近日，深交所在《深市上市公司2021年報(bào)實(shí)證分析報(bào)告》中披露，2021年深市公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入18.3萬億元（剔除蘇寧易購異常值影響），同比增長23.4%。同時(shí)，近八成深市上市公司收入正增長，超四成上市公司收入連續(xù)三年正增長，并在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放緩的情況下，依舊保持海外收入27.3%的增速，展現(xiàn)了較強(qiáng)韌性。

【資料圖】

值得注意的是，2021年深市市值前10%的公司貢獻(xiàn)了近五成收入和超八成凈利潤，在體量較大的基礎(chǔ)上增速仍然達(dá)到31%和18.6%。其中，28家實(shí)現(xiàn)千億以上收入，173家實(shí)現(xiàn)十億以上凈利潤。但另一邊，目前深市共有戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)公司1211家，2021年收入和凈利潤同比分別增長22.3%與46%，業(yè)績增速顯著高于深市平均水平，呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展勢頭。

深市公司全年凈利潤近萬億

根據(jù)深交所此次披露的數(shù)據(jù)，2021年深市優(yōu)質(zhì)龍頭等“基本盤”持續(xù)向好，奠定“穩(wěn)”的基調(diào)；創(chuàng)新領(lǐng)域的“新勢力”亮點(diǎn)頻現(xiàn)，凸顯“進(jìn)”的特征；發(fā)展動能“轉(zhuǎn)換器”加速升級，體現(xiàn)“質(zhì)”的提升。

2021年深市公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入18.3萬億元（本文分析剔除蘇寧易購異常值影響），同比增長23.4%；非金融類公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入17.7萬億元，同比增長23.7%。深市公司實(shí)現(xiàn)凈利潤9776.2億元，扣非后凈利潤7947.2億元，同比分別增長6.7%和12.7%。其中，超八成公司實(shí)現(xiàn)盈利，近六成公司利潤正增長，近三成公司利潤增長50%以上，460家公司實(shí)現(xiàn)翻倍式增長。

如今，深交所主板和中小板合并已滿一周年，與創(chuàng)業(yè)板協(xié)同效應(yīng)進(jìn)一步增強(qiáng)。目前深市主板公司達(dá)1493家，總市值超20萬億元，2021年收入和凈利潤同比分別增長23.4%和3%。新主板2021年新增上市公司共33家，融資金額合計(jì)222億元，行業(yè)分布廣泛，涵蓋基礎(chǔ)化工、交通運(yùn)輸、機(jī)械設(shè)備、通信等領(lǐng)域。

2021年，深市市值前10%的公司貢獻(xiàn)了近五成收入和超八成凈利潤，在體量較大的基礎(chǔ)上增速仍然達(dá)到31%和18.6%。這些公司中，28家實(shí)現(xiàn)千億以上收入，173家實(shí)現(xiàn)十億以上凈利潤。龍頭公司“基本盤”越扎越穩(wěn)，為深市整體業(yè)績的平穩(wěn)增長奠定了良好基礎(chǔ)。

而創(chuàng)業(yè)板也在2021年正式進(jìn)入“千企時(shí)代”，目前共有企業(yè)1142家。2021年創(chuàng)業(yè)板公司收入和凈利潤齊頭并進(jìn)，分別增長23.6%和25.1%。超八成公司實(shí)現(xiàn)盈利，181家公司凈利潤翻倍，數(shù)量較去年同期增加13家。

深交所指出，當(dāng)前其上市公司結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級取得積極成效，增長韌性足、潛力大、空間廣的特點(diǎn)較為明顯。深市戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)公司已超1200家，數(shù)量占比接近深市公司總數(shù)的一半，市值占比接近深市總市值的六成，凈利潤三年平均增速超過25%，遠(yuǎn)高于深市平均水平。持續(xù)優(yōu)化的上市公司結(jié)構(gòu)，反映并代表了我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的主要方向，這些新勢力新動能正在加速成長為新的增長極。

注冊制改善創(chuàng)業(yè)板市場生態(tài)

截至目前，創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊制已落地一年有余，共新增314家上市公司。而這些“新成員”也為板塊發(fā)展注入了新動能。數(shù)據(jù)顯示其2021年和2020年收入的兩年平均增速約20%，優(yōu)于板塊平均水平。

具體而言，新上市公司主要來自高端制造和現(xiàn)代服務(wù)行業(yè)，排名前五的分別為電子、專用設(shè)備、通用設(shè)備、專業(yè)技術(shù)服務(wù)、電氣機(jī)械，合計(jì)占比近40%。其中，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)占比近六成，行業(yè)創(chuàng)新特色明顯。創(chuàng)業(yè)板注冊制以來，上市公司對接資本市場也更加便利，首發(fā)融資金額累計(jì)達(dá)2869.8億元；2021年完成再融資201單，募集資金合計(jì)2133.4億元，均再創(chuàng)新高。

