鳳凰網(wǎng)財經(jīng)訊 7月3日，三大指數(shù)集體高開，滬指漲0.22%，深成指漲0.30%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.38%。民爆、復合集流體、鈣鈦礦電池等板塊指數(shù)漲幅居前，DRG/DIP、代糖/甜味劑等板塊指數(shù)跌幅居前。

機構觀點：

中原證券：預計市場總體呈現(xiàn)區(qū)間窄幅震蕩格局，建議倉位提升至50%以上

(資料圖片僅供參考)

中原證券指出，國內(nèi)經(jīng)濟景氣度略有回升，政策預期逐步升溫。央行貨幣委員會提出精準有力實施穩(wěn)健的貨幣政策，搞好跨周期調(diào)節(jié)。美聯(lián)儲相對鷹派的表態(tài)，讓海外市場承壓。國內(nèi)市場方面，AI相關板塊有所調(diào)整。受益于政策和預期好轉的行業(yè)市場表現(xiàn)有望轉好。預計市場總體呈現(xiàn)區(qū)間窄幅震蕩格局，建議倉位提升至50%以上，近期重點關注機械、電子、養(yǎng)殖、證券等行業(yè)。

招商證券：人民幣匯率已經(jīng)處于貶值尾聲 下半年大概率重回升值通道

招商證券研報認為，人民幣匯率已經(jīng)處于貶值尾聲，下半年重回升值通道為大概率。1）疫后美國乃至全球通脹中樞上移，我們認為2022年10月就是本輪美元指數(shù)的大頂。首先，目前是始于2011年的產(chǎn)業(yè)轉移下半場，通脹中樞本就會抬升。第二，疫后美國勞動力供給減少，加上制造業(yè)本土化（與第一點不矛盾，越南等產(chǎn)業(yè)承接國體量有限），勞動力成本勢必維持高位。第三，疫后制造業(yè)區(qū)域化、本土化趨勢將增加全球?qū)τ谫Y源品的需求，加上過去數(shù)年資本開支不足，資源品價格或高位震蕩甚至存在進一步上行風險。2）三點積極變化意味著人民幣匯率處于貶值尾聲，下半年大概率重回升值通道。首先，8月中國出口將再度轉強。第二，美聯(lián)儲加息尾聲、歐央行則勢必繼續(xù)加息，這一反差下美元或?qū)⒅匦录铀傧滦?。第三，今年并非避險大年，今年底到明年初之前美元由避險需求帶來的上行動能減弱。波動加大很可能是國際化背景下的人民幣匯率新常態(tài)。

中信建投陳果：中特估有望開啟新一輪行情

中信建投陳果表示，中特估有望開啟新一輪行情，關注相關領域機會：1)降息預期與資產(chǎn)荒下的高股息策略持續(xù)有效；2）新一輪國企改革方案逐步出臺；3）經(jīng)濟企穩(wěn)回升，中特估等經(jīng)濟相關性較強領域有望受益。行業(yè)推薦：汽車、機械設備、造船、新能源、通信、半導體等。主題推薦：人形機器人與“厄爾尼諾”下的電力機會。

中信證券：在人形機器人的快速增長過程中，執(zhí)行器及其核心零部件企業(yè)具備投資價值

中信證券認為，執(zhí)行器是人形機器人最核心、通用的部件，具備價值量占比高、復用性強兩大特點，類似于新能源車中的動力電池。參考新能源車的發(fā)展歷史，我們認為在人形機器人的快速增長過程中，執(zhí)行器及其核心零部件企業(yè)具備投資價值。我們建議重點關注執(zhí)行器總成與“四大主材”及“輔材”環(huán)節(jié)。

中金：關注通脹變數(shù)下的黃金機會

中金公司研報表示，加息預期影響下，黃金在近兩周明顯回落，最低下探至1900美元/盎司附近，相比前期高點2059美元/盎司調(diào)整近8%。十年期美債利率沖高接近3.9%，利率曲線倒掛加深，歐美股市震蕩調(diào)整增大，美元小幅走強。進入7月份，我們認為當前各類資產(chǎn)已對緊縮預期計入比較充分，存在市場轉向可能，未來兩個月公布的美國CPI數(shù)據(jù)（7月12日與8月10日）或成為關鍵轉折點。