多國(guó)央行正在加息。

北京時(shí)間10月27日晚20點(diǎn)15分，歐洲央行正式宣布，加息75個(gè)基點(diǎn)，符合此前市場(chǎng)預(yù)期。

歐洲央行宣布，將存款利率上調(diào)至1.5%，將主要再融資利率上調(diào)至2%，將邊際貸款利率上調(diào)至2.25%。

【資料圖】

當(dāng)?shù)貢r(shí)間本周三，加拿大央行也宣布加息50個(gè)基點(diǎn)，將基準(zhǔn)利率上調(diào)至3.75%，這是今年加拿大央行的第6次加息。加拿大央行還宣布，將繼續(xù)縮減資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模，以配合加息政策，進(jìn)一步緩解通脹壓力。

目前，世界各地的通貨膨脹率仍然居高不下，國(guó)際貨幣基金組織(IMF)官員指出，旨在控制通脹的緊縮貨幣政策正在給全球經(jīng)濟(jì)活動(dòng)帶來(lái)壓力，

而隨著經(jīng)濟(jì)放緩和供應(yīng)中斷的緩解，IMF預(yù)計(jì)全球通脹將下降。10月27日晚間，土耳其央行行長(zhǎng)Sahap Kavcioglu表示，土耳其央行將2022年底的年度通脹率預(yù)測(cè)從三個(gè)月前的60.4%上調(diào)至65.2%。

加拿大央行六度加息

當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月26日，加拿大央行宣布加息50個(gè)基點(diǎn)，將基準(zhǔn)利率即隔夜拆借利率由3.25%提高50個(gè)基點(diǎn)，升至3.75%。自今年3月份以來(lái)，加拿大央行出于遏制高通脹的目的已經(jīng)進(jìn)行了連續(xù)六度加息，累計(jì)加息300個(gè)基點(diǎn)。

加拿大央行還宣布，繼續(xù)實(shí)施“量化緊縮”的政策，縮減資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模，以配合加息政策，進(jìn)一步緩解通脹壓力。

該行表示，加拿大經(jīng)濟(jì)繼續(xù)在需求過(guò)剩的情況下運(yùn)行，勞動(dòng)力市場(chǎng)依然緊張。對(duì)商品和服務(wù)的需求仍然超過(guò)經(jīng)濟(jì)的供應(yīng)能力，給國(guó)內(nèi)通脹帶來(lái)上行壓力。

“盡管該國(guó)通脹率在過(guò)去三個(gè)月里有所回落，但價(jià)格壓力未得到緩解，核心通脹指標(biāo)和通脹預(yù)期保持高位，基準(zhǔn)利率仍需進(jìn)一步提高?！奔幽么笱胄行虚L(zhǎng)蒂夫·麥克勒姆稱，雖然距離退出貨幣緊縮的時(shí)機(jī)更近一步，但貨幣緊縮尚未結(jié)束。

加拿大央行預(yù)計(jì)，由于高利率的影響在整個(gè)經(jīng)濟(jì)中蔓延，加拿大經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率將從今年的3.25%放緩至明年的1%和2024年的2%。

受新冠肺炎疫情暴發(fā)影響，加拿大央行曾于2020年初迅速調(diào)降基準(zhǔn)利率，從當(dāng)年2月的1.75%一路下調(diào)至3月的0.25%。

今年3月，加拿大央行宣布加息25個(gè)基點(diǎn)；今年4月份與6月份，又分別宣布加息50個(gè)基點(diǎn)；7月和9月，該國(guó)央行又分別大幅加息100個(gè)基點(diǎn)和75個(gè)基點(diǎn)，將基準(zhǔn)利率上調(diào)至3.25%。年內(nèi)加拿大已經(jīng)實(shí)現(xiàn)累計(jì)加息300個(gè)基點(diǎn)。

歐美央行“壓力山大”

市場(chǎng)此前預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)的政策制定者下周或?qū)⑦B續(xù)第四次大幅加息，即將政策利率提高至3.75%-4%的水平。不過(guò)，本周內(nèi)，美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)暫緩加息信號(hào)有所釋放，部分美聯(lián)儲(chǔ)官員也對(duì)激進(jìn)加息政策表達(dá)了擔(dān)憂。

實(shí)際上，自去年以來(lái)，已有包括巴西、土耳其、俄羅斯等在內(nèi)的多國(guó)央行大舉實(shí)行加息行動(dòng)。不久前，自美聯(lián)儲(chǔ)宣布年內(nèi)連續(xù)第三次加息75個(gè)基點(diǎn)后的24小時(shí)內(nèi)，亞、歐、非地區(qū)多家央行緊接著宣布加息，高通脹和強(qiáng)美元環(huán)境下本幣下跌的壓力顯而易見(jiàn)。

