近期,A股鈉離子電池概念股持續(xù)火熱。9月26日,山東章鼓漲停,傳藝科技也觸及漲停板,寧德時代、鵬輝能源、鼎盛新材等公司跟漲。其中,傳藝科技的股價在3個半月的時間漲幅已經(jīng)超過了370%。
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鈉離子電池的大火,和即將到來的“量產(chǎn)元年”有關(guān)。據(jù)寧德時代9月14日回復(fù)投資者提問稱,公司正致力推進鈉離子電池在2023年實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。而傳藝科技和中科海鈉均預(yù)計將在2023年實現(xiàn)鈉離子電池量產(chǎn)。
為何資本市場會看好鈉離子電池?它的量產(chǎn)又是否會動搖鋰電池的地位呢?
鈉電池大戰(zhàn)“鋰大爺”
市場對鈉離子電池的期待,很大程度上是因為它在理論上的成本優(yōu)勢。近年來,隨著新能源汽車的熱銷,在動力電池技術(shù)路線上“獨霸天下”的鋰離子電池也隨之需求大增。
據(jù)工業(yè)和信息化部數(shù)據(jù),2021年全國鋰離子電池產(chǎn)量324GWh,同比增長106%。國聯(lián)證券預(yù)測,到2025年國內(nèi)鋰電池需求量將達到1052.5GWh,是2021年的3倍以上。
下游需求的激增,也助推了上游原材料價格的激增,近年來,“鋰大爺”、“鈷奶奶”和“妖鎳”等外號的出現(xiàn),就是上游原材料價格暴漲的體現(xiàn)之一。
就拿在正極材料中價格占比較高的碳酸鋰來說,據(jù)Wind數(shù)據(jù),2020年9月30日,電池級碳酸鋰現(xiàn)貨價格是4萬元/噸。但兩年之后的今天,這一價格已經(jīng)飆升至50.45萬元/噸,漲幅超11.6倍。
下游企業(yè)的成本壓力驟增,帶動了市場對理論成本更低的鈉離子電池的期待。據(jù)了解,雖然同為“搖椅電池”,但除了隔膜之外,鈉離子電池在正極材料、負極材料、電解液等方面的材料選擇上都和鋰離子電池不同,從而形成了成本的差異。
根據(jù)中科海納官網(wǎng)披露的數(shù)據(jù),如果鈉離子電池選用NaCuFeMnO(正極)/軟碳(負極)體系,鋰離子電池選用磷酸鐵鋰(正極)/石墨(負極)體系,鈉離子電池材料成本可降低30%-40%。
中歐協(xié)會智能網(wǎng)聯(lián)汽車秘書長林示接受記者采訪時表示,鈉離子電池的開采成本和使用成本都比較低。其次,鈉離子電池的安全性要比三元鋰電池高,因為它沒有“過放電”特性,使用過程中不會出現(xiàn)安全隱患。
從另一個角度來看,理論成本之所以低,也是因為鈉離子儲量比較豐富,常見形態(tài)就是鹽。在我國鋰資源大量依賴進口的情況下,發(fā)展鈉離子電池對“資源安全”來說也有一定意義。
北京特億陽光新能源科技有限公司總裁祁海珅接受記者采訪時表示,我國的鋰資源相對匱乏,大約70%需要進口,未來的鈉離子電池是對鋰離子電池的支撐和保障。
現(xiàn)階段,鈉電池并不便宜
不過,鈉離子電池成本優(yōu)勢目前還只體現(xiàn)在理論上?,F(xiàn)階段,和已經(jīng)發(fā)展成熟,靠規(guī)?;a(chǎn)降低了大量成本的鋰電池相比,鈉離子電池實際上并不具備成本的優(yōu)勢。
祁海珅表示,目前階段的鈉離子電池生產(chǎn)成本還是比較高的,產(chǎn)業(yè)化、大規(guī)模生產(chǎn)時間點還沒有到來。待小批量推廣后,未來兩三年可以逐步釋放出一定的產(chǎn)能,性價比也會突顯。
鈉離子電池的成本,或許會隨著技術(shù)的成熟和生產(chǎn)規(guī)模的擴大化而降低。但它相比鋰離子電池而言的成本優(yōu)勢,卻并不一定能在短期內(nèi)得到凸顯。
真鋰研究首席分析師墨柯就表示,鈉離子電池能量密度偏低,要想在某些市場取代鋰離子電池,就需要價格更便宜。理論上能做到,但實際上也不太容易做到。
“因為鋰離子電池的技術(shù)也會進步,成本也會下降,而且目前碳酸鋰價格處于高位,一旦進入下降通道,意味著磷酸鐵鋰電池價格會快速走低。鈉離子電池要從無到有、從有到價格更低,這個進程必須快于磷酸鐵鋰電池的價格下降速度,才能在未來某個時間點取得性價比優(yōu)勢。”墨柯說。
