8月12日晚間，招商證券發(fā)布公告稱，收到來自中國證監(jiān)會的《立案告知書》，因其2014年在開展上海飛樂股份有限公司（現(xiàn)中安科股份有限公司）獨立財務顧問業(yè)務工作期間未勤勉盡責，涉嫌違法違規(guī)，故決定對招商證券立案。

去年5月21日，ST中安公告了涉證券虛假陳述案的終審判決結(jié)果，招商證券和瑞華會計師事務所須對中安科的付款義務分別在25%和15%范圍內(nèi)承擔連帶責任，此案也就此成為首例中介機構(gòu)按比例承擔連帶賠償責任的生效判決。

(相關(guān)資料圖)

券商中國記者從接近招商證券人士處獨家獲悉，招商證券目前已依法履行了對投資者的賠付責任，且可能是目前為止此案中唯一一家承擔了賠付責任的中介機構(gòu)，在保護投資者權(quán)益、消除投資者損失方面盡到了相應義務。監(jiān)管機構(gòu)此次對招商證券立案調(diào)查，或許反倒預示著這件8年前舊案的存量風險即將徹底出清。

8年前舊案引來立案調(diào)查

早在2019年5月，證監(jiān)會就在對中安科的行政處罰公告中認定，中安消技術(shù)作為涉及重大資產(chǎn)重組的有關(guān)方，將“班班通”項目計入盈利預測，但在該項目發(fā)生重大變化難以繼續(xù)履行后，未及時重新提供《盈利預測報告》，導致其評估值嚴重虛增，并虛增2013年營業(yè)收入5515萬元。中安科據(jù)此披露的重大資產(chǎn)重組文件也因此存在誤導性陳述、虛假記載。

證監(jiān)會如此定論之后，相關(guān)投資者開始向上市公司以及重大資產(chǎn)重組的中介機構(gòu)進行索賠維權(quán)。2021年5月21日，上海高院作出終審判決，招商證券對中安科的付款義務在25%的范圍內(nèi)承擔連帶責任，瑞華所在15%的范圍內(nèi)承擔連帶責任。

上海高院指出，招商證券未能舉證證明其按照獨立財務顧問的職業(yè)要求盡到勤勉盡責義務，在審核涉“班班通”項目相關(guān)材料并出具專業(yè)意見過程中存在過錯，導致其出具的《獨立財務顧問報告》中部分內(nèi)容存在誤導性陳述。對由此導致的投資者損失，招商證券應當依法承擔連帶賠償責任。

據(jù)券商中國記者了解，招商證券對上述判決結(jié)果表示尊重，目前已依法履行了對投資者的賠付責任，且可能是目前為止唯一一家承擔了賠付責任的中介機構(gòu)，在保護投資者權(quán)益、消除投資者損失方面盡到了相應義務。

值得注意的是，在此案終審判決結(jié)果出來之時，招商證券和瑞華所此前未被證監(jiān)會行政處罰就被法院判決承擔連帶賠償責任。證監(jiān)會新聞發(fā)言人高莉也曾對此表示，這是法院根據(jù)個案事實依法作出的司法判決，證監(jiān)會充分尊重。

不過，考慮到ST中安是8年前的舊案，招商證券也已依法履行了賠付義務，如今，招商證券再度因此案被監(jiān)管機構(gòu)立案調(diào)查，或許反倒預示著這一歷史風險即將徹底出清。

改革轉(zhuǎn)型提振現(xiàn)代投行

有知情人士向券商中國記者表示，近兩年，招商證券投行業(yè)務條線也在進行大刀闊斧的改革，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和項目儲備都有所提升。

據(jù)介紹，招商證券于2021年4月正式實施投行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，從組織管理、戰(zhàn)略規(guī)劃、文化建設、協(xié)同發(fā)展和黨建引領(lǐng)等方面做出部署安排，如今現(xiàn)代投行建設成效逐步顯現(xiàn)。

一方面，通過設立投資銀行委員會，逐步去除“單個團隊單兵作戰(zhàn)”的弊端，實現(xiàn)對投行業(yè)務上下游部門和全方位業(yè)務體系的一體化管理。

一是完善投行組織架構(gòu)。在原有電子、醫(yī)藥、金融等專業(yè)化團隊的基礎上，完成江浙、兩湖地區(qū)屬地化團隊布局，新設“雙碳”領(lǐng)域?qū)I(yè)化團隊，構(gòu)建起“行業(yè)+區(qū)域+產(chǎn)品+集團和央企服務”的專業(yè)化業(yè)務體系，并持續(xù)按照優(yōu)勝劣汰原則，進一步優(yōu)化業(yè)務組織。

二是推動數(shù)字化投行建設。組建投行數(shù)字化團隊，對投行全業(yè)務鏈路進行線上化和智能化改進，建成了業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的股票發(fā)行管理系統(tǒng)，進一步標準化承攬過程，使協(xié)議流程審批環(huán)節(jié)減少30%，提高了工作質(zhì)量和效率，底稿管理系統(tǒng)也獲得了監(jiān)管分類評價專項加分。

三是完善以客戶為中心的投行服務模式。舉全公司之力推行企業(yè)客戶經(jīng)理制，探索綜合化、一站式投行服務模式，為現(xiàn)代投行建設提供服務保障。

另一方面，招商證券也在按照“國家所需，招證所能”的戰(zhàn)略方向，提出“羚躍計劃”，作為落實普惠金融的一項創(chuàng)新實踐。

據(jù)介紹，招商證券創(chuàng)新性把“全生命周期服務中小科創(chuàng)企業(yè)”作為公司戰(zhàn)略級項目推動，多部門聯(lián)手為企業(yè)提供全方位的金融服務，直到企業(yè)成功上市。以“羚躍計劃”為橋梁、“三投聯(lián)動”為抓手、業(yè)務協(xié)同為平臺，體系化推進投行業(yè)務。

截至2022年6月末，招商證券“羚躍計劃”入庫企業(yè)近300家，在全方位賦能入庫企業(yè)快速發(fā)展的同時，也有力的促進和帶動了其投行業(yè)務的發(fā)展。其產(chǎn)業(yè)鏈上下游研究和分支機構(gòu)協(xié)同聯(lián)動投行業(yè)務亦取得良好成效。2021年以來，招商證券分支機構(gòu)向投行推薦項目同比增長20%以上，投行有效新客戶來源進一步多元化。

招商證券稱，該公司始終立足“國家所需，招商所能”，自覺把投行業(yè)務經(jīng)營發(fā)展放在國家戰(zhàn)略中謀劃推動。隨著現(xiàn)代投行建設一系列舉措的實施和落地，招商證券近兩年投行業(yè)務聚焦“硬科技”企業(yè)，積極參與資本市場科創(chuàng)板改革。例如助力芯原股份、概倫電子、拓荊科技等一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)在科創(chuàng)板上市；助力天賜材料、珠海冠宇等一批碳中和相關(guān)企業(yè)股權(quán)融資128億元；承銷境內(nèi)綠色、碳中和相關(guān)債券、資產(chǎn)支持證券近百億元等，為實體經(jīng)濟綠色低碳轉(zhuǎn)型積極貢獻了積極力量。