北京時(shí)間周五9月30日亞市早盤，美元指數(shù)微跌，目前交投于111.92附近。周四美元指數(shù)延續(xù)下滑，最后收跌0.65%，報(bào)111.97。市場逐步消化美聯(lián)儲(chǔ)11月加息的預(yù)期，美元指數(shù)本周沖高后回落。英銀購債幫助英鎊回升，但專家稱此舉帶來的英鎊上漲是不可持續(xù)的。歐元區(qū)9月份經(jīng)濟(jì)景氣度大幅下降，分析師對(duì)未來幾個(gè)月的通脹趨勢也持悲觀態(tài)度，擔(dān)憂歐銀下次加息也只能短暫提振歐元。

北京時(shí)間周五(9月30日)亞市早盤，美元指數(shù)微跌，目前交投于111.92附近。周四美元指數(shù)延續(xù)下滑，最后收跌0.65%，報(bào)111.97。市場逐步消化美聯(lián)儲(chǔ)11月加息的預(yù)期，美元指數(shù)本周沖高后回落。

據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)11月加息50個(gè)基點(diǎn)至3.50%-3.75%區(qū)間的概率為41.2%，加息75個(gè)基點(diǎn)的概率為58.8%，加息100個(gè)基點(diǎn)的概率為0%;到12月累計(jì)加息100個(gè)基點(diǎn)的概率為44.2%，累計(jì)加息125個(gè)基點(diǎn)的概率為54.9%，累計(jì)加息150個(gè)基點(diǎn)的概率為0%

英鎊在周四的震蕩交易中大幅上漲，此前英國央行連續(xù)第二天購買英債以穩(wěn)定金融市場。

在報(bào)道稱英國首相特拉斯周五將同英國預(yù)算責(zé)任辦公室(OBR)負(fù)責(zé)人緊急會(huì)晤后，英鎊兌美元擴(kuò)大漲幅，最后收漲2.1%，報(bào)1.1117，創(chuàng)下了自2020年3月以來的最大單日百分比漲幅。在三天前觸及1.0356的歷史低點(diǎn)后，英鎊兌美元已經(jīng)回升了7%以上。

英鎊回升部分因?yàn)橛?span id="zk9zs3z" class="keyword">央行采取的行動(dòng)。周四，英國央行購買了14.15億英鎊(15.5億美元)期限超過20年的英國國債，這項(xiàng)旨在穩(wěn)定市場的數(shù)百億英鎊的計(jì)劃已經(jīng)實(shí)施了兩天。

BMO Capital Markets全球外匯策略主管Greg Anderson說：“英國央行正在展示創(chuàng)造力和應(yīng)對(duì)瘋狂市場的意愿。”但他指出：“英國央行的舉措所帶來的英鎊上漲是不可持續(xù)的。任何時(shí)候央行在進(jìn)行臨時(shí)干預(yù)計(jì)劃時(shí)，市場肯定會(huì)對(duì)此進(jìn)行測試，看看央行是否會(huì)繼續(xù)這樣做。但我預(yù)計(jì)英鎊不會(huì)跌到與美元平價(jià)之下。”Anderson補(bǔ)充說，他將在1.10時(shí)賣出英鎊，英鎊有可能回落到1.05。

周三歐元兌美元收跌0.83%，報(bào)0.9814。雖然歐元近期出現(xiàn)反彈，但歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)前景蒙陰，恐限制歐元反彈幅度。

數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)9月份經(jīng)濟(jì)景氣度大幅下降，且降幅超過預(yù)期，因?yàn)槠髽I(yè)和消費(fèi)者信心下降，分析師對(duì)未來幾個(gè)月的通脹趨勢也持悲觀態(tài)度。

然而，最大的焦點(diǎn)是德國的通脹率，本月躍升至10.9%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出預(yù)期的10%。這表明周五將公布的更廣泛的歐元區(qū)19國的數(shù)字也可能超過預(yù)測的9.6%，這加強(qiáng)了在下一次歐洲央行政策會(huì)議上再加息75個(gè)基點(diǎn)的理由。