正如前文所提到的,市場對鈉離子電池的期待,很大程度上取決于它在理論上的成本優(yōu)勢。而成本優(yōu)勢都是在對比中產(chǎn)生的,目前鋰離子電池的關(guān)鍵原材料碳酸鋰價格高企,放大了鈉離子電池的優(yōu)勢。
不過,碳酸鋰的價格具有周期性,有上漲自然有回落。據(jù)Wind數(shù)據(jù),在2018年1月初到2020年10月初,碳酸鋰價格就曾經(jīng)歷大幅下滑,從16.4萬元/噸回落到4萬元/噸,跌幅超75%。
鈉離子電池能否趕在碳酸鋰價格回落之前充足發(fā)揮價格優(yōu)勢贏得市場?這將是一場“和時間的賽跑”。
換個角度思考,鈉離子電池“量產(chǎn)元年”的到來,是否會影響到目前的碳酸鋰價格?林示認為不會。他表示,寧德時代宣布致力于推動鈉離子電池在2023年實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。從產(chǎn)業(yè)化到量產(chǎn),再到裝機,依然需要一到兩年的時間,所以說至少在2024年之前,鋰礦的價格依然會相對穩(wěn)定,因為整個電動汽車的銷量增長非常迅速,對鋰的需求量依然很大,短期內(nèi)很難改變鋰礦供需失衡的問題。
“補充”而非“替代”
目前,鈉離子電池領(lǐng)域的主要玩家生產(chǎn)進度如何?
據(jù)梳理,寧德時代2021年發(fā)布了第一代鈉離子電池,計劃于2023年形成鈉離子電池的產(chǎn)業(yè)鏈;傳藝科技即將進行中試線投產(chǎn),預(yù)計一期2GWh的鈉離子電池項目將于2023年投建;華陽股份和中科海納計劃建立電池PACK廠,2023年擴產(chǎn)至10GWh鈉離子電池正、負極材料生產(chǎn)線;容百科技規(guī)劃在2023年實現(xiàn)鈉電池正極材料每個月千噸級出貨;振華新材鈉離子電池正極材料預(yù)計在2022年第四季度進入小批量試用階段;多氟多的六氟磷酸鈉已商業(yè)化量產(chǎn),鈉電池的量產(chǎn)仍在實驗室階段。
那么,如果鈉離子電池能夠贏得“賽跑”,發(fā)揮其成本優(yōu)勢,又是否會對現(xiàn)有的鋰電池的整體地位產(chǎn)生沖擊呢?
許多業(yè)內(nèi)專家都認為,鈉離子電池對目前的鋰電池只能起到一個“補充”作用,而無法形成“替代”,兩者的主要使用場景有所區(qū)別。
林示表示,鈉離子電池有著較為明顯的缺點,其一是能量密度很低,同樣重量的電池情況下,鈉離子電池只有三元鋰電池續(xù)航里程的60%多,其二是壽命短,意味著后續(xù)換電池的成本較高。
據(jù)財通證券數(shù)據(jù),鈉離子電池能量密度一般在100-150Wh/kg,而鋰離子電池可以達到150-250Wh/kg。在循環(huán)次數(shù)上,鈉離子電池一般是1000-3000次,而鋰離子電池則普遍在3000次以上。
“所以說無論是鈉離子電池還是鋰電池,誰也不可能取代誰。鈉離子電池今后可能會用在價格比較低廉的產(chǎn)品上?!绷质菊f。
祁海珅認為,鈉電池可以廣泛應(yīng)用在通信基站、低速電動車、電動自行車、電力儲能、太陽能路燈等對能量密度需求相對不高的領(lǐng)域,這一技術(shù)路線將會是鋰電池技術(shù)路線很好的補充。
也就是說,在新能源汽車等要求能量密度和續(xù)航里程的領(lǐng)域,鈉離子電池的出現(xiàn)難以撼動鋰離子電池的地位。但在儲能電池、小動力車、電動二輪車等領(lǐng)域,鈉離子電池有逐漸普及的可能。
事實上,鈉離子電池未來的市場空間主要在儲能領(lǐng)域。據(jù)財通證券研報,儲能領(lǐng)域?qū)︹c離子電池的需求規(guī)模將從2021年的零GWh增長到2025年的48.74GWh。在2025年,超過66%的鈉離子電池將用于儲能領(lǐng)域。
上述研報顯示,2025年鈉離子電池市場規(guī)模將達到398億元,2022-2025年年復(fù)合增速超300%,市場需求直接從21年的零GWh增長到25年的73.5GWh。