明星基金經(jīng)理的持倉變動一向是市場關(guān)注的焦點。今日晚間，“頂流”基金經(jīng)理劉格菘管理的廣發(fā)小盤成長（LOF)披露的2022年四季報顯示，該產(chǎn)品12月底規(guī)模達(dá)到了99.94億元，較2022年三季度末的105.49億元下降了5.55億元，與之相對應(yīng)的是，該產(chǎn)品四季度凈值跌幅為6.17%，過去一年的凈值增長率則為-21.49%。

四季度，該基金持倉結(jié)構(gòu)未見大的變化，前十大重倉股僅“一進(jìn)一出”：普利特新進(jìn)為其第十大重倉股，此前的第十大重倉股健帆生物則退出了前十大重倉行列。同時，該產(chǎn)品持有的8只重倉股數(shù)量較前一季度保持不變。國聯(lián)股份雖因股價下跌退至第二大重倉股，但整體持股數(shù)有所增加，圣邦股份則因股價漲幅逾兩成躍至第一大重倉股。

(資料圖片僅供參考)

劉格菘認(rèn)為，資金分流可能是高端制造業(yè)相對表現(xiàn)不理想的原因之一，他在2022年年初對全球比較優(yōu)勢制造業(yè)資產(chǎn)走勢的判斷與最終結(jié)果出現(xiàn)了明顯的差異。不過，劉格菘對2023年的市場表現(xiàn)持樂觀態(tài)度，預(yù)計2023年的經(jīng)濟(jì)增速與2022年相比也會出現(xiàn)明顯提升，制造業(yè)資產(chǎn)的表現(xiàn)也值得期待，對其持倉比例最重的光伏、儲能方向亦相對樂觀。

持倉結(jié)構(gòu)未有大調(diào)整，圣邦股份成第一大重倉

截至2022年四季度末，劉格菘管理的廣發(fā)小盤成長規(guī)模達(dá)到了99.94億元，較2022年三季度末的105.49億元下降了5.55億元。與之相對應(yīng)的是，該產(chǎn)品四季度凈值跌幅為6.17%。同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為3.74%，過去一年的凈值增長率則為-21.49%。

同期，該基金股票倉位為93.51%，較2022年三季度末的87.73%有所提升，持倉結(jié)構(gòu)并沒有進(jìn)行大幅度調(diào)整。

具體而言，截至2022年12月底，廣發(fā)小盤成長前十大重倉股依次為：圣邦股份、國聯(lián)股份、晶澳科技、億緯鋰能、錦浪科技、隆基綠能、龍佰集團(tuán)、賽力斯、福萊特、普利特。

和2022年三季度相比，劉格菘四季度前十大重倉股“一進(jìn)一出”。普利特新進(jìn)為其第十大重倉股，持股數(shù)為2817.68萬股，公允市值為4.51億元；此前的第十大重倉股健帆生物則退出了前十大重倉行列。

四季度，該基金重倉的8只股票數(shù)量均保持不變。該產(chǎn)品依舊持有圣邦股份565.36萬股。由于2022年四季度股價漲幅達(dá)到22.51%，這只股票順利晉升為廣發(fā)小盤成長第一大重倉股。同期，劉格菘持有的晶澳科技、億緯鋰能、錦浪科技、隆基綠能、龍佰集團(tuán)、賽力斯、福萊特股票數(shù)量亦保持不變。

2022年三季度末，該產(chǎn)品第一大重倉股為國聯(lián)股份，持股數(shù)為952.93萬股，如今則增持至977.26萬股。不過由于國聯(lián)股份在四季度跌幅達(dá)到18.08%，廣發(fā)小盤成長持有該股市值隨之縮水，為8.64億元，成為第二大重倉股。

廣發(fā)小盤成長（LOF)2022年2022年四季度末前十大重倉股

對光伏、儲能相對樂觀

2022年四季度，以新能源、電子、汽車等為代表的高端制造業(yè)資產(chǎn)經(jīng)歷了較為明顯的下跌。受益于政策調(diào)整的消費、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈四季度表現(xiàn)更好。

劉格菘分析，資金分流可能是高端制造業(yè)相對表現(xiàn)不理想的原因之一?！?022年影響市場的外生變量增加，我們年初對于全球比較優(yōu)勢制造業(yè)資產(chǎn)走勢的判斷與最終結(jié)果出現(xiàn)了明顯的差異?！?/p>

劉格菘對2023年的市場表現(xiàn)持樂觀態(tài)度。他認(rèn)為，疫情對市場的擾動影響逐漸減弱，生活回歸正?；用癯鲂?、企業(yè)生產(chǎn)都會逐漸回歸到正常狀態(tài)，預(yù)計2023年的經(jīng)濟(jì)增速與2022年相比也會出現(xiàn)明顯提升。

與此同時，高端制造業(yè)資產(chǎn)經(jīng)歷一年的下跌，估值已經(jīng)回到歷史較低百分位，隨著生產(chǎn)、生活的正?；圃鞓I(yè)資產(chǎn)的表現(xiàn)也值得期待。由此，他亦對上述產(chǎn)品持倉比例最重的光伏、儲能方向相對樂觀。

“2022年底，光伏上游硅料價格明顯下跌，產(chǎn)業(yè)鏈價格的下行，使得國內(nèi)裝機(jī)需求可能會重回高增速區(qū)間，海外需求預(yù)計會依然保持較高成長?！眲⒏褫空f道。