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世界消息！多家房企密集披露融資計(jì)劃 流動(dòng)性困境或?qū)⒌玫骄徑?/h2>
來源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng) 2022-07-22 21:40:40
7月21日，5家房企集中披露了最新的融資計(jì)劃。其中，萬科宣布完成發(fā)行30億綠色中票利率3%，建發(fā)完成配售3000萬股，另外新城控股61.72億元公司債獲證監(jiān)會(huì)批復(fù)同意發(fā)行，金茂投資和金科分別擬發(fā)行20億和10億中票。
此前不久，不少房企已實(shí)現(xiàn)債務(wù)展期或即將發(fā)行新債。包括富力10只美元債全部展期，上坤地產(chǎn)、寶龍地產(chǎn)均完成了優(yōu)先票據(jù)交換要約將分別發(fā)行2.22億和4.33美元新票據(jù)，華潤置地將發(fā)行利率為3.37%的20億元公司債等。
(資料圖片)
值得注意的是，對(duì)比多家房企公布的10億或20億元單筆發(fā)債規(guī)模，以及今年5月至6月龍湖等5家示范房企采用保護(hù)工具發(fā)債總額為39.02億元，若新城控股超60億公司債以及中海子公司50億元公司債能夠順利發(fā)行，意味著房企公司債發(fā)債規(guī)模將有所突破。
不過，某房企企業(yè)調(diào)研負(fù)責(zé)人向《財(cái)經(jīng)》新媒體記者介紹，房企發(fā)債獲批只是批準(zhǔn)可以發(fā)債，并不意味著融資成功了，關(guān)鍵點(diǎn)在于能不能發(fā)出來，以及有沒有投資者買。“此前有房發(fā)債獲批但并沒有發(fā)出來，此次新城控股的債能夠成功發(fā)出來，那說明行業(yè)融資情況真的好轉(zhuǎn)了。不過，根據(jù)我們調(diào)研后的判斷是，銷售如果沒有恢復(fù)，資本不會(huì)進(jìn)來?！痹撊耸空f道。
根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年前6個(gè)月，全國商品房銷售面積和銷售額同比分別下降22.2%和28.9%，但降幅有所收窄。且6月份單月數(shù)據(jù)已經(jīng)環(huán)比出現(xiàn)明顯增長，銷售端出現(xiàn)明顯恢復(fù)態(tài)勢。
雖然銷售端已出現(xiàn)回暖跡象，但房企仍需面對(duì)一波波償債高峰的考驗(yàn)。據(jù)克而瑞統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年6-7月，200家核心房企境內(nèi)外債券合計(jì)到期規(guī)模約1755億元，其中民企到期債務(wù)壓力巨大，約有1178億元債券到期占比達(dá)67%。另據(jù)中指研究院數(shù)據(jù)，今年下半年房企尚在存續(xù)期的債券余額為4920.7億元，7－8月為年內(nèi)又一波償債高峰，單月到期余額分別超過千億元。
從發(fā)債資金用途來看，部分房企急需資金用于償還。除萬科、金茂等房企表示將募集資金全部用于補(bǔ)充運(yùn)營資金和建造項(xiàng)目外，新城控股等房企則提及要將募集資金全部用于償債或回購債券。
“近期房企融資發(fā)債動(dòng)作明顯增多，反映出當(dāng)前融資端向好的信號(hào)，房企整體的融資環(huán)境有逐步放寬的跡象?！敝T葛找房數(shù)據(jù)研究中心高級(jí)分析師陳霄對(duì)記者表示，這確實(shí)能夠幫助房企緩解迫在眉睫的債務(wù)壓力，但是對(duì)于一些債務(wù)壓力過大的房企來說難走出危機(jī)，仍需要融資端的適度放寬來穩(wěn)市場，避免房企違約現(xiàn)象增加。
在中指研究院企業(yè)事業(yè)部研究負(fù)責(zé)人劉水看來，當(dāng)前民營房企融資有上升勢頭，融資方式也更為多樣。從單月非銀融資總額來看，二季度數(shù)據(jù)已趨向平穩(wěn)，特別是信用債環(huán)比開始正增長。7月已發(fā)行信用債中，民企融資占比提升到了8.3%，較5、6月均有明顯提升。這與5月以來政策端發(fā)力，鼓勵(lì)房企特別是優(yōu)質(zhì)民企發(fā)債融資有關(guān)。
