“隨著上市公司中報的發(fā)布，鋰礦企業(yè)和電池企業(yè)的業(yè)績總體都不錯，尤其是鋰礦企業(yè)的業(yè)績超強(qiáng)，龍頭企業(yè)的鋰礦業(yè)務(wù)額的凈利率在70%左右，上游電池企業(yè)的利潤率在8%左右就不錯了，而整車企業(yè)的利潤率在5%左右?！?/p>

9月8日，乘聯(lián)會秘書長崔東樹在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者采訪時表示，汽車行業(yè)的利潤水平已經(jīng)是下游制造業(yè)中偏低的了，而鋰礦行業(yè)的高景氣，主要得益于新能源汽車行業(yè)的快速發(fā)展和預(yù)期增強(qiáng)形成的資源錯配。

今年以來，新能源汽車的快速增長帶動了我國動力電池產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年1-8月，我國新能源汽車產(chǎn)銷分別達(dá)到397萬輛和386萬輛，同比增長1.2倍和1.1倍，新能源汽車的市場占有率達(dá)到22.9%。

(相關(guān)資料圖)

但與此同時，包括碳酸鋰在內(nèi)的動力電池關(guān)鍵原材料價格一路走高，也讓全行業(yè)經(jīng)受著巨大的挑戰(zhàn)。

“動力電池的成本已經(jīng)占到電動車成本近60%，那我們現(xiàn)在不是給寧德時代打工嗎？”7月20日，廣汽集團(tuán)董事長曾慶洪在2022世界動力電池大會示，由于上游材料價格持續(xù)高漲，導(dǎo)致電池企業(yè)向一體化加速，除特斯拉的新能源整車廠都是虧損的。

對此，寧德時代董事長曾毓群則表示，上游原材料的資本炒作，給動力電池產(chǎn)業(yè)鏈帶來了短期困擾。

隨著動力電池市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，需求增長過快帶來了供需失衡。盡管包括寧德時代在內(nèi)的動力電池企業(yè)的營業(yè)收入也隨著提升。但是，今年上半年，由于原材料價格上漲，大多數(shù)電池企業(yè)的利潤下滑。

從企業(yè)披露的半年財報也可窺見一二。今年以來新能源汽車產(chǎn)銷繼續(xù)保持高速增長，但多數(shù)電動車企業(yè)虧損依然擴(kuò)大，相比之下，電池企業(yè)和上游鋰礦企業(yè)賺得盆滿缽滿。

Wind鋰電池板塊中的81上市公司中，有超過86%的公司實現(xiàn)收入增長，另有75%的公司凈利潤同比提升。其中鹽湖提鋰企業(yè)毛利率可達(dá)90%以上；15家鋰鹽公司中，有60%的企業(yè)歸母凈利潤同比增長超過5倍，其中天齊鋰業(yè)歸母凈利潤為103.28億元，同比增長11937.16%。

與此同時，電池制造環(huán)節(jié)的毛利率則在15%以下，甚至部分公司低于10%。寧德時代8月23日發(fā)布的半年報顯示，主營產(chǎn)品毛利率全線下滑，動力電池系統(tǒng)毛利率下降近8個百分點；國軒高科“動力鋰電池”毛利率12.49%，同比下降35.17%；欣旺達(dá)“電動汽車類電池”毛利率僅有8.76%。

“自2021年以來，上游原材料均呈現(xiàn)不同程度的漲價，增加了企業(yè)成本端的壓力?！毙劳_(dá)在財報中指出。

針對原材料價格上漲，動力電池企業(yè)也選擇將部分漲價壓力轉(zhuǎn)移給下游車企。今年上半年，17家上市車企中，近五成企業(yè)出現(xiàn)不同程度的虧損，超六成整車企業(yè)歸母凈利潤出現(xiàn)下降。

這也意味著，隨著我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，對上游資源的掌控力，正在成為決定整車企業(yè)未來成敗的關(guān)鍵因素。

整車企業(yè)向中上游滲透

“主機(jī)廠為了應(yīng)對原材料上漲，深度進(jìn)入電池產(chǎn)業(yè)鏈上下游，有的開始自己造電池，投資礦廠，也會對動力電池企業(yè)帶來影響?！比涨?，中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟理事長董揚(yáng)表示。

事實上，原材料價格的上漲帶來的持續(xù)性影響，正在改變行業(yè)的結(jié)構(gòu)，盡管多數(shù)電池企業(yè)已經(jīng)通過攤薄自己的利潤空間來維持車企訂單量的穩(wěn)定，但越來越多的主機(jī)廠為了維持供應(yīng)鏈的穩(wěn)定和安全，正在加大在動力電池產(chǎn)業(yè)鏈上的投資。

