證券時(shí)報(bào)記者 李樹超

國(guó)際投資基金協(xié)會(huì)(IIFA)委托美國(guó)投資公司協(xié)會(huì)(ICI)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至去年四季度末，全球開放式基金(不包括FOF)資產(chǎn)規(guī)模增至54.88萬億美元，逼近55萬億美元的資產(chǎn)規(guī)模，創(chuàng)歷史新高。同期，中國(guó)開放式基金規(guī)模達(dá)到1.89萬億美元，權(quán)益類基金規(guī)模去年猛增約1400億美元，增幅高達(dá)44%。

中國(guó)開放式基金規(guī)模

位居全球第八

數(shù)據(jù)顯示，截至2019年四季度末，全球開放式基金規(guī)模為54.88萬億美元，同比規(guī)模猛增8.18萬億美元，增幅高達(dá)17.52%。

按地區(qū)分類，截至2019年末，美洲擁有全球開放式基金總資產(chǎn)的52%，歐洲擁有34%，非洲和亞太地區(qū)共擁有14%。

分國(guó)別看，美國(guó)開放式基金規(guī)模達(dá)到25.69萬億美元，在全球開放式基金總規(guī)模占比46.81%;盧森堡以5.3萬億美元規(guī)模位居第二，在全球占比9.66%;愛爾蘭位居第三，規(guī)模為3.42萬億美元。中國(guó)以1.89萬億美元暫居第八位，在新興經(jīng)濟(jì)體中位居前列，在全球開放式基金中占比3.45%。

對(duì)于全球開放式基金管理總規(guī)模猛增的現(xiàn)象，匯安基金一位指數(shù)與量化投資部基金經(jīng)理認(rèn)為，除了去年全球主要股票市場(chǎng)回暖，各類產(chǎn)品因標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲帶來規(guī)模提升之外，還有兩個(gè)原因，一是在需求端，以中國(guó)和美國(guó)等為代表的主要經(jīng)濟(jì)體帶領(lǐng)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，拉動(dòng)社會(huì)財(cái)富增長(zhǎng)和居民可支配收入提高，資產(chǎn)配置需求增長(zhǎng);二是從供給端看，去年全球權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)不錯(cuò)，賺錢效應(yīng)明顯，基金公司也利用市場(chǎng)機(jī)會(huì)發(fā)售新產(chǎn)品以及持續(xù)營(yíng)銷和推廣老產(chǎn)品。

鵬揚(yáng)基金也表示，全球開放式基金目前主要集中在美洲和歐洲，去年規(guī)模大幅增加，一方面是因?yàn)榻鹑谫Y產(chǎn)上漲，帶動(dòng)投向金融資產(chǎn)的開放式基金規(guī)模增加;另一方面，養(yǎng)老等長(zhǎng)期資金規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)帶動(dòng)開放式基金規(guī)模增長(zhǎng)。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，去年底開放式基金規(guī)模超過1萬億美元的11個(gè)國(guó)家，悉數(shù)實(shí)現(xiàn)了開放式基金規(guī)模的正增長(zhǎng)，平均增幅高達(dá)14.24%。其中，美國(guó)開放式基金規(guī)模增長(zhǎng)4.61萬億美元，增幅高達(dá)21.87%;盧森堡、愛爾蘭同期規(guī)模增長(zhǎng)也超過6500億美元，兩國(guó)開放式基金總規(guī)模分別超過5萬億美元、3.4萬億美元，實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。

國(guó)內(nèi)權(quán)益基金增44%

分產(chǎn)品類別看，截至2019年四季度末，全球股票型基金資產(chǎn)占開放式基金總資產(chǎn)45%，債券型基金占21%，混合型基金占12%，貨幣市場(chǎng)基金占13%。

具體到國(guó)內(nèi)基金產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，去年我國(guó)權(quán)益類基金規(guī)模4579.19億美元，同比猛增約1400億美元，增幅高達(dá)43.82%。權(quán)益類基金在開放式基金規(guī)模占比升至24.22%，同比增長(zhǎng)6.22個(gè)百分點(diǎn)，其中，混合型基金從2018年末的1982.5億美元增至2716.29億美元，股票型基金占比從6.79%增至9.87%。與此同時(shí)，貨幣型基金則從1.11萬億美元萎縮至1.02萬億美元，在開放式基金中占比54.06%，同比下降8.7個(gè)百分點(diǎn)。

行業(yè)人士認(rèn)為，與美國(guó)等成熟市場(chǎng)相比，我國(guó)權(quán)益類基金占比偏低，不利于發(fā)揮股市在資源配置中的關(guān)鍵性作用。

據(jù)匯安基金上述指數(shù)與量化投資部基金經(jīng)理觀察，權(quán)益類基金占比相對(duì)較低反映了我國(guó)權(quán)益市場(chǎng)和基金行業(yè)發(fā)展歷史較短，投資者參與度較成熟市場(chǎng)存在一定差距。另外，目前我國(guó)股市仍以散戶交易為主，對(duì)基金公司等機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)可度和信任度仍有提升空間。

該基金經(jīng)理分析，壯大權(quán)益類基金規(guī)模，將有助于提高機(jī)構(gòu)投資者的比例，擴(kuò)大機(jī)構(gòu)的投研優(yōu)勢(shì)，為投資者提供更好的投資體驗(yàn)和服務(wù)。大力發(fā)展權(quán)益類基金，還有助于倡導(dǎo)長(zhǎng)期價(jià)值投資理念，優(yōu)化二級(jí)市場(chǎng)資源配置，充分發(fā)揮資金效用，并更好支持企業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

去年7月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)就要求在“提升權(quán)益類基金的占比上下功夫”，當(dāng)年9月“資本市場(chǎng)深改12條”要求“大力發(fā)展權(quán)益類基金”，同時(shí)，證監(jiān)會(huì)還推出優(yōu)化公募基金注冊(cè)機(jī)制，引入更多中長(zhǎng)期資金入市，強(qiáng)調(diào)長(zhǎng)期業(yè)績(jī)導(dǎo)向，大力發(fā)展基金投顧等多項(xiàng)配套舉措，助力國(guó)內(nèi)權(quán)益類基金發(fā)展進(jìn)入“快車道”。

鵬揚(yáng)基金認(rèn)為，當(dāng)政策導(dǎo)向、市場(chǎng)環(huán)境、投資者需求、投資者專業(yè)性、基金公司投資能力等幾方面形成合力時(shí)，權(quán)益類基金規(guī)模的壯大便水到渠成。“目前國(guó)內(nèi)權(quán)益類基金規(guī)模占比相對(duì)較低，也意味著未來具有更大市場(chǎng)空間。”

據(jù)悉，國(guó)際投資基金協(xié)會(huì)(IIFA)是各國(guó)投資基金協(xié)會(huì)組成的聯(lián)合會(huì)，國(guó)際投資基金協(xié)會(huì)委托美國(guó)投資公司協(xié)會(huì)(ICI)定期匯編全球開放式基金統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)并發(fā)布概覽報(bào)告，去年第四季度共收集了全球47個(gè)國(guó)家(地區(qū))的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。