正式年度報(bào)告披露前夕，齊心集團(tuán)(002301.SZ)業(yè)績突然變臉。

4月24日晚間，齊心集團(tuán)披露的2021年度業(yè)績預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)為虧損5.40億元至5.94億元。

長江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，這是齊心集團(tuán)自從2006年披露經(jīng)營業(yè)績數(shù)據(jù)以來首次年度虧損。

齊心集團(tuán)同時(shí)發(fā)布董事會(huì)致歉說明，因業(yè)績情況的不確定性，董事會(huì)對(duì)最新業(yè)績預(yù)計(jì)情況與前期判斷出現(xiàn)的差異向廣大投資者致歉。

曾經(jīng)，為了產(chǎn)業(yè)布局，齊心集團(tuán)實(shí)施了較大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)并購。2021年度業(yè)績巨虧，就是因此前收購的標(biāo)的資產(chǎn)業(yè)績未達(dá)預(yù)期，引發(fā)商譽(yù)減值。

其實(shí)，整體而言，齊心集團(tuán)的盈利能力不強(qiáng)，2012年以來，公司銷售凈利率一直低于5%。

年報(bào)前夕業(yè)績變臉被疑涉信披違規(guī)

一份不期而至的年度業(yè)績預(yù)告，讓2.33萬股東懵了。

齊心集團(tuán)此前披露，4月30日為公司2021年度報(bào)告及2022年一季報(bào)預(yù)約披露時(shí)間。

4月24日晚間，距離2021年度報(bào)告正式披露日僅剩5天(包括財(cái)報(bào)、公告等披露，通常是預(yù)約披露日前一天晚間)，齊心集團(tuán)發(fā)布2021年度業(yè)績預(yù)告。這一公告讓人頗為意外。

根據(jù)業(yè)績預(yù)告，2021年度，齊心集團(tuán)實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入預(yù)計(jì)為81億元至85億元，上年為80.09億元，同比略有增長;公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈利潤為虧損5.40億元至5.94億元，上年同期為盈利2.01億元，同比盈轉(zhuǎn)虧;預(yù)計(jì)扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(簡稱扣非凈利潤)為虧損5.40億元至5.94億元，上年盈利1.85億元，同比也出現(xiàn)盈轉(zhuǎn)虧。

營業(yè)收入保持增長，凈利潤、扣非凈利潤雙雙虧損，這樣的異常情況，在齊心集團(tuán)的歷史上還是首次出現(xiàn)。

公開業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，2006年以來，齊心集團(tuán)的營業(yè)收入從3.55億元增長至2020年的80.09億元，14年間，營業(yè)收入僅在2014年、2015年出現(xiàn)小幅下滑，其余年度均表現(xiàn)為增長。在這期間，凈利潤、扣非凈利潤波動(dòng)較為頻繁。凈利潤方面，2010年、2013年、2015年、2020年均出現(xiàn)較大幅度下滑，2006年，其凈利潤為0.27億元，2020年為2.01億元，相較于營業(yè)收入，凈利潤表現(xiàn)要差很多。

與凈利潤變動(dòng)趨勢差不多，公司的扣非凈利潤也多次大幅下滑，且在2015年出現(xiàn)過虧損，虧損金額為0.30億元。

上述歷年經(jīng)營業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，2021年，齊心集團(tuán)凈利潤、扣非凈利潤出現(xiàn)了前所未有的虧損，堪稱是史上最糟糕業(yè)績。

毫無疑問，如此糟糕的業(yè)績給了齊心集團(tuán)的投資者當(dāng)頭一棒。

4月25日，二級(jí)市場上，雖然有大盤深度調(diào)整因素，但齊心集團(tuán)以跌停價(jià)開盤，一定程度上說明業(yè)績大變臉對(duì)市場的打擊力度不小。

對(duì)于齊心集團(tuán)突然披露的2021年度業(yè)績預(yù)告，市場上稱公司存在信息披露違規(guī)行為。

根據(jù)交易所股票上市規(guī)則相關(guān)規(guī)定，與上年同期相比，經(jīng)營業(yè)績有較大幅度波動(dòng)，需要提前進(jìn)行預(yù)告披露。齊心集團(tuán)自從去年10月26日披露2021年第三季度報(bào)告后，未對(duì)2021年度全年經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行過任何形式披露，包括業(yè)績預(yù)告、快報(bào)等。

2021年三季報(bào)顯示，前三季度，齊心集團(tuán)實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入為68.43億元，同比增長12.27%，凈利潤為1.29億元、扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(簡稱扣非凈利潤)為1.19億元，同比分別下降46.31%、47.48%。2020年全年，公司實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入為80.09億元，凈利潤、扣非凈利潤分別為2.01億元、1.85億元。

