平安銀行與寶能牽涉頗深,僅深圳分行起訴的涉案本金就高達90億,也因此拿到寶能最具價值的資產(chǎn),其他踩雷寶能的銀行、信托、私募機構(gòu)咋辦?
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本文由無冕財經(jīng)原創(chuàng)發(fā)布
作者:楊煜
編輯:陳澗
設計:嵐昇
實習生:龍鈺虹
從征戰(zhàn)屠戮資本市場到大廈轟然倒塌,姚振華和他的寶能系也不過歷時七年。
這是一段刀口舔血,富貴險中求的擴張路。姚振華帶領寶能劍指萬科A、血洗南玻A、入侵格力電器、招攬中炬高新,累積了上千億身家,鑄造龐大產(chǎn)業(yè)帝國。
西裝革履加身、佩戴銀框眼鏡的姚振華一戰(zhàn)成名,被冠上“資本狂人、野蠻人”的標簽。
然而,他的這片江山,是用杠桿翹起來的,資本能助其扶搖直上,也能令其迅速崩解。如今,產(chǎn)業(yè)周期下行,寶能系走到了內(nèi)外交困、四面楚歌的境地,昔日鼎力相助的金融盟友也逐漸失去耐心,化身為債主步步緊逼。
8月21日,據(jù)紅星資本局消息,阿里法拍平臺顯示,在寸土寸金的深圳南山區(qū),網(wǎng)紅樓盤“寶能城花園”中的56套房產(chǎn)被擱上了拍賣臺,寶能城的擁有者正是姚振華的寶能集團,申請強制執(zhí)行拍賣房產(chǎn)的,則是往日的金主之一——平安銀行。
昔日盟友變?yōu)閺妱輦?/strong>
平安系與寶能系已攜手合作多年,從平安銀行、平安信托,再到平安證券,平安集團都給予了寶能系巨大的支持。
其中,平安銀行早在“寶萬之爭”時,就于2015年下半年為寶能馳援了27億元貸款。而截至2022年第一季度,僅平安銀行深圳分行起訴寶能的涉案本金,已經(jīng)高達近90個億,雙方牽涉頗深。
如今寶能出現(xiàn)問題,也拖累了銀行的不良率,令平安十分頭大。3月10日,平安銀行副行長郭世邦公開透露,平安銀行房地產(chǎn)出險業(yè)務主要是以寶能為主,其中金額最大的為54億元的寶能城項目馬上可進入司法拍賣執(zhí)行環(huán)節(jié)。
寶能城項目是姚振華手中最大的一塊“肥肉”。作為南山西麗知名豪宅項目,寶能城緊鄰5號線塘朗站,總建面約83萬平方米,是寶能地產(chǎn)在深圳目前貨量最大的樓盤,也是目前深圳南山區(qū)稀有的優(yōu)質(zhì)新房之一,有市場傳言姚振華本人就居住在寶能城中。
▲阿里法拍平臺上的寶能城項目房產(chǎn)。
寶能城和深業(yè)物流給平安銀行深圳分行做了兩次貸款抵押,一次是2018年10月11日,另一次是2021年7月29日,被擔保債券數(shù)額分別為65億元和35億元。
不僅如此,寶能在深圳除了寶能城以外唯二優(yōu)質(zhì)的項目香蜜湖地塊,也在平安銀行的代銷項目中成為質(zhì)押物。或是憑借多年合作清楚寶能的“家底”,平安以強勢的姿態(tài)幾乎拿到了寶能最具價值的資產(chǎn)。
據(jù)測算,寶能城上述被拍賣的56套房產(chǎn),單套房源起拍價格在1298萬-1962萬元之間,按照起拍價計算,貨值超過8億元。
率先被拿出來拍賣的,還只是一個零頭。根據(jù)平安銀行深圳分行的申請,深圳市中級人民法院依法保全查封了該案抵押房產(chǎn),即寶能城有限公司名下寶能城花園共484套房產(chǎn),其中包含260套公寓、1個公寓型酒店和223套住宅。
