本文通過分析發(fā)現(xiàn)，當(dāng)組件價格高于1.95元/W時，國內(nèi)光伏組件招標(biāo)量明顯下降；即使電池片進(jìn)一步漲價，組件企業(yè)也很難將價格向下游傳導(dǎo)。因此，1.95元/W幾乎是國內(nèi)下游投資企業(yè)能承受的價格極限。

另一方面，硅料短缺造成的價格高企，將導(dǎo)致組件價格很難大幅下降。在1~4月，組件價格1.85~1.9元/W之間時，國內(nèi)市場依然非常旺盛，也試探出下游的承受能力，是可以接受這一價格區(qū)間。1.85~1.9元/W，是國內(nèi)組件價格的舒適區(qū)，即上下游基本都能接受。

【資料圖】

隨著國內(nèi)630搶裝的完成，預(yù)期未來一個月內(nèi)，組件價格將逐漸回落，最終穩(wěn)定在1.85~1.9元/W之間。

1、5月底以來，電池片價格上漲5~8分/W

6月30日，隆基大幅上調(diào)單晶硅片價格后，7月1日晚間，通威也上調(diào)電池片價格5~7分/W，182mm尺寸最高漲至1.26元/W。從4月30日~7月1日的32天里，電池片價格三次上調(diào)！具體如下表所示。

表：近期通威電池片價格調(diào)整

電池片價格上調(diào)，最直接的影響就是組件成本直接上漲！預(yù)期光伏組件價格將直接突破2元/W！

2、5月底以來，主流組件價格已經(jīng)達(dá)到1.95元/W以上

本文選取了幾個規(guī)模較大的央企組件招標(biāo)開標(biāo)結(jié)果，如下表所示。4月底至今的光伏組件投標(biāo)價格一路走高，到5月底已經(jīng)達(dá)到1.95元/W以上。

說明，下表中的開標(biāo)價格均選擇182mm雙面組件的標(biāo)段價格。

表：4月底至今部分光伏項目組件開標(biāo)情況

從上表看出，雖然6月17日，電池片價格再次上調(diào)，然而，從6月份9.36GW的開標(biāo)結(jié)果來看，開標(biāo)均價均為高于1.97元/W！

也說明，至少在國內(nèi)市場，由于組件價格已經(jīng)在高位，組件企業(yè)很難將電池片漲價的壓力傳導(dǎo)到下游投資端。

3、組件企業(yè)承壓，很難將成本上漲傳導(dǎo)到下游！

根據(jù)PVinfolink的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，

2021年11月，當(dāng)電池片價格在1.16元/W時，光伏組件價格已經(jīng)高達(dá)2.1元/W，但隨后快速下降。

2022年6月，當(dāng)電池片價格高達(dá)1.2元/W時，光伏組件價格仍然為1.95元/W;

這同樣說明，組件企業(yè)很難將電池片漲價的壓力傳導(dǎo)到下游投資端。下游很難接受1.95元/W以上的價格。

4、國內(nèi)6月組件招標(biāo)規(guī)模降至年內(nèi)最低點！

自2021年10月，大基地項目開工以來，國內(nèi)的組件招標(biāo)一直處于高位。

如前文所述，5月底以來，主流組件價格已經(jīng)達(dá)到1.95元/W以上，但國內(nèi)投資企業(yè)確實無法承受這個價格。直接結(jié)果就是，6月份的組件招標(biāo)量降至年內(nèi)最低！如下圖所示。

6月份，僅兩家企業(yè)開展加大規(guī)模組件招標(biāo)，包括：廣州發(fā)展2100MW組件集采、廣東能源地面電站400MW組件采購，其余企業(yè)均為零散的分布式項目組件招標(biāo)。

可見，高價組件已經(jīng)對下游的需求產(chǎn)生了實質(zhì)性的影響！

5、國內(nèi)訂單暫停報價，實屬無奈之舉

由于組件已經(jīng)承受了一定的漲價壓力，此次電池片價格又一次性大幅上漲6分/W上下，當(dāng)前的電池片價格，已經(jīng)比2021年的最高價，還高0.1元/W！

因此，無論下游是否接受，組件企業(yè)如果不想做賠本買賣，都必須把漲幅向下游傳導(dǎo)！

由于之前的價格基本在1.95元/W以上，可以預(yù)期，此次價格即使不漲到2021年最高價2.1元/W，至少也要上漲至2.05元/W上下。

然而，如前文所述，至少國內(nèi)投資企業(yè)，確實買不起當(dāng)前的高價組件。

一線企業(yè)主要面向有較高價格承受能力的海外市場，還能保持較高的開工率；部分企主要面向國內(nèi)市場的二三線企業(yè)，即使報價，下游也無法接受。因此，停止報價，降低開工率，也實屬無奈之舉。

6、預(yù)期組件價格將回落至1.85~1.9元/W之間。

從前文分析可以看出，當(dāng)組件價格高于1.95元/W時，國內(nèi)光伏組件招標(biāo)量明顯下降；即使電池片進(jìn)一步漲價，組件企業(yè)也很難將價格向下游傳導(dǎo)。因此，1.95元/W幾乎是國內(nèi)下游投資企業(yè)能承受的價格極限。只有光伏組件價格回到1.9元/W以內(nèi)，國內(nèi)市場才能 繼續(xù)繁榮起來！

另一方面，硅料短缺造成的價格高企，將導(dǎo)致組件價格很難下降到1.85元/W以下。同時，在1~4月，組件價格1.85~1.9元/W之間時，國內(nèi)市場依然非常旺盛，也試探出下游的承受能力，是可以接受這一價格區(qū)間。

綜上所述，隨著國內(nèi)630搶裝的完成，預(yù)期未來一個月內(nèi)，組件價格將逐漸回落，最終穩(wěn)定在1.85~1.9元/W之間。