上屋抽梯。

本周，A股市場(chǎng)頗為熱鬧，蝗災(zāi)、航發(fā)、無鈷動(dòng)力電池等故事的反轉(zhuǎn)，讓相關(guān)概念股經(jīng)歷了“今日大漲、明日大跌”過山車。

有網(wǎng)友調(diào)侃道：“星期一晚上，蝗蟲沒有了。星期二下午，鈷沒有了;星期二晚上，發(fā)動(dòng)機(jī)又有了。A股：我太難了。”

圖片來源：新浪微博

“虧錢的都是無鈷的”

新能源概念股近幾個(gè)月頗受資金追捧，尤其在特斯拉帶動(dòng)下，包括寧德時(shí)代、華友鈷業(yè)、國(guó)軒高科、寒銳鈷業(yè)等一眾動(dòng)力電池廠商股價(jià)節(jié)節(jié)高升。

目前市面上的動(dòng)力電池主要分為磷酸鐵鋰電池(無鈷)和三元鋰電池(含鈷)兩個(gè)類型。2月16日，中泰證券指出“鈷鋰現(xiàn)貨價(jià)格上漲或剛剛開始”。

圖片來源：富途牛牛，下同

不過，2月18日，特斯拉宣布將自研“無鈷新電池”，給鈷業(yè)帶來不小沖擊。

消息一出，一直穩(wěn)步上升的鈷板塊昨日下跌近4%。其中寒銳鈷業(yè)(300618.sz)“一字跌停”;華友鈷業(yè)(603799.sh)觸及跌停板。

值得注意的是，觀察者網(wǎng)計(jì)算發(fā)現(xiàn)，上述華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)在近三個(gè)月內(nèi)，漲幅高達(dá)110%、56%。

而與之相對(duì)的磷酸鐵鋰正極材料廠商--合縱科技、湘潭電化、德方納米“一字”漲停;磷酸鐵鋰電池企業(yè)--比亞迪、國(guó)軒高科分別拉升4.1%、2.93%。

不少網(wǎng)友調(diào)侃道“炒了半天鈷，人家特斯拉不用了”“果然，虧錢的時(shí)候，沒有一個(gè)股票是無鈷的。”

微博截圖，下同

不過觀察者網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，這次鈷業(yè)還真的是“無辜”的。

首先，90%左右的的鈷金屬其實(shí)是應(yīng)用在高溫合金、硬質(zhì)合金以及手機(jī)電池中。電動(dòng)車用鈷金屬本身占比就不高，加之磷酸鐵鋰重點(diǎn)拓展的方向是中低端車型，不會(huì)與三元電池形成直面競(jìng)爭(zhēng)。

據(jù)了解，特斯拉與寧德時(shí)代洽談在中國(guó)制造的汽車中使用的新電池，分為磷酸鐵鋰+CTP+方形、高鎳811兩種類型。

事實(shí)上，上述電池并非像外界傳說的“含鈷量為零”。811結(jié)構(gòu)，指的是鎳占比8，而鈷、錳也分別占1成。而且，特斯拉也表示，不會(huì)放棄三元電池。

另外，在電動(dòng)車滲透率快速增加的背景下，三元正極和磷酸鐵鋰正極的需求都是增長(zhǎng)的，不僅不會(huì)對(duì)鈷的需求造成壓力，相反，還會(huì)推動(dòng)鈷需求的增加。

特斯拉為什么要用磷酸鐵鋰電池?主要原因是它成本低、安全性高、使用壽命還長(zhǎng)。相比三元電池，在低成本車型競(jìng)爭(zhēng)中具有更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

據(jù)動(dòng)力電池應(yīng)用分會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2019年磷酸鐵鋰電池電芯的市場(chǎng)報(bào)價(jià)不到0.7元/Wh，而三元電池電芯的報(bào)價(jià)則在0.9元/Wh左右。不過，磷酸鋰電池能量密度不足，續(xù)航里程較短，現(xiàn)廣泛用于大巴客車中。

“假借‘國(guó)家安全’對(duì)華禁售發(fā)動(dòng)機(jī)，荒謬”

A股市場(chǎng)另一個(gè)角落，航發(fā)概念股也有與鈷相似的經(jīng)歷。

本周一(2月17日)，A股市場(chǎng)軍工板塊迎來一場(chǎng)狂歡，申萬國(guó)防軍工指數(shù)全天大漲6.35%，領(lǐng)跑兩市，是創(chuàng)近四年最高單日漲幅。與此同時(shí)，航發(fā)概念股也遭 “狂炒“。其中，航發(fā)動(dòng)力、航發(fā)控制兩連板，航發(fā)科技三連板。

觀察者網(wǎng)查詢上述三家公司官網(wǎng)獲悉，目前航發(fā)動(dòng)力是中國(guó)大、中、小型軍民用航空發(fā)動(dòng)機(jī)動(dòng)力裝置的生產(chǎn)研制和修理基地，是國(guó)內(nèi)生產(chǎn)能力最強(qiáng)、產(chǎn)品種類最全、規(guī)模最大的動(dòng)力裝置生產(chǎn)單位。

