1月28日晚間，巨輪智能(002031.SZ)發(fā)布2021年業(yè)績(jī)預(yù)告稱，預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的凈虧損為3.6億元~5.3億元，較2020年虧損額(1.6億元)明顯擴(kuò)大;扣除非經(jīng)常性損益后的凈虧損則為0.8億元~1.2億元，較2020年(1.854億元)有所收窄。

作為A股首家上市的輪胎模具開(kāi)發(fā)制造企業(yè)，巨輪智能此次虧損主要是因剝離旗下商業(yè)保理子公司帶來(lái)的非經(jīng)常性損益、原材料價(jià)格上漲、海外疫情導(dǎo)致出口銷(xiāo)售收入不及預(yù)期等因素所致。

虧損背后

巨輪智能的主要產(chǎn)品包括輪胎模具、液壓式硫化機(jī)和機(jī)器人及智能裝備。而公司產(chǎn)品采取訂單式生產(chǎn)方式，汽車(chē)輪胎裝備生產(chǎn)周期較短，產(chǎn)銷(xiāo)率較高;智能裝備產(chǎn)品主要為成套定制化產(chǎn)品，產(chǎn)品交付受客戶生產(chǎn)車(chē)間改造等因素影響，交付周期較長(zhǎng)。因此，在這一業(yè)務(wù)模式的主導(dǎo)下，巨輪智能選擇跨界金融。

2016年，為提升自身的持續(xù)盈利能力，平抑業(yè)績(jī)受上下游產(chǎn)業(yè)景氣度的影響，巨輪智能收購(gòu)并增資獲得和信(天津)國(guó)際商業(yè)保理有限公司(下稱“和信天津”)51%股權(quán)。彼時(shí)，巨輪智能稱公司將加快形成輪胎模具、液壓式硫化機(jī)及機(jī)器人等智能裝備生產(chǎn)和銷(xiāo)售與金融服務(wù)“產(chǎn)融結(jié)合”的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。公司的收入來(lái)源也將由上述主業(yè)拓展到商業(yè)保理等金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

但是，“類(lèi)金融”業(yè)務(wù)往往存在較大的不確定性，若沒(méi)有專業(yè)的風(fēng)控團(tuán)隊(duì)管理，可能會(huì)給上市公司帶來(lái)潛在安全隱患，傷害股東權(quán)益。近年來(lái)對(duì)于商業(yè)保理、融資租賃、供應(yīng)鏈金融等監(jiān)管趨嚴(yán)，上市公司紛紛開(kāi)始剝離商業(yè)保理業(yè)務(wù)。

在此大背景下，巨輪智能選擇出售上述保理子公司股權(quán)，以回籠現(xiàn)金。2021年9月，巨輪智能公告，擬采用在產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)公開(kāi)掛牌形式出售和信天津母公司天津訊盈數(shù)字科技有限公司(下稱“天津訊盈”)100%股權(quán)，以天津訊盈評(píng)估基準(zhǔn)日2021年6月30日股東全部權(quán)益8.68億元為參考，首次掛牌底價(jià)不低于8.68億元。交易完成后，公司將不再持有天津訊盈股權(quán)。

上述交易最終在2021年底完成。2021年12月31日，巨輪智能稱，經(jīng)過(guò)三輪掛牌期滿后，廣東睿翔科技有限公司成為公司此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓符合條件的唯一受讓方，受讓價(jià)格為5.52億元，并與受讓方簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。

“公司因此需相應(yīng)確認(rèn)損失3.8億元(未經(jīng)審計(jì))。該項(xiàng)損失屬于非經(jīng)常性損益。”巨輪智能在2021年業(yè)績(jī)預(yù)告公告中稱。

據(jù)一位此前在商業(yè)保理業(yè)務(wù)領(lǐng)域從業(yè)的人士透露， “隨著監(jiān)管層逐步加強(qiáng)對(duì)商業(yè)保理業(yè)務(wù)的監(jiān)管，且對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出都有明確的要求，巨輪智能應(yīng)該是在監(jiān)管壓力下，急于剝離保理業(yè)務(wù)，不然不至于這個(gè)價(jià)格。”

記者發(fā)現(xiàn)，上述商業(yè)保理資產(chǎn)業(yè)績(jī)還算穩(wěn)健。2020年度和2021年半年度，天津訊盈營(yíng)收分別為8.28億元、4.66億元;凈利潤(rùn)分別為1.72億元、5693.14萬(wàn)元;凈資產(chǎn)分別為13.41億元、13.98億元。且資產(chǎn)無(wú)任何抵押、質(zhì)押，以及凍結(jié)等司法措施。

“公司在報(bào)告期內(nèi)成功將風(fēng)險(xiǎn)較大的類(lèi)金融業(yè)務(wù)徹底剝離，減值風(fēng)險(xiǎn)一次性完全釋放。保理業(yè)務(wù)的剝離會(huì)讓公司存在短暫的財(cái)務(wù)報(bào)表陣痛期，但是轉(zhuǎn)讓之后，公司將可以快速回籠資金，重新投入自身擅長(zhǎng)的汽車(chē)上游設(shè)備和工業(yè)機(jī)器人，以聚焦主業(yè)。”巨輪智能董秘辦人士在電話中告訴記者。

主營(yíng)業(yè)務(wù)面臨考驗(yàn)

從巨輪智能的主要產(chǎn)品特點(diǎn)以及結(jié)構(gòu)來(lái)看，一方面是裝備制造業(yè)務(wù)，需要大量的金屬、橡膠等原材料，另一方面公司產(chǎn)品出口海外，需要通過(guò)航運(yùn)的形式，將產(chǎn)品銷(xiāo)售到境外。在去年原材料價(jià)格上漲、海運(yùn)費(fèi)持續(xù)飆升的情況下，公司的業(yè)績(jī)也受到拖累。

在2021年業(yè)績(jī)預(yù)告中，除了出清商業(yè)保理業(yè)務(wù)虧損外，巨輪智能還表示，主要原材料價(jià)格同比大幅上漲，導(dǎo)致產(chǎn)品銷(xiāo)售成本上升較多。同時(shí)，受海外疫情影響，產(chǎn)品出口海運(yùn)不暢且出口運(yùn)費(fèi)飆升，對(duì)公司的營(yíng)業(yè)收入及營(yíng)業(yè)成本均產(chǎn)生不利的影響，公司的出口銷(xiāo)售收入因此不及預(yù)期、營(yíng)業(yè)成本上升。

2021半年報(bào)顯示，巨輪智能的主營(yíng)業(yè)務(wù)為汽車(chē)輪胎模具及相關(guān)裝備制造、現(xiàn)代服務(wù)行業(yè)、智能裝備制造行業(yè)，占營(yíng)收比例分別為：50.75%、41.43%、6.3%。

從2020年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來(lái)看，巨輪智能的海外銷(xiāo)售占據(jù)了公司收入的一大部分。2020年?duì)I收16.78億元，其中，國(guó)外銷(xiāo)售收入4.75億元，國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售收入11.47億元。