市場的預(yù)期的是，基于齊心集團(tuán)此前沒有披露業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報(bào)，2021年全年的凈利潤、扣非凈利潤與2020年不會(huì)有大幅變動(dòng)。

臨近年報(bào)披露日，突然披露年度業(yè)績預(yù)告，經(jīng)營業(yè)績大變臉。市場因此質(zhì)疑，齊心集團(tuán)存在信息披露違規(guī)行為。

并購踩雷連續(xù)計(jì)提商譽(yù)減值

齊心集團(tuán)的業(yè)績大變臉，源于商譽(yù)減值。

在年度業(yè)績預(yù)告中，齊心集團(tuán)對(duì)未及時(shí)發(fā)布業(yè)績作出了解釋。公司稱，2021年年底至今年1月31日前，公司就2021年業(yè)績情況跟會(huì)計(jì)師、評(píng)估師進(jìn)行了充分溝通。當(dāng)時(shí)，因?qū)徲?jì)及評(píng)估工作尚在進(jìn)行過程中，結(jié)合公司子公司杭州麥苗網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司(以下簡稱“杭州麥苗”)2021年的業(yè)務(wù)情況，及對(duì)杭州麥苗四季度新推出的直播品牌電商代運(yùn)營、電商培訓(xùn)業(yè)務(wù);深圳齊心好視通云計(jì)算有限公司(以下簡稱“好視通”)2021年的業(yè)務(wù)情況，及好視通未來轉(zhuǎn)向政務(wù)、教育、戰(zhàn)略大客戶、中大型企業(yè)單位的“云+端+業(yè)務(wù)”的發(fā)展戰(zhàn)略，2021年3月、2022年3月，好視通分別引入格力集團(tuán)下屬投資主體、松禾資本下屬投資主體等戰(zhàn)略投資者，引入時(shí)估值未發(fā)生明顯變化，公司認(rèn)為杭州麥苗、好視通減值風(fēng)險(xiǎn)較小，對(duì)年報(bào)影響較小，根據(jù)未審財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，公司沒有披露業(yè)績預(yù)告。

齊心集團(tuán)稱，今年春節(jié)后，全國疫情頻發(fā)，杭州麥苗推出的直播品牌電商代運(yùn)營、電商培訓(xùn)在一季度未取得預(yù)期的收益，好視通2021年實(shí)施的部份政府、智慧教育項(xiàng)目因疫情不能及時(shí)取得驗(yàn)收資料影響了當(dāng)年經(jīng)營業(yè)績。杭州麥苗、好視通有減值跡象，需要對(duì)杭州麥苗計(jì)提商譽(yù)減值2.30億元至2.53億元，對(duì)好視通計(jì)提商譽(yù)減值3.75億元至4.13億元。

對(duì)杭州麥苗、好視通計(jì)提商譽(yù)減值，合計(jì)達(dá)6.05億元至6.66億元。對(duì)比業(yè)績預(yù)告發(fā)現(xiàn)，商譽(yù)減值是導(dǎo)致年度虧損的主要原因。

杭州麥苗、好視通是齊心集團(tuán)外延式并購而來的資產(chǎn)。

2015年5月，齊心集團(tuán)出資3.375億元收購杭州麥苗100%股權(quán)，相較于凈資產(chǎn)2116.17萬元增值率近15倍，形成商譽(yù)約3.16億元。

2016年5月，齊心集團(tuán)耗資5.60億元將好視通100%股權(quán)收入囊中，增值率也高達(dá)14倍，形成商譽(yù)5.12億元。

靠收購而來的資產(chǎn)助力，2016年至2019年，齊心集團(tuán)實(shí)現(xiàn)的凈利潤分別為1.05億元、1.40億元、1.92億元、2.30億元，同比分別增長432.22%、33.54%、36.91%、20.06%。

然而，2020年，杭州麥苗商譽(yù)減值4166.67萬元，這直接導(dǎo)致當(dāng)年公司凈利潤出現(xiàn)較大幅度下滑。

據(jù)此可以判斷，齊心集團(tuán)耗資約9億元的并購，并未有效改善公司盈利能力。

整體而言，齊心集團(tuán)的盈利能力不高。2012年以來，公司銷售毛利率整體呈現(xiàn)下降趨勢，2012年為20.96%，2020年為14.66%。在這期間，公司的銷售凈利率更是長期低于5%，2020年僅為2.5%。

二級(jí)市場上，近一年來，齊心集團(tuán)的股價(jià)跌幅超過50%。截至今年4月25日，公司市值為40.81億元。而在2020年2月25日，其市值曾達(dá)157億元。對(duì)比發(fā)現(xiàn)，兩年零兩個(gè)月，齊心集團(tuán)市值縮水約116億元。(記者魏度)