一邊起訴,一邊被起訴。
【資料圖】
最近一段時(shí)間, 米哈游和莉莉絲兩家游戲大廠起訴五礦信托的消息,成為熱門話題。但與此同時(shí),五礦信托也開啟了自己的“追債之旅”。
7月8日,五礦信托新增多起開庭公告,其中就包括西寧市城中區(qū)人民法院執(zhí)行的其與陽光城的債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同糾紛一案。
圖片來源:視覺中國
值得注意的是,五礦信托起訴他人或公司的案件數(shù)量正在明顯增加。7月6日記者查詢時(shí)的案件數(shù)量為151條, 到7月9日該數(shù)值已經(jīng)達(dá)到了267條,開庭公告目前已經(jīng)排到了8月18日,起訴的多為房地產(chǎn)公司。
“踩雷”地產(chǎn) 集體追債
在被追債的同時(shí),五礦地產(chǎn)也在極力追償相關(guān)地產(chǎn)公司債務(wù)。
在五礦信托起訴的名單中,一沓房地產(chǎn)公司的名字赫然在列,除了一些不知名的區(qū)域性房企外,還包括了陽光城、藍(lán)光、恒大、泰禾等全國性房企, 總數(shù)超35家,核心基本是還錢,案件類型主要為金融合同借款糾紛。
作為央企系的大型信托公司,五礦信托長期保持著“零違約”形象,但在一系列房企爆雷后,五礦信托陷入了尷尬地位。
據(jù)多家媒體報(bào)道, 由招行代銷的五礦信托鼎興系列產(chǎn)品疑似爆雷,五礦信托鼎興1號至15號產(chǎn)品全部到期,均無法完成兌付,總規(guī)模超23億元。 多名投資人已收到該系列信托計(jì)劃申請展期18個(gè)月的通知。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,從2021年年報(bào)看,在五礦信托投資的業(yè)務(wù)中,房地產(chǎn)領(lǐng)域的投資占比9.29%,為759億元;投向規(guī)模最大的是證券市場,為3003億元,占比超36%。
而 此前的2018年-2020年,五礦信托分布在房地產(chǎn)行業(yè)的信托資產(chǎn)金額由740.58億元增至1054.99億元, 占當(dāng)期信托資產(chǎn)總額的比重由12.36%升至15.01%。
五礦信托2021年資產(chǎn)分布情況 來源:五礦資本2021年年報(bào)
據(jù)用益信托網(wǎng), 2019年至今,五礦信托至少設(shè)立33只融資類信托,以信托貸款等方式投向房地產(chǎn)業(yè)。另有22只投資類信托,以長期股權(quán)投資的形式投向房地產(chǎn)業(yè)。
去年以來部分房企出現(xiàn)流動性危機(jī)后,整體償債能力減弱,項(xiàng)目無法回款,信托產(chǎn)品無法順利完成兌付,這才有了開頭五礦信托起訴多家房企的一幕,信托公司只能寄托法律途徑,盡可能挽回一點(diǎn)損失。
下場接盤 一身尷尬
對于部分“踩雷”的項(xiàng)目,五礦信托直接通過類似“承債”的方式,直接從項(xiàng)目方接過股權(quán)和管理權(quán)。
今年2月,中國五礦正式接下恒大順德大良項(xiàng)目的全部股權(quán)+管理權(quán),同時(shí)五礦信托還接手了恒大廣深國際文旅城項(xiàng)目,實(shí)現(xiàn)了全資持股。
五礦信托稱,面對恒大的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn),“保交樓、保民生、保穩(wěn)定”為首要目標(biāo)。經(jīng)過反復(fù)論證后,由公司獲取項(xiàng)目公司的全部股權(quán)及管理權(quán),推動項(xiàng)目正?;\(yùn)營,才是解決問題的最優(yōu)方案。
類似的案例在陽光城身上也曾上演。 根據(jù)陽光城此前公告,陽光城轉(zhuǎn)讓深圳陽光城實(shí)業(yè)100%股權(quán)予五礦信托。
“信托公司作為資金方,親自下場去做項(xiàng)目有迫不得已的成分。但是,在當(dāng)前行業(yè)背景下,這或許是最佳方案了?!?月7日晚間,明源不動產(chǎn)研究院首席研究員艾振強(qiáng)通過微信告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者,信托進(jìn)入項(xiàng)目相對靈活,以封閉資金管理的形式進(jìn)入項(xiàng)目, 既可以保復(fù)工、保交樓,快速盤活項(xiàng)目,又能夠保證資金安全,還能使信托公司本身快速脫身;而對被接手項(xiàng)目背后的房企來說,也能夠加速債務(wù)問題化解。
其舉例道,比如今年初恒大向光大信托和五礦信托出售4個(gè)項(xiàng)目,之后信托機(jī)構(gòu)接管項(xiàng)目公司的運(yùn)營管理,并投入資金以保障項(xiàng)目后續(xù)開發(fā)建設(shè)及保交樓。通過此次合作,恒大不僅能收回項(xiàng)目的部分前期投資款約19.5億元,還能化解項(xiàng)目涉及的債務(wù)約70.1億元,而且恒大還有行使回購股權(quán)的權(quán)利。
對于近期陸續(xù)有信托公司接手出險(xiǎn)房企項(xiàng)目,艾振強(qiáng)提到,信托公司接手出險(xiǎn)房企項(xiàng)目有政策的推動,高層多次鼓勵(lì)大型機(jī)構(gòu)積極參與出險(xiǎn)房企的紓困,這些舉措可以被視為落地動作。另一方面, 信托及早出手,自己可以盡快從中脫身,減少損失。 6月行業(yè)回暖的跡象比較明顯,下半年這一勢頭有望持續(xù),應(yīng)該也增大了信托接手項(xiàng)目的積極性。
不過自己下場管理似乎并非易事。今年4月,五礦信托和盈沁房地產(chǎn)一同被告上法庭,案由是票據(jù)追索權(quán)糾紛。今年3月,云南大鋼供應(yīng)鏈管理有限公司將五礦信托和昆明恒拓置業(yè)有限公司(下稱昆明恒拓)、昆明廣賢商貿(mào)有限公司、江蘇省建工集團(tuán)有限公司告上法庭,而昆明恒拓原來是恒大的全資子公司,今年1月才轉(zhuǎn)讓給五礦信托。
在批量追債房企的同時(shí),母公司五礦資本也開始增發(fā)優(yōu)先股。 6月30日,五礦資本發(fā)布公告稱,公司擬發(fā)行的優(yōu)先股總數(shù)不超過1億股,募集資金總額不超過人民幣100億元,扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額擬用于償還有息負(fù)債。
根據(jù)五礦資本2022年一季度財(cái)報(bào),五礦資本賬面上的貨幣資金為191.2億元,而去年年底的未分配利潤恰好為100.48億元,與此次募資總額基本一致。