近日，意大利媒體報(bào)道稱(chēng)，一位中國(guó)富豪于今年4月斥資8000萬(wàn)歐元在意大利撒丁島富豪區(qū)購(gòu)買(mǎi)了一座豪宅。

令意大利人震驚的是，該名富豪在購(gòu)房時(shí)選擇一次性付清，沒(méi)有使用分期付款，也沒(méi)有通過(guò)“皮包公司”，而是直接通過(guò)銀行的“緊急轉(zhuǎn)賬”，從自己米蘭的意大利賬戶(hù)直接將房款打到原房東的賬戶(hù)上。

【資料圖】

如今，在嚴(yán)防人民幣資產(chǎn)流出的監(jiān)管趨勢(shì)下，5.66億人民幣如何變成了8000萬(wàn)歐元，出現(xiàn)到了意大利的房市中？

股權(quán)質(zhì)押與減持套現(xiàn)

如果這位富豪長(zhǎng)時(shí)間生活在海外，并且用合法經(jīng)營(yíng)手段積累了8000萬(wàn)歐元資產(chǎn)，那此次交易無(wú)可置喙。

除此之外，富豪可能會(huì)用境外股權(quán)質(zhì)押的方式來(lái)貸款。

如果其為上市公司股東，可以以自己在境外的流通股權(quán)作為質(zhì)押物向第三方或銀行進(jìn)行貸款。質(zhì)押的股票必須是在全球范圍內(nèi)被承認(rèn)的交易所中上市的股票，包括美國(guó)、香港主板等海外市場(chǎng)的股票。

借款人提供上市公司股票名稱(chēng)與融資股票的數(shù)量，并提出自己希望融到的資金額度，而資金方也會(huì)對(duì)該股票作出評(píng)估，而后確定金額。兩方正式達(dá)成協(xié)議之后，資金將于一周內(nèi)到達(dá)借款人的境外賬戶(hù)。

2021年7月，曾有外媒指出，馬云與蔡崇信多次質(zhì)押他們的股份進(jìn)行借款，用于在海外購(gòu)買(mǎi)豪宅、私人飛機(jī)、提供擔(dān)保等。

對(duì)于上述報(bào)道，阿里巴巴發(fā)言人并未否認(rèn)馬、蔡的股權(quán)質(zhì)押，而是強(qiáng)調(diào)股權(quán)融資是非常常見(jiàn)的做法，可在不用出售股票的情況下提供流動(dòng)性。

無(wú)獨(dú)有偶，美國(guó)富豪馬斯克也曾多次因股權(quán)質(zhì)押登上新聞。今年4月，馬斯克拋出推特收購(gòu)計(jì)劃。根據(jù)外媒報(bào)道，據(jù)馬斯克的貸款協(xié)議，他必須為每20美元的借款提供價(jià)值100美元的特斯拉股票作為抵押品，即貸款價(jià)值比（loan-to-value ratio）達(dá)到20%。

如果在某一天，馬斯克的貸款金額占其抵押股票價(jià)值的35%以上，將被迫追加保證金，屆時(shí)他將不得不出售更多持股、提前償付貸款或提供額外的抵押品。

當(dāng)然，除了股權(quán)質(zhì)押，上市公司股東可以通過(guò)減持其在境外上市的公司股份，套現(xiàn)離場(chǎng)。

而這位富豪到底使用了哪種方法？也許不久之后會(huì)有一個(gè)答案。

“螞蟻搬家”

事實(shí)上，海外購(gòu)房一直是最受中國(guó)高凈值人群歡迎的資產(chǎn)配置選項(xiàng)之一，并且這些人最鐘意的購(gòu)房方式就是現(xiàn)金付款。但因?yàn)樵絹?lái)越嚴(yán)格的外匯管制，之前甚至有土豪海外購(gòu)房動(dòng)用16個(gè)親戚朋友身份證兌換外匯的新聞報(bào)道出現(xiàn)。

與這種常見(jiàn)的“灰色”兌換外匯手法相似的一種非法換取外匯的方法被稱(chēng)為“螞蟻搬家”，通過(guò)大量開(kāi)設(shè)銀行賬戶(hù)，多次、小額將人民幣兌匯后轉(zhuǎn)移到境外賬戶(hù)，至今仍有人沿用。

例如，通過(guò)非法手段，盜取銀行內(nèi)閑置賬戶(hù)，通過(guò)多個(gè)賬戶(hù)購(gòu)買(mǎi)外匯并轉(zhuǎn)去境外。河南省濟(jì)源市人民法院曾在2019年有一例判決，涉案群體便通過(guò)這種方式重復(fù)騙購(gòu)?fù)鈪R，涉及人民幣1.32億元。最終，法院判處這些人有期徒刑六個(gè)月至四年不等，并處罰金若干元。

早在2008年，央行反洗錢(qián)監(jiān)測(cè)分析中心課題組便發(fā)布一篇名為《我國(guó)腐敗分子向境外轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的途徑及監(jiān)測(cè)方法研究》的報(bào)告，雖然日期久遠(yuǎn)，但其中關(guān)于境外轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的研究非常詳盡。

例如將現(xiàn)金直接夾帶在行李中出境，或者雇傭“水客”像走私貨物一樣走私現(xiàn)金，這種方法較為傳統(tǒng)、簡(jiǎn)單，但在如今邊檢系統(tǒng)愈發(fā)發(fā)達(dá)的情況下，這樣低效率、高風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移已少有人用。

