本周，現(xiàn)貨黃金料連續(xù)第三周收低，盤(pán)中創(chuàng)2月中旬以來(lái)新低至1850.10美元/盎司，美聯(lián)儲(chǔ)在本周加息50個(gè)基點(diǎn)。盡管在美聯(lián)儲(chǔ)排除了未來(lái)一次性加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性后，但隨后公布的4月美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告顯示勞動(dòng)參與下降，這還是給美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)更大幅度加息埋下了伏筆，美指本周創(chuàng)2002年12月中旬以來(lái)新高至104.074，金價(jià)后市依然看跌。

截至發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金本周下跌1.13%至1875.43美元/盎司;美元指數(shù)上漲0.30%至103.517美元/盎司。

美聯(lián)儲(chǔ)本周加息50個(gè)基點(diǎn)

美聯(lián)儲(chǔ)本周宣布上調(diào)聯(lián)邦基金利率區(qū)間0.5個(gè)百分點(diǎn)至0.75%-1.00%，這是近22年來(lái)最大幅度的一次加息。但美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在新聞發(fā)布會(huì)上明確排除了在今后即將召開(kāi)的貨幣政策會(huì)議上加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性，這限制了金價(jià)跌勢(shì)。

不過(guò)鮑威爾也明確表示，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)考慮的加息“不會(huì)令人愉快”，因?yàn)檫@會(huì)迫使美國(guó)人為住房抵押貸款和汽車(chē)貸款支付更多費(fèi)用，并可能降低資產(chǎn)價(jià)值。他和他的同事決心恢復(fù)物價(jià)穩(wěn)定，即使這意味著采取的措施會(huì)導(dǎo)致企業(yè)投資和家庭支出下降，以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩。

下月開(kāi)始縮表

美聯(lián)儲(chǔ)還表示，將從下個(gè)月開(kāi)始縮減資產(chǎn)負(fù)債表，作為控制通脹的另一個(gè)杠桿來(lái)使用。資產(chǎn)負(fù)債表在6月、7月和8月將分別減少475億美元，從九月開(kāi)始每月減持規(guī)模將升至950億美元。此前為努力應(yīng)對(duì)冠狀病毒大流行給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的沖擊，美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張到接近9萬(wàn)億美元。

很顯然，在美聯(lián)儲(chǔ)看來(lái)，通脹失控的影響比加息可能帶來(lái)的負(fù)面影響更為嚴(yán)重。法國(guó)巴黎銀行分析師周四表示，他們預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在接下來(lái)的四次政策會(huì)議上每次加息50個(gè)基點(diǎn)。

聯(lián)邦基金利率期貨周四(5月5日)定價(jià)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)在下個(gè)月的政策會(huì)議上加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性約為75%。盡管美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾此前排除了這種做法的可能。

舊金山ActionEconomics固定收益董事總經(jīng)理KimRupert表示：“在美聯(lián)儲(chǔ)本周公布新政后，人們進(jìn)行了很多反思和重新定價(jià)……以及未來(lái)預(yù)期加息是鴿派還是鷹派，盡管鮑威爾駁斥了加息75個(gè)基點(diǎn)的想法，但FOMC希望在年底前將基金利率提高至2.625%。美聯(lián)儲(chǔ)仍專注于應(yīng)對(duì)通脹，而今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍然不錯(cuò)，這給了美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息的機(jī)會(huì)。”

澳大利亞老虎證券首席戰(zhàn)略官M(fèi)ichaelMcCarthy表示，黃金短期存在下行風(fēng)險(xiǎn)，我們的目標(biāo)區(qū)間為1810美元至1790美元，壓力來(lái)自美國(guó)利率和美元走強(qiáng)。

4月非農(nóng)報(bào)告中規(guī)中矩

美國(guó)4月新增非農(nóng)就業(yè)人口42.80萬(wàn)，高于預(yù)期的增加38萬(wàn)，為2021年9月以來(lái)最小增幅，但前值下修至增加37萬(wàn);失業(yè)率持平前值3.60%，高于預(yù)期值0.1個(gè)百分點(diǎn);平均時(shí)薪年率符合預(yù)期值5.50%，低于前值0.1個(gè)百分點(diǎn)。

