富安娜(002327.SZ)“踩雷”中信證券(600030.SH)資管產(chǎn)品一事仍在發(fā)酵。

(相關(guān)資料圖)

資管產(chǎn)品出現(xiàn)逾期兌付，且逾期已超5個月尚未完全解決。因該事件，A股龍頭家紡企業(yè)富安娜與“券業(yè)一哥”中信證券雙雙被推上風口浪尖。

涉及的產(chǎn)品“富安1號”到底是什么性質(zhì)，雙方的風險承擔與責任劃分，越來越成為該事件最大的博弈點。

9月9日，富安娜證券業(yè)務部門相關(guān)人士對第一財經(jīng)記者回應稱，“（公司）只是買了一個固定收益類的理財產(chǎn)品”。其同時表示，“我們并不了解底層資產(chǎn)，對底層資產(chǎn)也沒有任何關(guān)聯(lián)，更不涉及到什么通道業(yè)務，我們連通道業(yè)務是什么都不知道”。

就在前一日，富安娜公告稱，公司購買的中信證券富安1號理財產(chǎn)品的投資管理人為中信證券，公司與中信證券簽署的相關(guān)協(xié)議中，不存在涉及通道業(yè)務的情況；公司及公司控股股東與中信證券富安1號理財產(chǎn)品的底層資產(chǎn)標的沒有任何關(guān)聯(lián)，也不存在主動挑選標的資產(chǎn)，由中信證券作為通道發(fā)行富安1號的情況。

有接近中信證券的人士對記者表示，針對“富安1號”相關(guān)情況，中信證券此前與富安娜方面持續(xù)溝通?！岸际前凑蘸贤瑏韴?zhí)行的，對方（富安娜）相關(guān)負責人在歷次操作和合同的協(xié)議上都簽了字。中間產(chǎn)品轉(zhuǎn)換了一次，都是上市公司同意的情況下才能執(zhí)行?！痹撊耸糠Q，“不可能是我們自己操作客戶完全不知情，底層的處置情況也是要溝通的”。

不過，上述富安娜證券部人士稱，中信證券并沒有告知風險，“他們（中信證券）領(lǐng)導過來每次匯報產(chǎn)品，都沒有說過風險”。

到底真實情況如何？圍繞上市公司對底層資產(chǎn)狀況是否知情、中信證券是否告知風險，雙方各執(zhí)一詞。富安娜資管產(chǎn)品“踩雷”事件正逐漸陷入“羅生門”。

買的是“理財”，賣的是“資管”？

半個月前，富安娜首次披露資管產(chǎn)品“踩雷”情況。

據(jù)公司8月23日公告，其購買的中信證券固定收益類理財產(chǎn)品“富安1號”逾期兌付，逾期金額約1.065億元。

富安1號的受托方為中信證券，去年3月9日，富安娜以1.2億元自有資金購買了該產(chǎn)品。富安娜稱，原定于今年3月19日前后收回該筆投資本金和收益，但經(jīng)過多輪溝通，截至上述公告日，僅收到本金1350萬元，剩余資金已逾期，未兌付的650萬元貨幣基金，中信證券未做出合理解釋。

隨后中信證券方面發(fā)聲，表示將積極推進事件的處置進展，盡最大努力保證投資人的合法權(quán)益。

不過，上述富安娜證券業(yè)務部人士9日對記者稱，“我們現(xiàn)在已經(jīng)向中信證券方面發(fā)了一些溝通函，但目前都沒有回復，也沒有提供我們需要的資料”。

“富安1號”底層資產(chǎn)為東方紅貨幣B、北大資源杭州海港城。為什么會買入該產(chǎn)品？該人士稱，“只是因為有一個很合適的收益、且風險可控的一個固定收益類理財”。

不過，看似風險可控的“理財產(chǎn)品”卻意外出現(xiàn)逾期兌付。

據(jù)富安娜相關(guān)公告介紹，北大資源杭州海港城項目債務人浙江藍德置業(yè)發(fā)展有限公司（下稱“藍德置業(yè)”）早已實質(zhì)違約，且2019年和2020年審計報告均被中匯會計師事務所出具保留意見，主要連帶責任保證擔保方北大方正集團重整計劃執(zhí)行期限日前被法院裁定延長至2022年12月28日。

