得益于新能源汽車產(chǎn)業(yè)快速增長(zhǎng)，動(dòng)力電池行業(yè)呈現(xiàn)加速發(fā)展勢(shì)頭。昨日，中汽協(xié)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，8月，我國(guó)動(dòng)力電池裝車量27.8GWh，同比增長(zhǎng)121%，繼7月同比增172%后再實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)；1-8月，我國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)裝車量162.1GWh，累計(jì)同比增長(zhǎng)112.3%。

當(dāng)前，中國(guó)已成為全球最大的動(dòng)力電池市場(chǎng)。研報(bào)預(yù)測(cè)，隨2022年國(guó)內(nèi)新能源汽車產(chǎn)量有望達(dá)到600萬(wàn)輛，將帶動(dòng)動(dòng)力電池出貨超450GWh。對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈完整，全球70%的電池產(chǎn)能在中國(guó)，中國(guó)動(dòng)力電池的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力在相當(dāng)時(shí)間內(nèi)難以撼動(dòng)。預(yù)計(jì)2025年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝車量將達(dá)到約600GWh，2030年則將在1500-2000GWh之間。

與此同時(shí)，對(duì)于行業(yè)排名，根據(jù)中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟最新數(shù)據(jù)顯示，1-8月國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)裝車量排名前三分別為寧德時(shí)代、比亞迪、中創(chuàng)新航，各占據(jù)47.45%、22.19%以及7.02%的市場(chǎng)。

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其中，穩(wěn)居龍一的“寧王”在今年半年報(bào)稱，公司動(dòng)力電池使用量連續(xù)5年位列全球第一，2022年上半年全球市占率達(dá) 34.8%，比去年同期提升6.2個(gè)百分點(diǎn)。

英大證券研報(bào)表示，寧德?lián)碛腥蜃畲蟮漠a(chǎn)能，2021年實(shí)現(xiàn) 170GWh的產(chǎn)能，已在全球布局落地包括福建寧德、福建廈門、江西宜春等10個(gè)生產(chǎn)基地，總規(guī)劃產(chǎn)能超過(guò)670GWh。同時(shí)，據(jù)中信建投測(cè)算，2022年和2025年，寧德時(shí)代總產(chǎn)能將分別擴(kuò)張至401GWh和750GWh，擴(kuò)展速度和規(guī)模領(lǐng)先于同行，有望成為全球首個(gè)TWh級(jí)別的電池廠。

不過(guò)，值得注意的是，相較于去年50%以上，寧德時(shí)代自今年4月至8月已連續(xù)5個(gè)月占比低于50%。相對(duì)于此，比亞迪全球市場(chǎng)占有率則顯著提升，前 7 月動(dòng)力電池裝機(jī)量已達(dá)30.3GWh，同比增長(zhǎng)204.7%，全球從去年同比的7.3%升至12.6%，反超LG新能源位居全球第二。

對(duì)此，市場(chǎng)人士分析，比亞迪動(dòng)力電池主要以自供為主，市場(chǎng)份額劇增主要源于其新能源汽車銷售火爆。公司近日公告，新能源乘用車1-8月累計(jì)銷量 97.43萬(wàn)輛，累計(jì)同比增長(zhǎng)274%；1-8 月動(dòng)力和儲(chǔ)能電池累計(jì)裝機(jī)49GWh，同比增長(zhǎng)154%。東吳證券9月4日研報(bào)表示，電池裝機(jī)量同比高增，外供開(kāi)啟疊加儲(chǔ)能爆發(fā)，全年出貨預(yù)計(jì)翻番以上增長(zhǎng)。

而寧德時(shí)代則是絕大多數(shù)自主車企、新勢(shì)力企業(yè)以及合資企業(yè)的主供。有市場(chǎng)分析稱，新能源車企4月產(chǎn)銷出現(xiàn)分化，動(dòng)力電池裝車量也出現(xiàn)環(huán)比下滑，而比亞迪得益于較高的自供率，產(chǎn)銷受影響相對(duì)較少，其與寧德時(shí)代市占率差距正逐漸縮小。另外，磷酸鐵鋰等原材料價(jià)格的上漲同樣對(duì)寧王毛利率影響更為明顯。

不過(guò)，英大證券研報(bào)亦指出，就配套車企數(shù)量來(lái)說(shuō)，寧德時(shí)代與LG 新能源優(yōu)勢(shì)仍最明顯。其次，本次位列第三的中創(chuàng)新航主要供應(yīng)覆蓋廣汽乘用車和長(zhǎng)安汽車等多家知名車企。

對(duì)比券商對(duì)兩大龍頭今年的盈利預(yù)測(cè)，英大證券研報(bào)預(yù)計(jì)寧德時(shí)代今年?duì)I收同比增長(zhǎng)128.87%，凈利潤(rùn)同比增速48.18%。東吳證券研報(bào)則預(yù)計(jì)比亞迪今年?duì)I業(yè)收入同比增速83%，凈利潤(rùn)同比增速287%。

另外，在技術(shù)方面，寧德時(shí)代、比亞迪與中創(chuàng)新航均已推出動(dòng)力電池結(jié)構(gòu)創(chuàng)新技術(shù)。其中，寧德在今年推出備受矚目的CTP3.0麒麟電池，其中采用全球首創(chuàng)電芯大面冷卻技術(shù)；比亞迪推出具備“6S”理念的刀片電池，具有成“電池上蓋-電芯-托盤(pán)”的“三明治”結(jié)構(gòu)特征的CTB技術(shù)；中創(chuàng)新航核心產(chǎn)品one-stop電池則是在電芯層級(jí)、生產(chǎn)工藝以及電池系統(tǒng)層面進(jìn)行多維度創(chuàng)新，其技術(shù)邏輯特征為模塊化極柱、一體化電連接技術(shù)。