還有人則是利用“地下錢(qián)莊”的方式轉(zhuǎn)移資金?！暗叵洛X(qián)莊”作為中介，通常在境內(nèi)和境外都擁有賬戶(hù)，內(nèi)地“客戶(hù)”可以將資產(chǎn)轉(zhuǎn)入境內(nèi)“地下錢(qián)莊”的賬戶(hù)，“地下錢(qián)莊”扣除手續(xù)費(fèi)后將外幣打入該“客戶(hù)”在境外的賬戶(hù)。但近年監(jiān)管愈發(fā)嚴(yán)格，“地下錢(qián)莊”早已岌岌可危。

2022年時(shí)，湖南省益陽(yáng)市中級(jí)人民法院披露了一則刑事判決書(shū)顯示，有犯罪團(tuán)伙搭建境外賭博網(wǎng)站支付體系并配合人肉走私現(xiàn)金，將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移出境。犯罪團(tuán)伙在境外租用服務(wù)器搭設(shè)了支付平臺(tái)，再通過(guò)一些境內(nèi)的“皮包公司”為支付平臺(tái)開(kāi)通了商戶(hù)賬戶(hù)，用這些賬戶(hù)來(lái)完成犯罪資金的轉(zhuǎn)移和“洗白”。

在監(jiān)管的“圍追堵截”之下，上述資金轉(zhuǎn)移的方式屢屢被識(shí)破并被重罰。然而，新的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移方式又悄然出現(xiàn)。

新手段防不勝防

近年來(lái)內(nèi)地投保人赴香港購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)已成為一種流行，其中與資產(chǎn)轉(zhuǎn)移有緊密關(guān)系的便是神秘的“大額保單”。

據(jù)當(dāng)時(shí)媒體報(bào)道，保險(xiǎn)公司的大額保單業(yè)務(wù)可以與分布在全球的私人銀行合作，投保人一次性繳清保費(fèi)后，后續(xù)如果需要資金，便可以將保單抵押給銀行，獲得最高八成的貸款，而這些資金便可以輕松到達(dá)投保人境外的賬戶(hù)。通常，投保人需要先在私人銀行開(kāi)戶(hù)，開(kāi)戶(hù)金額至少100萬(wàn)美元，而保費(fèi)金額少則50萬(wàn)美元起，多則1000萬(wàn)美元起。

這種方法曾經(jīng)短暫地成為資產(chǎn)外移的流行途徑，但很快監(jiān)管便出手干預(yù)。2016年時(shí)，中國(guó)保監(jiān)會(huì)發(fā)文提醒赴港購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的居民留意相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，諸如香港保單不受內(nèi)地法律保護(hù)、存在匯率風(fēng)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn)、收益存在不確定性以及等等其他風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，中國(guó)銀聯(lián)也發(fā)布《境外保險(xiǎn)類(lèi)商戶(hù)受理境內(nèi)銀聯(lián)卡合規(guī)指引》，禁止通過(guò)銀聯(lián)通道繳付具有投資分紅性質(zhì)的香港保單。

大額保單的“風(fēng)潮”退去，但緊接著虛擬貨幣又登場(chǎng)了。

區(qū)塊鏈安全公司PeckShield發(fā)布的“2020年年度虛擬貨幣反洗錢(qián)報(bào)告”統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年中國(guó)有175億美元經(jīng)過(guò)未受監(jiān)管的跨境虛擬貨幣交易輸出到海外。

而根據(jù)《中國(guó)新聞周刊》的報(bào)道，2020年前10個(gè)月，每個(gè)月從中國(guó)流到境外的比特幣數(shù)量最高可達(dá)16.69萬(wàn)枚，最低也有8.94萬(wàn)枚。但到了2020年11月、12月，這一數(shù)量爆發(fā)到23.17萬(wàn)枚和25.41萬(wàn)枚。

2021年3月19日，最高人民檢察院、中國(guó)人民銀行聯(lián)合指出，利用虛擬貨幣跨境兌換，將犯罪所得及收益轉(zhuǎn)換成境外法定貨幣或者財(cái)產(chǎn)，是洗錢(qián)犯罪的新手段。

2022年4月，遼寧省大連市中級(jí)人民法院披露的一則理財(cái)合同糾紛案判決書(shū)就涉及了利用虛擬貨幣非法對(duì)外財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移。

當(dāng)事人與一家內(nèi)地公司簽訂理財(cái)委托，然而該公司的理財(cái)項(xiàng)目是在香港進(jìn)行現(xiàn)貨與期貨投資，這意味著當(dāng)事人的投資款必須兌換為外匯，但雙方最后并沒(méi)有通過(guò)合法手續(xù)兌換，而是借道“虛擬貨幣”，兌換為外匯投入期貨市場(chǎng)。一審法院認(rèn)定，上述行為已經(jīng)構(gòu)成變相買(mǎi)賣(mài)外匯，劉某與該公司之間的委托理財(cái)合同法律關(guān)系也被認(rèn)定無(wú)效。

此外，還有人是通過(guò)境外投資的方式。一位從事私募基金行業(yè)的人士告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，早年內(nèi)地富商大多通過(guò)海外的實(shí)業(yè)公司來(lái)轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，“以正常海外投資的形式將資金匯出，但資金到達(dá)境外后，性質(zhì)發(fā)生改變，挪作他用，同時(shí)再配合離岸公司來(lái)規(guī)避監(jiān)管要求。”

不過(guò)，2017年，國(guó)家發(fā)改委、商務(wù)部、人民銀行、外交部、全國(guó)工商聯(lián)聯(lián)合制定《民營(yíng)企業(yè)境外投資經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范》?！兑?guī)范》強(qiáng)調(diào)，營(yíng)企業(yè)境外投資應(yīng)按照相關(guān)規(guī)定，主動(dòng)申請(qǐng)備案或核準(zhǔn)?！懊衿蟛坏靡蕴摷倬惩馔顿Y非法獲取外匯、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)和進(jìn)行洗錢(qián)等活動(dòng)。”