爭議風險承擔

底層資產(chǎn)“暴雷”已成事實，但風險應該由誰承擔？是中信證券，還是富安娜？

在這一問題背后，還有諸多細節(jié)爭議。比如，中信證券是否履行了提示風險義務？債務人實質(zhì)違約的項目為何成為投資標的？上市公司在簽訂合同之前是否進行了盡調(diào)和風控把關(guān)？產(chǎn)品逾期已達5個月之久，公告披露為何滯后？

有業(yè)內(nèi)人士此前對記者表示，對于該事件，資管計劃合同內(nèi)容成為關(guān)鍵。

“這個產(chǎn)品富安娜已經(jīng)買了五期，但目前披露的只有第五期的持倉，前四期的底層資產(chǎn)不得而知，是否也包括北大資源海港城項目？”上海小郁資產(chǎn)總經(jīng)理左劍明曾表示。由于資管計劃合同非公開，具體情況無法明確。

對于公告披露時間滯后的問題，公司證券業(yè)務部人士稱：“出現(xiàn)產(chǎn)品逾期情況之后，我們需要了解相關(guān)的情況，并且通過多種途徑去了解產(chǎn)品為什么會逾期。再者，在了解情況以后，還要對估值等各方面進行認定。這些都需要時間。”

“我們的第一反應是，作為上市公司就是要把本金和收益追回來，對投資者負責?！鄙鲜鋈耸勘硎?。

那么，富安娜的風控把關(guān)是否存在缺失？該人士告訴記者：“我們就是簽的一個固定收益類的理財追加，每期的追加。如果說委托你（中信）以后我還要自己去辨別資產(chǎn)、挑選資產(chǎn)、做盡調(diào)，那我為什么要付錢給你（中信）呢？我們公司自己成立一個投資部不就行了?！?/p>

不過這一點中信證券并不認同。有相關(guān)人士對記者表示，“這個不能說是逾期。富安娜買的是定向資管計劃，在充分告知風險且知情簽署合同之后，理應是盈虧自負”。

但富安娜方面堅稱，中信證券并沒有告知風險，自己也不清楚底層資產(chǎn)的情況?！八麄儯ㄖ行抛C券）領(lǐng)導過來每次匯報產(chǎn)品，都沒有說過風險?！?/p>

前述證券部人士進一步表示：“中信是‘券商一哥’，我們信任，這也是我們選機構(gòu)的一個風控，就是只跟頭部的?！?/p>

律師：雙方各執(zhí)一詞，可采取司法渠道

上海久誠律師事務所律師許峰對第一財經(jīng)記者稱，上市公司在知道理財產(chǎn)品出現(xiàn)問題之后，并沒有及時披露，解釋的原因是否能夠被接受，要打個問號。

“有些事情可能上市公司一時無法評估到位，但也必須保障投資者知情權(quán)，因為信披的前提并不以上市公司了解透徹為前提，而是要及時告知投資者情況?！彼硎尽?/p>

在許峰看來，若底層資產(chǎn)盡調(diào)存在問題，中信證券需要說明投資盡調(diào)是否充分，是否掌握了前期財務已被出具非標準意見的情況，以及富安娜需要說清楚是否自己選擇持續(xù)投資。

許峰認為，在雙方各執(zhí)一詞的情況下，可以采用司法的方式解決問題，不能因為涉及事件的雙方之間的糾紛或意見不一致，阻礙了信披。

此外，對于此次事件對公司業(yè)績的影響，富安娜在8日的公告中稱，富安1號逾期對公司正常經(jīng)營沒有影響、對公司最近一期經(jīng)審計資產(chǎn)、凈資產(chǎn)及凈利潤不構(gòu)成重大影響，但具體影響目前仍存在不確定性。

今年上半年，富安娜共實現(xiàn)營業(yè)收入13.35億元，同比增長2.06%，凈利潤2.11億元，同比增長0.68%，扣非凈利潤1.92億元，同比增長0.14%。半年報顯示，截至今年6月底，該公司購買的券商理財產(chǎn)品逾期未收回金額1.119億元。

富安娜稱，投資資金延期兌付或存在部分損失的風險，公司在2022年半年報中已將該產(chǎn)品賬面盈余部分875萬元計提公允價值變動損失。

“這個舉動（計提）是出于謹慎，但最后數(shù)據(jù)還是要根據(jù)估值來?！鄙鲜龉咀C券業(yè)務部人士表示，“我們也是根據(jù)2021年中信給我們的估值來的，但現(xiàn)在我們覺得估值都是有問題的，現(xiàn)在還在追溯”。