上周美國(guó)非農(nóng)參差不及，給美聯(lián)儲(chǔ)9月加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期潑冷水，然而，俄羅斯停掉北溪1號(hào)令歐洲如履薄冰，歐元掉頭下行重新給美元企穩(wěn)機(jī)會(huì)。美元指數(shù)在110附近強(qiáng)勢(shì)拉鋸，歐元險(xiǎn)守0.9900，而英鎊受本國(guó)經(jīng)濟(jì)前景和政治不確定性拖累跌幅達(dá)1.86%，日元也突破7月低點(diǎn)，站上140上方，當(dāng)周跌1.86%。商品貨幣連續(xù)第三周走低，但仍處于7月低點(diǎn)上方。
展望本周，美國(guó)方面缺乏事件風(fēng)險(xiǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)多位官員講話可能為美元繼續(xù)提供支持，但或難以推動(dòng)美元破位。歐央行利率決議為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。鑒于美元指數(shù)爭(zhēng)奪110關(guān)口，而歐元多頭仍希望將價(jià)格推回平價(jià)上方，歐洲作為美元指數(shù)籃子中最大的成分貨幣，歐央行能否令市場(chǎng)滿意可能是本周匯市走向關(guān)鍵。其它方面，澳儲(chǔ)行利率決議和加央行利率決議同樣值得關(guān)注。以下是本周重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件風(fēng)險(xiǎn)。
1、 澳儲(chǔ)行利率決議，周二北京時(shí)間12:30.
今年5月以來(lái)，澳儲(chǔ)行已經(jīng)連續(xù)4次加息，共計(jì)175個(gè)基點(diǎn)至 1.85%。市場(chǎng)預(yù)計(jì)，此次會(huì)議澳儲(chǔ)行將加息50個(gè)基點(diǎn)至 2.35%，以遏制飆升的通脹，同時(shí)，這也將是澳儲(chǔ)行最鷹派的時(shí)刻，在今年剩余時(shí)間，澳儲(chǔ)行將放緩加息步伐，且利率可能在明年2月達(dá)到頂峰3.35%，從而將通脹降低至2%至3%區(qū)間。不過(guò)，在美聯(lián)儲(chǔ)堅(jiān)定加息的前提下，澳儲(chǔ)行已經(jīng)來(lái)到拐點(diǎn)，或很難為澳元提供有力支持，關(guān)注澳元的下行壓力。當(dāng)前澳元處于7月低點(diǎn)同時(shí)也是2019年8月低點(diǎn)上方，為強(qiáng)弱分水嶺。
2、 美國(guó)8月ISM非制造業(yè)PMI指數(shù)，周二北京時(shí)間22:00.
美國(guó)7月ISM服務(wù)業(yè)指數(shù)意外上升，暗示盡管衰退擔(dān)憂加劇，但經(jīng)濟(jì)仍保持良好。最近的數(shù)據(jù)也表明，美國(guó)經(jīng)濟(jì)盡管有所放緩但仍穩(wěn)健，而通脹有放緩跡象。市場(chǎng)預(yù)計(jì)美國(guó)8月ISM非制造業(yè)指數(shù)從56.7小幅下滑至55.5，同時(shí)也應(yīng)密切關(guān)注通脹分項(xiàng)。當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)9月加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期有所減弱，但最大的不確定性是美聯(lián)儲(chǔ)何時(shí)停止加息。單個(gè)數(shù)據(jù)仍難以撼動(dòng)美聯(lián)儲(chǔ)，美元仍有望在高位震蕩。
3、 加央行利率決議，周三北京時(shí)間22:00.
加央行是主要央行中較為激進(jìn)的央行，4月?lián)屌苊缆?lián)儲(chǔ)加息50個(gè)基點(diǎn)，7月再度搶跑加息100個(gè)基點(diǎn)，自3月以來(lái)加央行已經(jīng)連續(xù)加息4次，加息幅度高達(dá)225個(gè)基點(diǎn)。市場(chǎng)認(rèn)為，在美聯(lián)儲(chǔ)堅(jiān)定的加息氛圍中，加央行可能繼續(xù)高歌猛進(jìn)，本月加息力度可能最少為75個(gè)基點(diǎn)，甚至不排除100個(gè)基點(diǎn)的可能性。不過(guò)，加拿大通脹似乎已經(jīng)見(jiàn)頂，9月會(huì)議可能是加央行的一個(gè)關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)。在大幅加息之后，加央行可能按下加息暫停鍵。這可能使得加元短暫沖高后會(huì)面臨回落風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注美元/加元1.3222的盤整高點(diǎn)。
4、 歐央行利率決議，周四北京時(shí)間20:15.
在滯脹風(fēng)險(xiǎn)前，且能源危機(jī)正不斷加劇，歐央行本周將以多大力度加息，為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。市場(chǎng)普遍預(yù)期歐央行在此次會(huì)議上會(huì)繼續(xù)加息至少50個(gè)基點(diǎn)，甚至75個(gè)基點(diǎn)。7月，歐央行啟動(dòng)了十余年來(lái)首次加息，將歐元區(qū)三大關(guān)鍵利率均上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)。此前歐央行多位官員為歐央行加息75個(gè)基點(diǎn)站臺(tái)，認(rèn)為歐央行應(yīng)超前加息，以減輕痛苦。市場(chǎng)已經(jīng)對(duì)此進(jìn)行了計(jì)價(jià)。如果歐央行此次僅加息50個(gè)基點(diǎn)，或難以推動(dòng)歐元企穩(wěn)平價(jià)上方。而一旦歐元向下跌破近期整理支持，將有望打開(kāi)進(jìn)一步下行空間，并間接推動(dòng)美元上行企穩(wěn)110上方。
5、 美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾講話，周四北京時(shí)間21:10.
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾參加卡托研究所舉辦的有關(guān)貨幣政策的會(huì)議，這將是其在杰克遜霍爾全球央行年會(huì)后又一次向公眾揭露貨幣政策前景。當(dāng)時(shí)鮑威爾強(qiáng)硬的加息態(tài)度，為美元加速走高提供了條件，并重創(chuàng)美股等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。預(yù)計(jì)鮑威爾講話不會(huì)有太多新意，仍將維持繼續(xù)加息利差。不過(guò)，在市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)9月加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期有所降溫之際，鮑威爾講話如果能再度使得市場(chǎng)預(yù)期搖擺，將有望推動(dòng)市場(chǎng)進(jìn)一步走向。
6、 加拿大8月就業(yè)報(bào)告，周五北京時(shí)間20:30.
加拿大7月新增就業(yè)人數(shù)減少3.06萬(wàn)，為連續(xù)第二個(gè)月下降，但失業(yè)率維持在4.9%的歷史低點(diǎn)。加拿大就業(yè)市場(chǎng)的停滯與美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)穩(wěn)步發(fā)展形成鮮明對(duì)比，這也凸顯了加央行激進(jìn)加息對(duì)經(jīng)濟(jì)的損害。市場(chǎng)預(yù)計(jì)加拿大8月新增就業(yè)人數(shù)1.5萬(wàn)，但失業(yè)率上升至5%。如果就業(yè)市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，將增強(qiáng)加央行未來(lái)暫停加息的預(yù)期，不利于加元。