反觀歐元區(qū)，由于嚴(yán)重的能源短缺，預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)季度經(jīng)濟(jì)將收縮。就在上個(gè)月，歐洲央行預(yù)測(cè)，該地區(qū)2023年經(jīng)濟(jì)增速或?qū)慕衲甑?.1%放緩至0.9%。

北京時(shí)間10月27日晚間20點(diǎn)左右，歐洲央行舉行議息會(huì)議，歐洲央行正式宣布，加息75個(gè)基點(diǎn)，符合此前市場(chǎng)預(yù)期。

此前，已有經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)，歐央行或?qū)⒏S美聯(lián)儲(chǔ)加息的步伐，繼續(xù)宣布加息75個(gè)基點(diǎn)，將歐元區(qū)19個(gè)成員國(guó)的基準(zhǔn)利率提高至1.5%，以應(yīng)對(duì)當(dāng)下嚴(yán)重的通脹情況。目前來(lái)看，現(xiàn)實(shí)符合預(yù)期。

隨著今年全球能源價(jià)格暴漲，與全球大多數(shù)央行行動(dòng)一致，歐洲央行也在努力控制通脹。數(shù)據(jù)顯示，今年9月份，歐元區(qū)通脹率達(dá)到9.9%，創(chuàng)下歷史新高。

今年7月份，歐洲央行進(jìn)行首次加息，告別歐元區(qū)長(zhǎng)達(dá)8年的負(fù)利率時(shí)代。在7月份一舉加息50個(gè)基點(diǎn)之后，歐洲央行隨后在9月份加息75個(gè)基點(diǎn),完成了歐洲貨幣聯(lián)盟成立以來(lái)最大幅度的加息。

雖然能源危機(jī)看似正在將歐洲拽到經(jīng)濟(jì)衰退的邊緣,但為了應(yīng)對(duì)創(chuàng)紀(jì)錄的高通脹，歐洲央行不得不加大“火力”，加快提高利率水平。然而，歐元區(qū)多國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債收益率可能由此出現(xiàn)大幅上升，主權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之走高。

通脹居高不下

國(guó)際貨幣基金組織(IMF)日前發(fā)布報(bào)告指出，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的情況下，各國(guó)政策制定者面臨著復(fù)雜的挑戰(zhàn)，因而必須采取強(qiáng)有力的應(yīng)對(duì)措施。

自新冠疫情發(fā)生之后，美國(guó)推出了多輪量化寬松政策，加速發(fā)行國(guó)債，并投放了巨額的基礎(chǔ)貨幣，隨后全球放水帶來(lái)的影響逐步顯現(xiàn)。

“各國(guó)央行必須堅(jiān)持收緊政策，直到通脹持久地回落至目標(biāo)水平?！盜MF強(qiáng)調(diào)，應(yīng)允許匯率調(diào)整以反映各種基本面因素，其中包括貿(mào)易條件 ，以及各國(guó)貨幣政策。

“由于美元流動(dòng)性泛濫，美國(guó)股市屢創(chuàng)新高。與此同時(shí)，物價(jià)上漲對(duì)經(jīng)濟(jì)造成不利影響，大宗商品價(jià)格連續(xù)大漲意味著各國(guó)的制造成本也在提高?！庇蟹治鋈耸吭缜邦A(yù)計(jì)，隨著通脹持續(xù)升溫，陸續(xù)還會(huì)有其他央行跟進(jìn)加息的動(dòng)作。

IMF總裁格奧爾基耶娃于當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月26日進(jìn)一步表態(tài)：為應(yīng)對(duì)全球性的通貨膨脹，各國(guó)央行應(yīng)進(jìn)一步提高利率。她聲稱，IMF希望尋求各國(guó)能夠達(dá)到中性的利率水平，不過(guò)目前大多數(shù)地方尚未達(dá)到此預(yù)期。

格奧爾基耶娃指出，當(dāng)一個(gè)經(jīng)濟(jì)體通脹率高企時(shí)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)就會(huì)遭到破壞，這個(gè)地區(qū)最貧窮的一部分人口會(huì)受到最嚴(yán)重的打擊。

不過(guò)，當(dāng)被問(wèn)及各國(guó)央行將持續(xù)加息多久時(shí)，格奧爾基耶娃表示，就IMF預(yù)測(cè)來(lái)看，各國(guó)央行要到2024年左右才能看到貨幣緊縮行動(dòng)的積極影響。