北京時(shí)間11月5日晚，股神巴菲特旗下投資公司伯克希爾·哈撒韋（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“伯克希爾）披露第三季度財(cái)務(wù)報(bào)告。

【資料圖】

第三季度，伯克希爾凈虧損26.88億美元，而上年同期凈利潤(rùn)103.4億美元。財(cái)報(bào)顯示，伯克希爾第三季度投資和衍生品業(yè)務(wù)虧損134.65億美元。截至三季度末，伯克希爾前五大重倉(cāng)股分別為蘋(píng)果、美國(guó)銀行、雪佛龍、可口可樂(lè)、美國(guó)運(yùn)通。

伯克希爾三季度凈虧損近27億美元

三季報(bào)顯示，伯克希爾2022年第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收769.34億美元，去年同期為705.83億美元；第三季度凈利潤(rùn)為虧損26.88億美元，而上年同期為盈利103.44億美元。

分業(yè)務(wù)看，伯克希爾第三季度保險(xiǎn)投資收益為14.08億美元，公用事業(yè)和能源業(yè)務(wù)的收益為15.85億美元，均高于上年同期；保險(xiǎn)承保損失9.62億美元；鐵路業(yè)務(wù)收益從2021年的15.38億美元下降到14.42億美元。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，該季度的虧損主要是由于在股市的過(guò)山車(chē)行情中，伯克希爾投資表現(xiàn)不佳。財(cái)報(bào)顯示，伯克希爾第三季度投資和衍生品業(yè)務(wù)大幅虧損134.65億美元。

對(duì)于業(yè)績(jī)變化，伯克希爾表示，一方面，疫情在不同程度上持續(xù)影響公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)；另一方面，地緣政治沖突導(dǎo)致的供應(yīng)鏈問(wèn)題促使全球多地的商品和服務(wù)等成本上升，此影響從2021年一直延續(xù)到2022年。

持有蘋(píng)果市值1265億美元

三季度繼續(xù)買(mǎi)入西方石油

隨著伯克希爾三季報(bào)的披露，巴菲特重倉(cāng)股隨之曝光。

財(cái)報(bào)顯示，截至三季度末，伯克希爾持有蘋(píng)果公司股票市值為1265億美元，持有美國(guó)銀行股票市值為312億美元，持有雪佛龍股票市值為244億美元，持有可口可樂(lè)公司股票市值為224億美元，持有美國(guó)運(yùn)通公司股票市值為205億美元。

對(duì)于一季度以來(lái)持續(xù)買(mǎi)入的西方石油，伯克希爾在財(cái)報(bào)中表示，今年前6個(gè)月，公司收購(gòu)了西方石油約17%的流通普通股；三季度，公司又收購(gòu)了額外股份，使得伯克希爾對(duì)西方石油的持倉(cāng)比例在8月4日超過(guò)20%。

對(duì)于未來(lái)會(huì)否繼續(xù)買(mǎi)入西方石油或者進(jìn)行股份回購(gòu)，伯克希爾并未在財(cái)報(bào)中明說(shuō)。不過(guò)，截至三季度末，伯克希爾現(xiàn)金儲(chǔ)備由二季度末的1054億美元增至三季度末的1090億美元。

美股中期盈利難言樂(lè)觀

事實(shí)上，伯克希爾在三季度出現(xiàn)虧損并不意外。受投資和衍生品投資組合虧損的影響，其在二季度的凈虧損達(dá)437.55億美元。此外，亞馬遜、Meta等科技巨頭也紛紛“折戟”財(cái)報(bào)季。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，美股中期盈利難言樂(lè)觀。

國(guó)泰君安證券在日前研報(bào)中表示，2022年以來(lái)，“殺估值”成為美股下跌的主要推手。當(dāng)前，經(jīng)過(guò)調(diào)整后，美股估值仍不便宜。由于基數(shù)原因，美股盈利增速雖已從高位回落至歷史中樞水平，但2023年的企業(yè)盈利預(yù)期仍未顯著下修，尚未能充分反映加息的抑制效果。

國(guó)泰君安證券預(yù)計(jì)，短期內(nèi)，隨著美企三季度業(yè)績(jī)陸續(xù)發(fā)布，業(yè)績(jī)的分化將推升市場(chǎng)波動(dòng)。中期盈利難言樂(lè)觀，盈利擔(dān)憂或接棒估值調(diào)整。隨著持續(xù)加息和衰退概率的增大，企業(yè)盈利的下行風(fēng)險(xiǎn)增加。根據(jù)其模型推演結(jié)果，美股企業(yè)盈利或?qū)⒊掷m(xù)下行，并將于2023年二季度出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。