從政策端來看，去年至今，銀保監(jiān)、證監(jiān)會(huì)等多部門機(jī)構(gòu)提出了合理發(fā)放房地產(chǎn)開發(fā)貸款、并購貸款，支持優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)行債券，研究拓寬基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)范圍等。今年7月，針對(duì)業(yè)主停貸事件，銀保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人回應(yīng)“保交樓”問題時(shí)表示，將主動(dòng)參與和合理解決資金硬缺口的方案研究。
某房企品牌負(fù)責(zé)人告訴記者，近期銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人都提到了“主動(dòng)參與合理解決資金硬缺口方案研究，做好具備條件的信貸投放”，這個(gè)提法非常重要。對(duì)于絕大多數(shù)問題樓盤來講，資金難題是其復(fù)工需要解決的首要困難，因此房企融資方面可能會(huì)有更多利好政策。
中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜指出，近期如此多房企甚至民企發(fā)債、配股融資等，說明在政策層面有較大幅度的實(shí)質(zhì)性放松以及希望化解行業(yè)流動(dòng)性困境的意圖，此種情況將有望持續(xù)。而除常規(guī)的票據(jù)、公司債、配股融資等方式，要獲得ABS、REITs等資金支持，需要房企積極梳理底層資產(chǎn)和與交易所充分溝通，并加大發(fā)行推廣力度。
此外，劉水表示，下半年預(yù)期政策端不會(huì)再收緊，并且在“保交付”的大背景下，房企更需要保持平穩(wěn)運(yùn)行，合理融資需求應(yīng)當(dāng)會(huì)得到滿足。如果融資渠道有所放開，房企需要從資金用途、期限結(jié)構(gòu)、資金成本等方面加強(qiáng)管理，避免用途錯(cuò)配，以及借貸成本對(duì)利潤造成侵害。
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7月21日，5家房企集中披露了最新的融資計(jì)劃。其中，萬科宣布完成發(fā)行30億綠色中票利率3%，建發(fā)完成配售3000萬股，另外新城控股61.72億元公司債獲證監(jiān)會(huì)批復(fù)同意發(fā)行，金茂投資和金科分別擬發(fā)行20億和10億中票。
此前不久，不少房企已實(shí)現(xiàn)債務(wù)展期或即將發(fā)行新債。包括富力10只美元債全部展期，上坤地產(chǎn)、寶龍地產(chǎn)均完成了優(yōu)先票據(jù)交換要約將分別發(fā)行2.22億和4.33美元新票據(jù)，華潤置地將發(fā)行利率為3.37%的20億元公司債等。
(資料圖片)
值得注意的是，對(duì)比多家房企公布的10億或20億元單筆發(fā)債規(guī)模，以及今年5月至6月龍湖等5家示范房企采用保護(hù)工具發(fā)債總額為39.02億元，若新城控股超60億公司債以及中海子公司50億元公司債能夠順利發(fā)行，意味著房企公司債發(fā)債規(guī)模將有所突破。
不過，某房企企業(yè)調(diào)研負(fù)責(zé)人向《財(cái)經(jīng)》新媒體記者介紹，房企發(fā)債獲批只是批準(zhǔn)可以發(fā)債，并不意味著融資成功了，關(guān)鍵點(diǎn)在于能不能發(fā)出來，以及有沒有投資者買。“此前有房發(fā)債獲批但并沒有發(fā)出來，此次新城控股的債能夠成功發(fā)出來，那說明行業(yè)融資情況真的好轉(zhuǎn)了。不過，根據(jù)我們調(diào)研后的判斷是，銷售如果沒有恢復(fù)，資本不會(huì)進(jìn)來?！痹撊耸空f道。
根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年前6個(gè)月，全國商品房銷售面積和銷售額同比分別下降22.2%和28.9%，但降幅有所收窄。且6月份單月數(shù)據(jù)已經(jīng)環(huán)比出現(xiàn)明顯增長，銷售端出現(xiàn)明顯恢復(fù)態(tài)勢。