盡管如此，一些分析人士認(rèn)為，歐洲央行的潛在行動(dòng)很可能只是對(duì)歐元的短期提振。BMO駐倫敦的外匯策略主管Stephen Gallo說：“加息可以支持一種貨幣...但通脹的過程對(duì)一種貨幣來說從來都不是好事，尤其是在通脹沒有被央行適當(dāng)抑制的情況下。我不想僅僅因?yàn)闅W洲央行在加息而持有歐元。當(dāng)美元達(dá)到峰值，當(dāng)歐元區(qū)的通脹明顯緩和，當(dāng)歐元區(qū)明顯擺脫了大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，我才想持有歐元。”

周四美元兌日元收漲0.20%，報(bào)144.40。

日本上周進(jìn)行了干預(yù)，以支撐掙扎的日元。日本財(cái)務(wù)大臣鈴木俊一周四表示，日本最近進(jìn)行的貨幣干預(yù)是為了糾正投機(jī)性匯市波動(dòng)造成的市場扭曲。他表示，如果投機(jī)行為持續(xù)存在，他準(zhǔn)備再次進(jìn)行干預(yù)。

周四澳元兌美元收跌0.34%，報(bào)0.6499。一項(xiàng)衡量消費(fèi)者價(jià)格的新指標(biāo)顯示，澳大利亞8月通脹率環(huán)比略微放緩，為成本壓力可能接近峰值帶來希望。

周五重點(diǎn)數(shù)據(jù)和大事前瞻

周五需要關(guān)注的大事件：里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金發(fā)表講話，歐盟能源部長開會(huì)討論能源價(jià)格飆升問題。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總

1.道明警告英鎊可能被高估20%以上，還有進(jìn)一步下跌空間

①9月28日，道明證券外匯分析師麥考爾米克警告說，英鎊目前的匯率水平可能被高估20%以上，這意味著英鎊還有進(jìn)一步下跌的空間;

②他表示，根據(jù)預(yù)算預(yù)測，英國今明兩年的借款將占GDP的6.5%，再加上未來三年的7%，這意味著英鎊需要下跌20%左右才能達(dá)到新的平衡

2.City Index：歐元兌美元雖然反彈，但幅度仍有限

①歐元兌美元已經(jīng)從多年來的低點(diǎn)0.9535連續(xù)兩天上升，但City Index的分析師拉扎克扎達(dá)(Fawad Razaqzada)質(zhì)疑，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是有支撐，還是注定再次失敗。

②歐元的問題在于，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)與美國相比非常疲弱，這就是為什么拉扎克扎達(dá)不期望看到歐元出現(xiàn)重大復(fù)蘇

3.瑞士信貸：要恢復(fù)市場對(duì)英鎊的信心，英國央行的一個(gè)辦法是在11月大幅加息

①瑞士信貸的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Sonali Punhani說:“我們預(yù)計(jì)英國央行將在2023年初大幅提高利率，從2.25%提高到4.5%，并在11月轉(zhuǎn)向鷹派;

②她補(bǔ)充稱:“如果未能在11月對(duì)財(cái)政方案做出積極回應(yīng)，英國目前面臨的信心問題可能會(huì)惡化，并可能導(dǎo)致英鎊進(jìn)一步走軟、通脹上升、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)上升和終端利率上升;”

③這位分析師表示，要恢復(fù)人們對(duì)英鎊的信心，必須做到兩件事:可以穩(wěn)定公共財(cái)政的可靠財(cái)政計(jì)劃，這可以通過削減支出實(shí)現(xiàn);英國央行需要在11月大幅加息，以恢復(fù)金融體系的可信度。

4.嘉盛集團(tuán)：英銀干預(yù)或不可持續(xù)，鎊美最終可能跌至平價(jià)或跌破平價(jià)

①嘉盛集團(tuán)資深分析師佩里(JoePerry)表示，在英國央行的意外干預(yù)下，30年期金邊債券收益率跌逾100BP，英鎊兌美元收高逾150點(diǎn)。所以，央行此舉短期內(nèi)或奏效了;

②但是他指出，從長期來看，英國央行的干預(yù)或不可持續(xù)，英鎊兌美元最終可能跌至平價(jià)或跌破平價(jià)。