“未來，‘整車為王’是必然趨勢，整車企業(yè)要做產(chǎn)業(yè)鏈鏈長。未來做新能源車的企業(yè)，要想有盈利，產(chǎn)業(yè)鏈能力非常重要，特別是電池產(chǎn)業(yè)，必須掌控在自己的手上?！贝迻|樹告訴記者。

“保證電池供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定，是各車企實現(xiàn)汽車產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)?！痹鴳c洪透露，廣汽集團(tuán)已經(jīng)在制造電池，還在考慮買鋰礦，進(jìn)行全產(chǎn)業(yè)鏈布局，為顧客提供價格便宜的新能源汽車。

8月25日，廣汽集團(tuán)公告將投資109億元設(shè)立自主電池公司——綠擎電池公司，開展自主電池產(chǎn)業(yè)化建設(shè)。根據(jù)規(guī)劃，自主電池工廠將在今年底開工建設(shè)，至2025年建成26.8GWh量產(chǎn)線，前期以配套埃安及廣汽集團(tuán)內(nèi)企業(yè)為主，后續(xù)將積極拓展外部市場，開展市場化運(yùn)作。

據(jù)介紹，自主電池公司首款產(chǎn)品采用廣汽自主磷酸鐵鋰技術(shù)，提升電池整包安全性的同時，通過結(jié)構(gòu)優(yōu)化降低零部件數(shù)量和成本。

同時，廣汽集團(tuán)董事會也審議通過了《關(guān)于巨灣技研建設(shè)電池生產(chǎn)基地的議案》，同意參股公司廣州巨灣技研有限公司建設(shè)電池生產(chǎn)基地項目，量產(chǎn)極速充電動力電池的電芯、模組以及PACK系統(tǒng)，項目總投資36.9億元。

除了設(shè)立電池公司推進(jìn)自研自產(chǎn)動力電池之外，廣汽埃安還與贛鋒鋰業(yè)舉行戰(zhàn)略合作協(xié)議簽約儀式，從新能源動力電池最上游材料端展開合作，持續(xù)探討在鋰資源開發(fā)、中游鋰鹽深加工及廢舊電池綜合回收利用各層面的深入合作。

不僅僅是廣汽集團(tuán)，9月6日晚，安凱客車發(fā)布公告稱，計劃與江淮汽車、弗迪電池等共同投資設(shè)立一家合資公司，建設(shè)新能源動力電池生產(chǎn)工廠并開展新能源動力電池生產(chǎn)項目。

有數(shù)據(jù)顯示，自2021年初以來，包括寶馬、大眾集團(tuán)、通用汽車、福特、Stellantis集團(tuán)、特斯拉、雷諾、豐田、比亞迪在內(nèi)的多家主機(jī)廠對電池上游原材料的投資已經(jīng)達(dá)到21項，其中16項投資于鋰行業(yè)。

華安證券表示，車企向上布局電池領(lǐng)域，旨在增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈話語權(quán)，有利于保障電池供應(yīng)及降本增效。此舉一方面印證電動車及鋰電行業(yè)高景氣，另一方面或?qū)⒓觿⌒袠I(yè)競爭，頭部電池廠有望憑借技術(shù)、資金、產(chǎn)能及客戶優(yōu)勢應(yīng)對全球競爭。

而車企紛紛設(shè)立自主電池公司并向上游布局的背后，一場新的博弈正在開始。

隨著新能源汽車競爭愈發(fā)激烈，車企在發(fā)力技術(shù)和產(chǎn)品的同時，也日漸重視汽車產(chǎn)業(yè)鏈的自主掌控能力，主機(jī)廠、電池廠以及鋰礦企業(yè)的話語權(quán)爭奪更加激烈——主機(jī)廠開始后向一體化“造電池”和布局電池原材料，動力電池企業(yè)也在向上游布局。

動力電池企業(yè)開啟搶鋰大戰(zhàn)

當(dāng)下，全球新能源汽車的發(fā)展推動動力電池需求持續(xù)暴漲。業(yè)內(nèi)預(yù)計，2025年全球新能源汽車滲透率有望持續(xù)攀升至20%，與之相對應(yīng)動力電池需求將持續(xù)強(qiáng)勁，預(yù)計到2025年，全球動力電池需求量將超過1200GWh，加上小型電池和儲能電池，合計出貨量將超過1600GWh。

