鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 6月7日，三大指數(shù)開盤漲跌不一，滬指高開0.07%，深成指高開0.09%，創(chuàng)業(yè)板指低開0.26%。車載EDR、屏下指紋等板塊指數(shù)漲幅居前，F(xiàn)acebook概念、富士康系、液冷IDC等板塊指數(shù)跌幅居前。

外圍市場(chǎng)：

美股三大指數(shù)窄幅震蕩，小幅收漲。在美聯(lián)儲(chǔ)6月份政策會(huì)議召開前，貨幣政策前景的不確定性令投資者采取觀望態(tài)度。截至當(dāng)天收盤，道指漲10.42點(diǎn)，漲幅為0.03%，報(bào)33573.28點(diǎn)；納指漲46.99點(diǎn)，漲幅為0.36%，報(bào)13276.42點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)漲10.06點(diǎn)，漲幅為0.24%，報(bào)4283.85點(diǎn)。

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熱門中概股全線上漲，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)漲3.77%，阿里巴巴漲2.73%，京東漲4.02%，拼多多漲6.98%，蔚來(lái)汽車漲2.74%，小鵬汽車漲2.37%，理想汽車漲6.28%，嗶哩嗶哩漲5.61%，百度漲3.92%，網(wǎng)易漲5.36%，騰訊音樂(lè)漲2.67%，愛(ài)奇藝漲7.71%。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)：

中信建投：AI應(yīng)用被帶動(dòng)，傳媒板塊再度回歸估值低位

中信建投表示，近期英偉達(dá)受大模型公司需求帶動(dòng)，一季度數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)超預(yù)期，上游算力需求超預(yù)期。此外，微軟近期將Copilot與Windows系統(tǒng)結(jié)合，ChatGPT發(fā)布移動(dòng)版，AI應(yīng)用滲透率與移動(dòng)化趨勢(shì)明顯。我們認(rèn)為，上游算力需求的旺盛，疊加產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，將直接帶動(dòng)AI應(yīng)用。傳媒板塊再度回歸估值低位，縱覽AI細(xì)分應(yīng)用，我們認(rèn)為應(yīng)當(dāng)結(jié)合落地進(jìn)展、估值性價(jià)比，推薦關(guān)注下列板塊投資機(jī)會(huì)：游戲（落地速度快，基本面穩(wěn)?。⒊霭妫ǚ烙懈叻旨t，進(jìn)攻有AI+教育），同時(shí)關(guān)注蘋果MR催化的文旅演藝板塊。

中原證券：短線關(guān)注金融、消費(fèi)以及房地產(chǎn)等行業(yè)投資機(jī)會(huì)

中原證券研報(bào)稱，在經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇進(jìn)一步確認(rèn)后，市場(chǎng)的交易主線由前期“中特估”的進(jìn)攻性轉(zhuǎn)向防御品種，表現(xiàn)為業(yè)績(jī)波動(dòng)較小的“電力公用事業(yè)”以及估值較低的醫(yī)藥板塊開始受到追捧，同時(shí)結(jié)合近期消費(fèi)數(shù)據(jù)回暖，核心CPI趨穩(wěn)的宏觀背景，市場(chǎng)也有逐步博弈消費(fèi)復(fù)蘇的傾向。在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇承壓的背景下，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯轉(zhuǎn)向防御，而增量政策顯得尤為重要。未來(lái)股指總體預(yù)計(jì)將維持震蕩格局，同時(shí)仍需密切關(guān)注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。我們建議投資者保持六成倉(cāng)位，短線關(guān)注金融、消費(fèi)以及房地產(chǎn)等行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

中金：當(dāng)前銀行估值存在系統(tǒng)性低估 H股修復(fù)空間高于A股

中金公司表示，從長(zhǎng)期視角來(lái)看，當(dāng)前銀行估值存在系統(tǒng)性低估，主要由于銀行為有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、實(shí)現(xiàn)“2035目標(biāo)”需要保持合理的盈利和內(nèi)生資本補(bǔ)充水平，當(dāng)前ROE和息差已降至長(zhǎng)期合理下限，恢復(fù)銀行市場(chǎng)化權(quán)益融資能力也有必要提升估值?？紤]到ROE和息差有望長(zhǎng)期觸底、資產(chǎn)質(zhì)量存在改善空間，我們認(rèn)為銀行股有望修復(fù)到2020-2021年均值0.7-0.8x前向市凈率的水平，相比當(dāng)前的0.5x隱含30%-50%的上漲空間；考慮到H股國(guó)有大行30%左右的折價(jià)，H股修復(fù)空間高于A股。我們重申推薦經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、高股息、業(yè)績(jī)存在改善空間的國(guó)有大行。

廣發(fā)證券：堅(jiān)定看好游戲板塊基本面持續(xù)向上趨勢(shì)

廣發(fā)證券研報(bào)認(rèn)為，生成式AI推動(dòng)了游戲新一輪供給帶動(dòng)的產(chǎn)業(yè)周期，其產(chǎn)業(yè)發(fā)展類似于2D游戲到3D游戲時(shí)期，游戲作為內(nèi)容端的體驗(yàn)感預(yù)計(jì)將進(jìn)一步增強(qiáng)，AIGC短期內(nèi)將扮演降本增效角色；隨著相關(guān)工具的完善，內(nèi)容端有望產(chǎn)生重磅新品。預(yù)計(jì)MMO品類有望率先受益AIGC帶來(lái)的體驗(yàn)提升，目前各家游戲公司都在探索智能NPC領(lǐng)域。堅(jiān)定看好游戲板塊基本面持續(xù)向上的趨勢(shì)，AIGC工具在業(yè)務(wù)中已經(jīng)使用，后續(xù)在產(chǎn)品研發(fā)中也有望逐步落地。