而美國(guó)的勞動(dòng)參與率出現(xiàn)了大幅度下降的跡象，從預(yù)期的62.5，到實(shí)際公布的62.2?，F(xiàn)在的情況是，招聘者仍然需要更多的勞動(dòng)者來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)，而技能熟練者不愿意工作，應(yīng)聘者的技能卻不足，這導(dǎo)致招聘者難以招到滿意的員工。這導(dǎo)致惡性競(jìng)爭(zhēng)，從而提升薪資，推高通脹，讓美聯(lián)儲(chǔ)壓低通脹之路，變得更加艱險(xiǎn)而漫長(zhǎng)。

斯巴達(dá)資本證券公司首席市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家評(píng)4月非農(nóng)：就目前而言，市場(chǎng)正在測(cè)試鮑威爾和美聯(lián)儲(chǔ)的意愿，并對(duì)他進(jìn)行不利的猜測(cè)。你必須意識(shí)到昨天發(fā)生的事情是對(duì)市場(chǎng)技術(shù)面的考驗(yàn)，今天的就業(yè)數(shù)據(jù)將至關(guān)重要。

格林威治塔特爾資本管理公司的首席投資官評(píng)4月非農(nóng)：這份報(bào)告是積極的。至少目前為止還不能證明經(jīng)濟(jì)在衰退。失業(yè)率在連續(xù)12個(gè)月增加超過(guò)40萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位后達(dá)到3.6%，對(duì)我來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)正在運(yùn)轉(zhuǎn)的經(jīng)濟(jì)。

非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，與美聯(lián)儲(chǔ)議息日期掛鉤的掉期顯示，美聯(lián)儲(chǔ)6月至少加息50個(gè)基點(diǎn)的概率為100%，加息75個(gè)基點(diǎn)的概率為26.2%。美聯(lián)儲(chǔ)7月加息50個(gè)基點(diǎn)的概率為92.9%，全年余下5次會(huì)議將累計(jì)加息約200個(gè)基點(diǎn)(與數(shù)據(jù)公布前大致相當(dāng))。

FXStreet高級(jí)分析師Bednarik評(píng)4月非農(nóng)：4月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)雖然低于上個(gè)月但仍是一個(gè)樂(lè)觀的數(shù)字，這仍符合美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾此前做出的失業(yè)率維持在3.5%左右的預(yù)測(cè)。樂(lè)觀的數(shù)字將證明美聯(lián)儲(chǔ)仍走在正確的利率道路上，進(jìn)而刺激美元進(jìn)一步走強(qiáng)。

歐盟制裁俄油料強(qiáng)化高通脹

歐盟提議在6個(gè)月內(nèi)逐步淘汰俄羅斯原油和到2022年底擺脫俄羅斯成品油供應(yīng)。但提案需要?dú)W盟27個(gè)國(guó)家的一致支持才能生效。在能源價(jià)格飆升之際，歐盟面臨著尋找替代供應(yīng)的任務(wù)。與此同時(shí)，西方國(guó)家加速對(duì)烏克蘭軍事援助。

與此同時(shí)，石油輸出國(guó)組織及其合作伙伴(OPEC+)本周開(kāi)會(huì)決定維持現(xiàn)行的逐月增產(chǎn)政策。OPEC秘書(shū)長(zhǎng)巴爾金都表示，烏克蘭問(wèn)題導(dǎo)致的供應(yīng)緊張是西方國(guó)家自己的問(wèn)題，責(zé)任不在OPEC+產(chǎn)油國(guó)。

由于俄羅斯遭受西方制裁，全球供應(yīng)鏈進(jìn)一步紊亂，尤其是能源安全前景愈發(fā)令人擔(dān)憂，這可能是全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇陷入困境，美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)收回流動(dòng)性可能無(wú)法有效打壓通脹，黃金作為對(duì)抗通脹的工具將繼續(xù)發(fā)揮應(yīng)有作用。

現(xiàn)貨黃金短期下看1844美元

日線圖上看，金價(jià)自1910美元開(kāi)啟下行iii浪，下方支撐看向38.2%目標(biāo)位1853美元。iii浪是自1998美元開(kāi)啟的下行(c)浪的子浪。(c)浪則是自2070美元開(kāi)啟的下行((ii))浪的子浪，下方支撐看向85.4%目標(biāo)位1844美元。