SNE Research預(yù)測，到2023年，全球動力電池的缺口約為18%，到2025年，缺口將擴(kuò)大到約40%。

新能源汽車的快速增長推動動力電池企業(yè)邁向更大的規(guī)模，現(xiàn)在的供應(yīng)鏈可能無法滿足其產(chǎn)能增長需求。作為鋰電池生產(chǎn)的重要原材料，碳酸鋰價格從去年初的每噸約5萬元，暴漲至今年一季度的每噸50萬元。

經(jīng)過二季度的“季節(jié)性回落”后，碳酸鋰的價格自8月下旬又開始了新一輪上漲。

9月4日，平安證券在研報中指出，上游鋰資源供應(yīng)緊張疊加下游需求高增，再次推高碳酸鋰價格至接近50萬元/噸。

“考慮到供需關(guān)系，預(yù)計未來18個月內(nèi)產(chǎn)品仍然是供不應(yīng)求，雖然隨著產(chǎn)能陸續(xù)投放，供需緊張的格局會得到一定改善?！?月31日下午，天齊鋰業(yè)副總裁李果在其業(yè)績說明會上表示。到2024年底，供給端的增量不如外界預(yù)測般樂觀。

這也倒逼著動力電池企業(yè)加大上游資源的布局，與上游實現(xiàn)更加密切的捆綁，從而保證自己未來的生產(chǎn)，并且盡可能地保證供應(yīng)鏈安全及成本管控。

去年以來，寧德時代在江西已開展了鋰電上游資源和相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的布局，通過控股或參股的方式設(shè)立不同主體，分別在采礦、選礦及碳酸鋰冶煉環(huán)節(jié)開展業(yè)務(wù)，目前陸續(xù)拿到首采區(qū)探礦權(quán)和采礦權(quán)。今年4月，寧德時代又獲得了江西宜春鋰礦的探礦權(quán)，折合碳酸鋰660萬噸以上，并先后與志存鋰業(yè)、天華超凈（300390.SZ）成立合資公司，在江西宜春建設(shè)碳酸鋰項目，年規(guī)劃產(chǎn)能分別為5萬噸和10萬噸。

國軒高科也與宜春市政府達(dá)成合作，將在宜豐、奉新兩地投資建設(shè)碳酸鋰項目，項目達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計年產(chǎn)碳酸鋰10萬噸；中創(chuàng)新航則與川發(fā)龍蟒、圣潔甘孜和眉山產(chǎn)投合作，在甘孜州投資建設(shè)鋰資源深加工項目，開展甘孜州鋰礦資源勘探開發(fā)、礦產(chǎn)品貿(mào)易、精深加工等業(yè)務(wù)；在之前的5月，中創(chuàng)新航剛剛與天齊鋰業(yè)達(dá)成戰(zhàn)略合作，由后者向其供應(yīng)電池級碳酸鋰。

“一定要掌握資源。無論是整車企業(yè)還是電池企業(yè)還是國家都應(yīng)該掌握鋰資源?！?月20日，蜂巢能源CEO楊紅新在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者采訪時表示，整車企業(yè)要降低成本，就不要讓資源成為瓶頸。

今年6月，蜂巢能源與贛鋒鋰業(yè)簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，雙方將在鋰資源、鋰鹽供銷、電池回收以及產(chǎn)業(yè)園建設(shè)等多方面開展深入合作。

僅僅是在剛剛過去的20天里，蜂巢能源在相關(guān)領(lǐng)域的合作多達(dá)3起，合作內(nèi)容涉及對上游鋰礦資源的獲取、開采，中游鋰電制造以及下游鋰電終端回收的閉環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈。

“我國的鋰資源儲備極其豐富，但是很多沒有探明或者很多無法開采。除了要加大對鋰資源的探測、開采和審批，都要加大。支持這些企業(yè)積極走入海外做全球布局?！贬槍μ妓徜嚬?yīng)短缺，楊紅新告訴記者，“但是這需要周期，無論是中國資源放量，還是海外的資源放量，真的需要周期，這兩年我們還要耐得住寂寞來度過這個艱難時期。”

面對當(dāng)下動力電池原材料價格上漲，楊紅新認(rèn)為最根本的解決辦法是技術(shù)創(chuàng)新。

“將來的電動汽車也好，儲能也好，成本的解決方案還是要靠技術(shù)創(chuàng)新，要想辦法降低比較昂貴的原材料的使用?！睏罴t新表示。