本周2家中國公司官宣發(fā)行GDR并在瑞士上市，巧合的是，這2家公司都是鋰電板塊的熱門股。

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2家中國公司官宣“出海”

A股公司赴海外上市又有新進(jìn)展！杉杉股份、科達(dá)制造周五同日發(fā)布關(guān)于發(fā)行GDR并在瑞士證券交易所上市的提示性公告，意味著這兩家公司成為A股最先在瑞士證券交易所上市的公司。

杉杉股份7月22日公告，公司發(fā)行GDR并在瑞士證券交易所上市的招股說明書獲得瑞士證券交易所監(jiān)管局招股書辦公室批準(zhǔn)。本次擬發(fā)行的每份GDR代表5股公司A股股票，擬募集資金的總額約為2億美元至4億美元。

科達(dá)制造同日公告稱，公司7月22日獲得瑞士證券交易所監(jiān)管局關(guān)于公司發(fā)行GDR，并在瑞士證券交易所上市的招股說明書的批準(zhǔn)。據(jù)公告，科達(dá)制造發(fā)行的GDR的價(jià)格區(qū)間預(yù)計(jì)為每份GDR 14.43美元至14.58美元，擬募資募資1.73億至2.92億美元。

兩家公司在公告中還披露，發(fā)行的GDR自上市之日起120日內(nèi)，或穩(wěn)定價(jià)格期內(nèi)，不得轉(zhuǎn)換為A股股票。限制期過后，合格投資者除通過國際訂單市場買賣GDR外，也可通過跨境轉(zhuǎn)換機(jī)構(gòu)將GDR與A股股票進(jìn)行跨境轉(zhuǎn)換?？缇侈D(zhuǎn)換包括將A股股票轉(zhuǎn)換為GDR(生成)，以及將GDR轉(zhuǎn)換為A股股票(兌回)。

值得一提的是，本周另一家鋰電公司國軒高科也公告稱發(fā)行GDR在瑞士上市目前已獲中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，并獲瑞交所附條件批準(zhǔn)，距離正式批準(zhǔn)上市僅一步之遙。

今年以來，監(jiān)管層度密集表態(tài)支持中國企業(yè)境外上市，獲得了眾多A股上市公司的響應(yīng)。除上市公司外，包括三一重工、樂普醫(yī)療、明陽智能、方大炭素、格林美、健康元、欣旺達(dá)等在內(nèi)的多家公司都曾發(fā)布公告表示，擬發(fā)行GDR赴境外上市。

境外發(fā)行GDR有何影響？

今年2月，證監(jiān)會發(fā)布《境內(nèi)外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定》，擴(kuò)大了適用范圍，境內(nèi)方面，將深交所符合條件的上市公司納入，境外方面，拓展到瑞士、德國等歐洲主要市場。

這一舉措被認(rèn)為這是中國資本市場改革的重要一步，不僅有利于提高國內(nèi)資本市場的開放程度，也有利于國內(nèi)企業(yè)樹立在國際資本市場的形象。

華鑫證券曾指出，相比定增融資方式境外發(fā)行GDR融資，對公司來說有幾個(gè)方面的改善：

1、股權(quán)稀釋會減少(GDR發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20日均價(jià)的90%，而定增為80%，同等融資規(guī)模下新股發(fā)行數(shù)減少)；

2、拓寬融資渠道：通過發(fā)行GDR，可以募集境外資金；

3、改善股東結(jié)構(gòu)：通過與瑞士資本市場的直接，可以吸引海外的長期投資者，改善公司的股東結(jié)構(gòu)。

另外，赴境外上市對于不少公司來說，不僅拓寬了公司融資的來源，對于有較深的海外布局經(jīng)歷，國際化發(fā)展訴求強(qiáng)烈的企業(yè)來說也有促進(jìn)作用，境外發(fā)行GDR，有助于這些公司國際化戰(zhàn)略穩(wěn)步推進(jìn)。

以科達(dá)制造為例，公司的建材機(jī)械業(yè)務(wù)覆蓋印度、孟加拉、巴基斯坦、東南亞、非洲、歐洲等60多個(gè)國家和地區(qū)，處于亞洲第一、全球第二的市場地位，該業(yè)務(wù)的高端市場基本位于歐美地區(qū)，且最大的競爭對手位于意大利。華鑫證券認(rèn)為，公司GDR在瑞士交易所上市，可以提升公司在歐洲市場的知名度，募集的資金能夠推動海外業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，助力公司國際化戰(zhàn)略的穩(wěn)步實(shí)施。

今年3月15日工程機(jī)械龍頭三一重工官宣將在瑞士交易所發(fā)行GDR，在公告中，三一重工也曾提到，公司擬發(fā)行GDR是為拓寬國際融資渠道，滿足公司國際業(yè)務(wù)發(fā)展需要，推進(jìn)國際化戰(zhàn)略；同時(shí)也是公司響應(yīng)國內(nèi)資本市場政策號召、深化中歐資本市場互聯(lián)互通、利用境外資本市場促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要舉措。