復(fù)盤(pán)2023年上半年，通信行業(yè)成為A股的大贏家，在平淡的市場(chǎng)行情中，該板塊漲幅（算數(shù)平均，下同）高達(dá)56.43%，漲幅靠前的10大牛股中，通信行業(yè)就占了6席。

新股市場(chǎng)越加憔悴，在往年的前10大牛股中，或多或少都會(huì)出現(xiàn)一些年內(nèi)上市的新股，而今年上半年竟無(wú)一只新股出沒(méi)。

(資料圖)

退市股幾乎壟斷了整個(gè)跌幅榜，半年跌幅普超80%，資本市場(chǎng)新陳代謝加快。

通信板塊領(lǐng)漲

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示：在申萬(wàn)一級(jí)31個(gè)行業(yè)中，上半年漲幅居首的是通信行業(yè)，達(dá)到了56.43%。

在AI熱度的催化之下，通信行業(yè)的124只個(gè)股中，有107只上半年取得正增長(zhǎng)，而去年上半年，通信行業(yè)跌了1.98%，板塊估值處于低位，也為后續(xù)的上漲提供了更多的空間。

銀河證券分析師趙良畢認(rèn)為，AI發(fā)展大勢(shì)所趨，全球競(jìng)爭(zhēng)加速，隨著AI應(yīng)用的不斷普及，作為AI產(chǎn)品的基礎(chǔ)設(shè)施，通信相關(guān)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備需求不斷提升，通信行業(yè)上半年估值提升水平優(yōu)于市場(chǎng)均值，進(jìn)一步驗(yàn)證了AI發(fā)展帶來(lái)的行業(yè)成長(zhǎng)性預(yù)期提升。

在通信行業(yè)內(nèi)部，目前被劃分為算力相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈、運(yùn)營(yíng)商、5G相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，其中，行業(yè)的上漲主要由算力相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈驅(qū)動(dòng)。

從個(gè)股角度看，今年上半年前10大牛股中，通信行業(yè)占了6席，再一次印證了行業(yè)的景氣度。

聯(lián)特科技成功當(dāng)選上半年的“漲幅王”，上半年累計(jì)漲幅達(dá)768.83%；劍橋科技緊隨其后，上半年累計(jì)漲幅459.52%；中際旭創(chuàng)排在第3位，上半年累計(jì)漲幅446.49%。

對(duì)于未來(lái)高算力要求的AI及相關(guān)生態(tài)而言，CPO是目前“降本增效”最好的解決方案，上述3家公司均屬于“算力+CPO”概念股。

傳媒緊隨通信行業(yè)，上半年累計(jì)漲幅39.54%。與此同時(shí)，計(jì)算機(jī)、機(jī)械設(shè)備、電子等行業(yè)漲幅也居前。

退市板塊領(lǐng)跌

另外，有10個(gè)行業(yè)上半年累計(jì)下跌，其中，房地產(chǎn)行業(yè)累計(jì)跌幅最大，年內(nèi)下跌12.36%。在113只地產(chǎn)股中，83只報(bào)跌，占比73%，且跌幅靠前的8只均為風(fēng)險(xiǎn)警示股。

根據(jù)克而瑞的數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)顯示，2023年6月，百?gòu)?qiáng)房企全口徑銷(xiāo)售金額和銷(xiāo)售面積環(huán)比有所改善，但同比依舊大幅下滑。供需兩端制約之下，上半年樓市復(fù)蘇動(dòng)能放緩。

除此以外，食品飲料、綜合、美容護(hù)理、商貿(mào)零售、建筑材料、農(nóng)林牧漁、交通運(yùn)輸和煤炭等行業(yè)也存在不同程度的下跌。

在個(gè)股方面，上半年跌幅靠前的熊股幾乎被退市股、*ST股以及ST股壟斷。其中，跌幅前10的股票中，9只為退市股，1只為已經(jīng)觸發(fā)了交易類(lèi)強(qiáng)制退市的*ST股，跌幅均超過(guò)80%。

今年以來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)警示板塊整體下跌了19%，其中，*ST股下跌22.7%，ST股下跌18.4%。對(duì)此，鑫鼎基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家胡宇接受第一財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示，這也說(shuō)明了今年在全面注冊(cè)制推出之后，市場(chǎng)更加重視基本面因素對(duì)股價(jià)的作用，優(yōu)勝劣汰的機(jī)制得到了市場(chǎng)強(qiáng)化。

“市場(chǎng)化的新陳代謝正在加快，有利于資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康發(fā)展?！彼f(shuō)。

如果刨除退市股和風(fēng)險(xiǎn)警示股，上半年跌幅最深的是昱能科技，年內(nèi)下跌53.35%，股價(jià)較2022年8月份的最高點(diǎn)已“腰斬”，自2022年6月8日上市以來(lái)，昱能科技的股價(jià)走出了一個(gè)拋物線。

昱能科技主要從事分布式光伏發(fā)電系統(tǒng)中組件級(jí)電力電子設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品包括微型逆變器、智控關(guān)斷器、能量通信器以及戶用儲(chǔ)能系統(tǒng)等。

截至2022年末，微型逆變器、智控關(guān)斷器、能量通信器占公司營(yíng)收比重分別為79.54%、10.61%、7.86%。

另外，安奈兒、中國(guó)中免、全聚德、拱東醫(yī)療等跌幅也超過(guò)45%。其中，安奈兒、全聚德去年四季度分別大漲了2.18倍、1.7倍，今年以來(lái)開(kāi)始劇烈回撤；中國(guó)中免年內(nèi)股價(jià)下跌了46.66%，免稅銷(xiāo)售額表現(xiàn)平淡致使股價(jià)承壓。

新股動(dòng)力不足

值得注意的是，在往年的前10大牛股中，或多或少都會(huì)出現(xiàn)一些年內(nèi)上市的新股，比如2022年上半年漲幅前10大股票中，有2只為年內(nèi)上市新股，2021年上半年漲幅前10大股票中有3只為年內(nèi)上市新股。

而今年上半年竟無(wú)一只新股躋身其中，這也說(shuō)明了新股市場(chǎng)形勢(shì)之嚴(yán)峻，打新收益不容樂(lè)觀。

Wind數(shù)據(jù)顯示：上半年滬深交易所上市的135只個(gè)股中，漲幅最好的是3月3日上市的四川黃金，受益于黃金價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行，四川黃金半年漲幅超2倍。

其次是1月6日上市的醫(yī)藥股百利天恒，半年漲幅1.26倍。其余新股漲幅均在90%以下，其中97只股票年內(nèi)報(bào)跌，不少上市公司充分演示了“上市即頂點(diǎn)”的行情。

登康口腔半年度跌幅最深，作為全面注冊(cè)制后的首批上市公司之一，登康口腔4月10日上市首日開(kāi)局良好，當(dāng)日漲幅174%，但此后就開(kāi)始一路下挫，并持續(xù)低位徘徊。