在注冊制改革的牽引帶動下，深市公司繼續(xù)堅(jiān)定不移走創(chuàng)新發(fā)展之路，科技投入持續(xù)加碼。2021年非金融公司研發(fā)投入超5500億元，同比增長23.4%，增速較2020年提升12個(gè)百分點(diǎn)；整體研發(fā)強(qiáng)度為3.3%，創(chuàng)業(yè)板研發(fā)強(qiáng)度為4.9%，中興通訊、寧德時(shí)代等11家公司研發(fā)投入超過50億元。同時(shí)，高端人才集聚效應(yīng)愈發(fā)顯現(xiàn)，深市公司擁有超126萬研發(fā)人員，每家公司研發(fā)人員的中位數(shù)約220人，研發(fā)人員占比的中位數(shù)約15%。

研發(fā)資金投向也大多瞄準(zhǔn)新興領(lǐng)域，在增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力的同時(shí)，有力帶動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。2021年，近七成深市研發(fā)資金投入到戰(zhàn)略新興領(lǐng)域，其中，新能源汽車和新材料的投入增長最快，均保持在40%以上。

尤其值得一提的是，2021年創(chuàng)業(yè)板九大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)中有四大產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)翻倍式增長，尤其是新能源汽車的收入和凈利潤均倍增，電子、生物醫(yī)藥、新能源等板塊集聚效應(yīng)顯著。創(chuàng)業(yè)板公司還持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)增能，2021年投資活動現(xiàn)金流出同比增長38.8%，展現(xiàn)出較高的活躍度。全年研發(fā)投入超1300億元，同比增長近30%，近五年平均增速在20%以上。

持續(xù)增長的研發(fā)投入換來的是科技創(chuàng)新硬實(shí)力的增強(qiáng)。創(chuàng)業(yè)板公司擁有與主營相關(guān)的核心專利技術(shù)13萬余項(xiàng)，近六成公司的產(chǎn)品和技術(shù)實(shí)現(xiàn)了進(jìn)口替代，解決一批“卡脖子”技術(shù)難題。例如，先導(dǎo)智能生產(chǎn)的卷繞及疊片等鋰電池核心工藝設(shè)備，全球市場占有率全球第一，技術(shù)水平遠(yuǎn)超日韓設(shè)備水平，實(shí)現(xiàn)了完全的國產(chǎn)替代并出口至歐美日韓客戶工廠。

風(fēng)險(xiǎn)化解顯著優(yōu)勝劣汰加速

過去幾年，證監(jiān)會和交易所等監(jiān)管部門不斷對上市公司經(jīng)營治理重拳出擊，風(fēng)險(xiǎn)化解工作也取得實(shí)質(zhì)性成效。截至2021年底，深市高比例質(zhì)押公司數(shù)量較年初減少48家，下降比例近20%，較高峰時(shí)下降60%；質(zhì)押股數(shù)和質(zhì)押市值較年初分別減少27%和9.5%；平倉線下融資余額為1399億元，較年初減少546億元，下降28%。

在“清欠解?！狈矫?，深市全年有42家公司解決資金占用問題，累計(jì)金額505億元，21家公司解決違規(guī)擔(dān)保問題，累計(jì)金額283億元。深交所共計(jì)對44單資金占用、17單違規(guī)擔(dān)保案件做出紀(jì)律處分，督促上市公司規(guī)范治理。

此外，退市相關(guān)制度機(jī)制亦更加完善，優(yōu)勝劣汰的市場生態(tài)加速形成。2021年深市共有11家公司退市，其中強(qiáng)制退市8家，主動退市3家。主動退市類公司中，1家通過吸收合并主動退出，2家通過破產(chǎn)重整完成出清式資產(chǎn)置換，多元化退市渠道更加暢通。

2022年尚未過半，已有24家公司觸及退市紅線，創(chuàng)歷史新高且接近過去三年總和，資本市場吐故納新的節(jié)奏逐漸加快，有力促進(jìn)了資本市場的優(yōu)勝劣汰和良性循環(huán)。24家公司中有8家觸及“營業(yè)收入低于1億元+凈利潤為負(fù)”指標(biāo)，退市新規(guī)效果顯現(xiàn)。

“為戰(zhàn)勝當(dāng)前各種風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，穩(wěn)增長、穩(wěn)預(yù)期的各項(xiàng)政策正在加緊落地見效?！鄙罱凰硎?，2022年一季度國民經(jīng)濟(jì)開局平穩(wěn)，GDP同比增長4.8%，工業(yè)增加值同比增長6.5%，物價(jià)、就業(yè)、國際收支等各項(xiàng)指標(biāo)均表現(xiàn)良好。深市公司一季度延續(xù)穩(wěn)步增長態(tài)勢，除農(nóng)業(yè)行業(yè)之外，實(shí)體類公司營業(yè)總收入和凈利潤分別增長11.5%和4.7%。隨著政策的持續(xù)發(fā)力和改革的不斷深入，上市公司穩(wěn)增長的支撐體系將更加有力，內(nèi)生增長潛力將進(jìn)一步釋放。