雖然銷售端已出現(xiàn)回暖跡象，但房企仍需面對(duì)一波波償債高峰的考驗(yàn)。據(jù)克而瑞統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年6-7月，200家核心房企境內(nèi)外債券合計(jì)到期規(guī)模約1755億元，其中民企到期債務(wù)壓力巨大，約有1178億元債券到期占比達(dá)67%。另據(jù)中指研究院數(shù)據(jù)，今年下半年房企尚在存續(xù)期的債券余額為4920.7億元，7－8月為年內(nèi)又一波償債高峰，單月到期余額分別超過千億元。
從發(fā)債資金用途來看，部分房企急需資金用于償還。除萬科、金茂等房企表示將募集資金全部用于補(bǔ)充運(yùn)營資金和建造項(xiàng)目外，新城控股等房企則提及要將募集資金全部用于償債或回購債券。
“近期房企融資發(fā)債動(dòng)作明顯增多，反映出當(dāng)前融資端向好的信號(hào)，房企整體的融資環(huán)境有逐步放寬的跡象?！敝T葛找房數(shù)據(jù)研究中心高級(jí)分析師陳霄對(duì)記者表示，這確實(shí)能夠幫助房企緩解迫在眉睫的債務(wù)壓力，但是對(duì)于一些債務(wù)壓力過大的房企來說難走出危機(jī)，仍需要融資端的適度放寬來穩(wěn)市場，避免房企違約現(xiàn)象增加。
在中指研究院企業(yè)事業(yè)部研究負(fù)責(zé)人劉水看來，當(dāng)前民營房企融資有上升勢頭，融資方式也更為多樣。從單月非銀融資總額來看，二季度數(shù)據(jù)已趨向平穩(wěn)，特別是信用債環(huán)比開始正增長。7月已發(fā)行信用債中，民企融資占比提升到了8.3%，較5、6月均有明顯提升。這與5月以來政策端發(fā)力，鼓勵(lì)房企特別是優(yōu)質(zhì)民企發(fā)債融資有關(guān)。
從政策端來看，去年至今，銀保監(jiān)、證監(jiān)會(huì)等多部門機(jī)構(gòu)提出了合理發(fā)放房地產(chǎn)開發(fā)貸款、并購貸款，支持優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)行債券，研究拓寬基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)范圍等。今年7月，針對(duì)業(yè)主停貸事件，銀保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人回應(yīng)“保交樓”問題時(shí)表示，將主動(dòng)參與和合理解決資金硬缺口的方案研究。
某房企品牌負(fù)責(zé)人告訴記者，近期銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人都提到了“主動(dòng)參與合理解決資金硬缺口方案研究，做好具備條件的信貸投放”，這個(gè)提法非常重要。對(duì)于絕大多數(shù)問題樓盤來講，資金難題是其復(fù)工需要解決的首要困難，因此房企融資方面可能會(huì)有更多利好政策。
中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜指出，近期如此多房企甚至民企發(fā)債、配股融資等，說明在政策層面有較大幅度的實(shí)質(zhì)性放松以及希望化解行業(yè)流動(dòng)性困境的意圖，此種情況將有望持續(xù)。而除常規(guī)的票據(jù)、公司債、配股融資等方式，要獲得ABS、REITs等資金支持，需要房企積極梳理底層資產(chǎn)和與交易所充分溝通，并加大發(fā)行推廣力度。
此外，劉水表示，下半年預(yù)期政策端不會(huì)再收緊，并且在“保交付”的大背景下，房企更需要保持平穩(wěn)運(yùn)行，合理融資需求應(yīng)當(dāng)會(huì)得到滿足。如果融資渠道有所放開，房企需要從資金用途、期限結(jié)構(gòu)、資金成本等方面加強(qiáng)管理，避免用途錯(cuò)配，以及借貸成本對(duì)利潤造成侵害。