曾以知識分子自稱的姚振華,也曾在內(nèi)部說過“誰要吃我的肉,我就剁他”,但時運流轉(zhuǎn),姚老板已經(jīng)沒有強硬的底氣,除了平安逼債被動賣樓外,寶能也開始主動割肉了。
據(jù)寶能2021年10月份披露,在出售的8個重點專項資產(chǎn)方面,寶能啟動了總部深圳寶能中心、舊改項目、前海優(yōu)質(zhì)項目、物流園資產(chǎn)包項目等位于上海、深圳、廣州等地資產(chǎn)項目的出售。
截至目前,深圳寶能總部中心正處于整體轉(zhuǎn)讓狀態(tài),而寶能新能源汽車集團、廣州寶能汽車的部分股權(quán)、某舊改項目以及廣州寶能金融中心,也賣給了廣州黃埔區(qū)某國資企業(yè),據(jù)悉累計賣了將近100個億。
寶能的經(jīng)營性業(yè)務幾乎處于停滯狀態(tài)。據(jù)《經(jīng)濟觀察報》從多位近期離職的寶能高管處了解,寶能集團的經(jīng)營性業(yè)務基本已經(jīng)停擺,供應商和金融機構(gòu)款項、員工工資拖欠嚴重,供應商停止合作,員工流失越來越多,金融機構(gòu)也在紛紛采取資產(chǎn)保全的法律手段。
其中,各地的寶能地產(chǎn)項目不容樂觀。貴陽、哈爾濱、鄭州、南京、無錫、沈陽等地許多項目被迫停工,拖欠工資、工程款的消息不斷,項目的停滯不前,也成為寶能出售資產(chǎn)變現(xiàn)路上的阻礙。
錯失化債良機?
事實上,早在寶能危機初露端倪時,姚振華還手握著主動權(quán)。
據(jù)經(jīng)濟觀察報消息,有知情人士稱,在寶能2021年出現(xiàn)短暫性流動性危機之后,深圳市政府方面還是給予了一定支持,希望寶能盡快處理資產(chǎn)、度過危機,但姚振華當時處理資產(chǎn)的態(tài)度并不積極。
姚老板大約想等一個春天來臨,樓市回暖,產(chǎn)業(yè)復蘇,便也是他卷土重來之時。
孰料,債務大山猶如多米諾骨牌倒下,失去金融機構(gòu)的信任后,寶能集團的債務危機愈演愈烈。
作為寶能系的核心融資平臺,鉅盛華8月初披露的年度報告,直接將寶能的困境暴露到日光之下。截至2021年末,鉅盛華凈虧損115.23億元,有息債務總額為822.91億元,2022年內(nèi)到期或回售的有息債務總額為360.44億元。
▲鉅盛華債務狀況。
報告同時亦明確指出,公司償債壓力較大,已出現(xiàn)債務違約、展期情況,同時也已出現(xiàn)無法履行擔保責任的情況。至于巨額的其他應收款,則是關(guān)聯(lián)方為滿足日常經(jīng)營所需而產(chǎn)生的臨時拆借款,及公司與非關(guān)聯(lián)方形成的往來款,“考慮到寶能投資集團目前存在流動性緊張,相關(guān)往來款未來或較難回款”。
鉅盛華的資金,自然是輸血到了控股股東寶能投資集團的身上。
報告顯示,在鉅盛華非經(jīng)營性往來占款和資金拆借的債務方中,控股股東寶能是最大的占資債務方,占資金額達520.7億元。此外,在其他關(guān)聯(lián)方處,還有178.65億元的占資未被收回。
而從集團層面來看,根據(jù)中炬高新公告,截至2021年12月末,寶能集團有息負債合計1918億元,對外擔保余額308億元。
千億債務壓頂,寶能要如何償還?“賣賣賣”能夠填補窟窿嗎?
