近期,第二批北交所主題基金獲批的消息受到關(guān)注。
景順長城基金、泰康基金、中信建投基金旗下3只北交所主題基金同時(shí)獲批,其中,景順長城北交所精選兩年定開混合、中信建投北交所精選兩年定期開放混合均于7月25日發(fā)售。
基金經(jīng)理均透露了后市主要關(guān)注的方向,在北交所個(gè)股選擇上,看重企業(yè)的成長性和業(yè)績確定性,同時(shí),需要合理地動(dòng)態(tài)界定企業(yè)估值。
(資料圖)
兩只新產(chǎn)品同臺(tái)競技
時(shí)隔8個(gè)月,7月25日,第二批北交所主題基金兩只產(chǎn)品正式發(fā)售。與第一批相似,兩只基金募集規(guī)模上限均為5億元,主要投資于在北交所上市的企業(yè),封閉期內(nèi),基金投資北交所股票的比例不低于非現(xiàn)金資產(chǎn)的80%。
對(duì)于北交所主題基金的管理,基金公司均派出實(shí)力健將。景順長城北交所精選兩年定開混合擬任基金經(jīng)理張靖管理經(jīng)驗(yàn)超10年,歷史業(yè)績突出。配置方向上,張靖表示,對(duì)行業(yè)和風(fēng)格沒有偏好,配置會(huì)相對(duì)均衡,關(guān)注公司的成長性、業(yè)績的確定性、估值的合理性。
在張靖看來,北交所上市公司市場空間廣闊,這是公司成長的前提;業(yè)績是驗(yàn)證公司成長的試金石,有質(zhì)量的盈利是公司進(jìn)入成長期的佐證,也是投資安全邊際的保證,對(duì)業(yè)績兌現(xiàn)期太長的公司保持警惕;同時(shí),規(guī)避估值過高品種,以合理的估值對(duì)目標(biāo)價(jià)進(jìn)行厘定,注重安全邊際和投資性價(jià)比。
中信建投北交所精選兩年定期開放混合擬任基金經(jīng)理周紫光、孫文均擅長新興領(lǐng)域研究和投資。周紫光、孫文表示,投資方向?qū)W⒂凇疤匦隆敝行∑髽I(yè)、賽道龍頭公司,重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的發(fā)展空間和成長性,優(yōu)先選擇具有良好發(fā)展趨勢和成長潛力的企業(yè)。具體賽道方面,更看好與能源轉(zhuǎn)型變革方向切實(shí)相關(guān)的行業(yè),以及科技創(chuàng)新帶來新需求或提升全球市占率的相關(guān)方向,如低碳環(huán)保、光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能、汽車的電動(dòng)化和智能化、半導(dǎo)體、虛擬現(xiàn)實(shí)等行業(yè)空間大、增速快、有優(yōu)勢競爭力的細(xì)分領(lǐng)域。
北交所企業(yè)具備吸引力
中信建投基金認(rèn)為,北交所企業(yè)的估值具備相對(duì)吸引力。北交所企業(yè)具備三大特征,一是多家北交所企業(yè)2021年?duì)I收增速和歸母凈利潤數(shù)據(jù)亮眼;二是創(chuàng)新屬性強(qiáng),行業(yè)覆蓋工業(yè)材料、信息技術(shù)、醫(yī)藥健康、“雙碳”、消費(fèi)等多元細(xì)分創(chuàng)新領(lǐng)域,戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)等行業(yè)企業(yè)占比超八成;三是后備企業(yè)潛力大,多家企業(yè)獲得國家或省級(jí)“專精特新”“單項(xiàng)冠軍”等認(rèn)定。
景順長城基金認(rèn)為,綜合來看,相比于主板、科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的上市門檻,北交所對(duì)企業(yè)上市的限制更為靈活,但加強(qiáng)了對(duì)流動(dòng)性和資金用途的要求,并增修了多項(xiàng)監(jiān)管制度。對(duì)于具有創(chuàng)新優(yōu)勢和高成長性的中小企業(yè)而言,更適合從直接融資渠道獲得資金。此外,北交所引入做市商制度,完善市場機(jī)制,定價(jià)更有效率,市場運(yùn)行有望更平穩(wěn),為基金運(yùn)作提供了良好的市場環(huán)境。
首批北交所主題基金倉位現(xiàn)分歧
近期,去年11月成立的首批8只北交所主題基金二季報(bào)全部披露完畢,部分產(chǎn)品高倉位運(yùn)行。嘉實(shí)基金、匯添富基金北交所主題產(chǎn)品倉位超過87%,其余6家產(chǎn)品倉位不足70%。
從業(yè)績來看,廣發(fā)基金、匯添富基金等公司旗下北交所主題基金大幅跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)。
嘉實(shí)北交所精選兩年定期混合基金經(jīng)理在季報(bào)中表示,北交所的投資標(biāo)的市值普遍偏小,研究壁壘較高,但通過調(diào)研,仍然發(fā)掘了很多具有優(yōu)秀品質(zhì)的企業(yè)家,北交所多家上市公司市值被明顯低估。二季度,已積極提高北交所權(quán)益部分倉位。
萬家北交所慧選兩年定期開放混合基金經(jīng)理回顧,二季度北交所股票配置以新能源、電子設(shè)備、機(jī)械行業(yè)、醫(yī)藥等行業(yè)的細(xì)分市場龍頭和專精特新龍頭企業(yè)為主,尤以新能源產(chǎn)業(yè)鏈條中的優(yōu)質(zhì)公司為布局重點(diǎn)。同時(shí),也看好北交所其他細(xì)分領(lǐng)域中的“專精特新”標(biāo)的,包括但不限于醫(yī)藥、高端制造、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等行業(yè)標(biāo)的,尤其是在核心技術(shù)、管理能力、市場空間上具備較強(qiáng)優(yōu)勢的細(xì)分行業(yè)龍頭。