gòu)調(diào)研的行業(yè)來看，工業(yè)機械、電氣部件與設(shè)備、電子設(shè)備和儀器、特種化工以及區(qū)域性銀行等領(lǐng)域是險資調(diào)研的重點。

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密集調(diào)研工業(yè)機械等行業(yè)

Wind數(shù)據(jù)顯示，7月以來，截至7月28日，共有73家保險機構(gòu)合計參與調(diào)研338次。其中，平安養(yǎng)老調(diào)研次數(shù)居首位，達31次；長江養(yǎng)老與國壽養(yǎng)老緊隨其后，調(diào)研次數(shù)分別為27次與26次。

數(shù)據(jù)來源：Wind

從險資關(guān)注度較高的上市公司來看，通裕重工、天賜材料、埃斯頓、凌云光等多家公司迎來險資密集調(diào)研。從行業(yè)來看，工業(yè)機械、電氣部件與設(shè)備、電子設(shè)備和儀器、特種化工以及區(qū)域性銀行等板塊備受關(guān)注。

從單個險資的調(diào)研思路來看，不同保險機構(gòu)對上市公司的偏好不盡相同。例如，調(diào)研次數(shù)最多的平安養(yǎng)老保險較為偏愛電氣部件與設(shè)備、工業(yè)機械等行業(yè)。珠江人壽則對區(qū)域性銀行青睞有加，在其關(guān)注度較高的3家公司中，有兩家公司屬于區(qū)域性銀行板塊。

值得注意的是，部分險資還加大了對白酒和葡萄酒行業(yè)的調(diào)研力度，平安養(yǎng)老、信泰人壽等機構(gòu)分別調(diào)研了舍得酒業(yè)、老白干酒等上市白酒公司，關(guān)注的問題主要包括二季度經(jīng)營情況、品牌發(fā)展規(guī)劃、經(jīng)銷商關(guān)系、次高端白酒市場發(fā)展前景等。

把握中長期確定性機會

銀保監(jiān)會發(fā)布最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，險資投資于“股票和證券投資基金”的金額為31855億元，較上年同期增長14.41%，在險資運用余額中的占比同比上漲0.46個百分點，達到13.02%，權(quán)益投資比例還有提升空間。

日前，多家險資在投資策略會上表示，下半年權(quán)益市場對保險資金具有很高的配置價值，要把握高新技術(shù)領(lǐng)域、綠色投資、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等中長期的確定性機會。

展望下半年，華泰資產(chǎn)副總經(jīng)理姜光明認為，A股或在底部區(qū)間寬幅振蕩，投資者應重視分子端和分母端邊際變化帶來的預期差，持續(xù)關(guān)注內(nèi)外部預期的下行風險，把握政策超預期帶來的投資機會。倉位層面，建議中性倉位為中樞，保持適度靈活，同時市場寬幅振蕩過程中做好止盈和低吸。

市場方面，廣發(fā)證券戴康團隊也表示，A股行情由增量資金和風險偏好驅(qū)動，經(jīng)濟復蘇路徑下的“中國優(yōu)勢資產(chǎn)”迎來布局良機，“估值優(yōu)勢”和“景氣優(yōu)勢”的A股行業(yè)將受到青睞。其中，景氣預期向上修復的低估值板塊主要集中在：煤炭、酒店餐飲、醫(yī)藥、新能源鏈。高估值但景氣預期仍在上修的板塊主要集中在：汽車（新能源車）、食品飲料。

具體配置方面，中信證券指出，綜合行業(yè)景氣度、估值水平和成長性，對于高景氣板塊，建議關(guān)注銅、乘用車，中期成長預期與短期景氣比較估值相對優(yōu)勢明確；對于低估值景氣上行方向，建議關(guān)注建筑、建材、風電、煤炭、基礎(chǔ)化工，板塊估值處于中期底部且中期成長預期與短期景氣水平均處于歷史較高水平。