姚振華用杠桿撬動了一個千億帝國,自然是需要資產(chǎn)質(zhì)押貸款、再質(zhì)押再貸款的?,F(xiàn)在擺在姚老板面前的問題是,寶能系的資產(chǎn)幾乎已經(jīng)全部抵押了,甚至有些已經(jīng)經(jīng)過幾輪質(zhì)押。
其中,在股權(quán)方面,寶能投資集團已把所持鉅盛華股權(quán)幾近全數(shù)質(zhì)押——其直接持有鉅盛華109.89億股中的109.80億股已質(zhì)押。寶能集團控股的中山潤田持有中炬高新的1.93億股中,也已有1.63億股處于質(zhì)押狀態(tài)。而中山潤田持有的南玻A股票也是反復被質(zhì)押。
而至于寶能旗下的資產(chǎn),更是像寶能城質(zhì)押給平安銀行一般,多數(shù)都進行了多次抵押,話語權(quán)已經(jīng)不在寶能手中了。
一眾金融機構(gòu)被拖進泥潭
寶能債務危機縱深演進,也將一大波金融機構(gòu)拖下了水。
就鉅盛華而言,截至2021年末,以逾期金額超過1000萬元有息債務的債權(quán)人來看,37家金融機構(gòu)踩雷“寶能系”,逾期金額達375.04億元,其中,212.75億元為信托資金,占比約56.7%。
其中,共涉及平安信托、中航信托、云南信托、五礦信托、昆侖信托、山東信托、粵財信托、民生信托、華澳信托、愛建信托、重慶信托、北方信托等12家信托公司。平安信托借款金額最大,為53.12億元,第二位則是中航信托的49.04億元,云南信托45.05億元。其逾期原因皆為流動性困難。
▲鉅盛華2021年信托借款明細。
當下,已有10家金融機構(gòu)將“寶能系”告至法庭,且法院已凍結(jié)存款賬戶或股權(quán),包括民生信托、重慶信托、粵財信托、中鐵信托、國民信托、長安信托、聯(lián)想融資租賃、民生銀行煙臺分行、中國華融、長沙湘江資產(chǎn)等,總計涉案金額超過118億元。
從集團層面來看,牽涉的金融機構(gòu)更是觸目驚心。
據(jù)深藍財經(jīng)的統(tǒng)計,截至2022年一季度,至少有63家金融機構(gòu)起訴寶能,僅涉案本金就高達723.22億元。其中涉案本金最高的金融機構(gòu)為中航信托,高達94.59億元,平安銀行深圳分行、民生信托分別牽涉89.77億元和86.76億元,位居第二和第三位。
這批“踩雷”的原告幾乎涵蓋了所有金融機構(gòu)的類型,包括國家政策性銀行、五大國有銀行、四大AMC,乃至股份制銀行、城商行、農(nóng)商行,還有信托、融資租賃、商業(yè)保理、私募公司等。
可以說,在沒有出現(xiàn)問題之前,寶能在金融市場可謂是呼風喚雨,這是如何做到的呢?
據(jù)鳳凰WEEKLY地產(chǎn)此前報道,有國有銀行深圳分行風控部門的員工曾透露,“寶能來找我們貸款,存款上非常大方,比如貸30億,它會承諾存60億在我們銀行,60億是他們賣保險的資金,很多銀行經(jīng)不住這樣的誘惑?!?/p>
曾經(jīng)的蜜糖,卻變成了如今的砒霜。資本曾猶如東風助力寶能成就帝國,但它也是逐利的,共克時艱的耐心也是有限度的,正如眼下,資本也成為了懸在寶能頭上的達摩克利斯之劍。
而從市場流出的信息來看,姚老板似乎還在等待一個翻盤的機會,可是在殘酷無情的資本市場,哪里來的這么多待從頭呢?