兩連板的另一家公司--航發(fā)控制主要有三大業(yè)務(wù)板塊：發(fā)動(dòng)機(jī)控制系統(tǒng)及部件、國(guó)際合作和非航產(chǎn)品。其中，發(fā)動(dòng)機(jī)控制系統(tǒng)及部件收入占比約80%。

實(shí)現(xiàn)三連板的航發(fā)科技更是長(zhǎng)期研制航空發(fā)動(dòng)機(jī)，具備航空發(fā)動(dòng)機(jī)研制、生產(chǎn)、試驗(yàn)和試車能力。

造成A股“大飛機(jī)”板塊頗受追捧的原因?yàn)椋?月16日，美國(guó)政府正考慮阻止通用電氣向中國(guó)C919客機(jī)交付LEAP-1C發(fā)動(dòng)機(jī)。

券商紛紛發(fā)布研報(bào)指出，面對(duì)國(guó)外的技術(shù)封鎖，長(zhǎng)期會(huì)促進(jìn)航空發(fā)動(dòng)機(jī)、機(jī)載設(shè)備、機(jī)體生產(chǎn)等國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的加速發(fā)展。

“外部的壓力是刺激我國(guó)高端產(chǎn)業(yè)核心自主化的重要推手，國(guó)產(chǎn)航空發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)業(yè)亟待突破，保障航空制造產(chǎn)業(yè)鏈安全。” 華泰證券表示。

不過，劇情再次反轉(zhuǎn)。當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月18日，特朗普在推特發(fā)文，公開反對(duì)其政府內(nèi)部限制通用向中國(guó)出口發(fā)動(dòng)機(jī)，并指責(zé)此做法是在“拿國(guó)家安全作借口”。

剛剛“上車”航發(fā)股的網(wǎng)友們又不淡定了：“國(guó)際大消息說大飛機(jī)的發(fā)動(dòng)機(jī)不賣我們了，次日全部頂板，結(jié)果特朗普又說，還是很想中國(guó)來買我們飛機(jī)的，還能不能愉快的玩耍了?”

“這屆蝗蟲不太行”

不僅發(fā)動(dòng)機(jī)來了，蝗蟲也意外被“滅”了。

2月17日，受印度、巴基斯坦等地蝗蟲災(zāi)害消息影響，紅太陽、海利爾、長(zhǎng)青股份、藍(lán)豐生化、安道麥A、諾普信等農(nóng)藥防治概念股漲停，與此同時(shí)包括北大荒、金健米業(yè)等多個(gè)糧食股也紛紛漲停。

各大券商分析師“挑燈夜戰(zhàn)”繪制了蝗蟲的飛行路線圖，并且表示，如蝗災(zāi)影響超預(yù)期，加之中國(guó)是全球第一大農(nóng)藥生產(chǎn)國(guó)，或?qū)?dǎo)致農(nóng)藥類板塊形成利好。

有網(wǎng)友打趣道：“雖然今年的棉花還沒播種，但在基金經(jīng)理心里已經(jīng)被蝗蟲吃光了。”

不過， “A股市場(chǎng)飛“蝗”騰達(dá)的愿望僅一天就破滅了。 2月18日，據(jù)《印度時(shí)報(bào)》報(bào)道，目前受災(zāi)最為嚴(yán)重的拉賈斯坦邦，蝗蟲只存在于一小塊地區(qū)，對(duì)農(nóng)作物的威脅大幅減弱。并且除零星地區(qū)外，該邦災(zāi)情已完全可控。

在上述背景下，券商再次被“打臉”。

中金公司此前表示，由于蝗災(zāi)的特殊屬性，較理想的方法是在蟲卵階段予以除殺，考慮到蝗災(zāi)首先對(duì)殺蟲劑需求拉動(dòng)，重點(diǎn)推薦揚(yáng)農(nóng)化工板的海利爾、安道麥A等個(gè)股。

不過，蝗災(zāi)在印度意外被滅后，可以看到，此前券商推薦的概念股當(dāng)日應(yīng)聲下跌，昨日(2月19日)繼續(xù)呈大幅下跌之勢(shì)，跌幅近5%。

與此同時(shí)，國(guó)泰君安研報(bào)中提出，考慮到蝗災(zāi)潛在的破壞力，全球糧食供給可能緊缺，糧食價(jià)格有望上漲，推薦種植板塊，如蘇墾農(nóng)發(fā)、北大荒;種業(yè)標(biāo)如隆平高科 、大北農(nóng)、荃銀高科等。不過該板塊與楊農(nóng)化工板塊一樣，跌幅近4%。

某證券醫(yī)藥首席在朋友圈吐槽;“你們能不能靠點(diǎn)譜，電話會(huì)議也開了，深度報(bào)告也寫了，蝗蟲如何繞過喜馬拉雅的路線圖都畫好了，個(gè)股漲停的架勢(shì)剛剛拉開，你就說結(jié)束了?還講不講法了?”