券商中國記者從渠道人士處獲悉，資管大佬董承非近日向投資人發(fā)布了“奔私”后的首份投資月報(bào)。從6月月報(bào)看，董承非在操作上以穩(wěn)為主，股票倉位僅有兩成，主要投向高分紅和運(yùn)營商，還有一些自下而上的中長線看好的個(gè)股。此外，還積極嘗試和探索一些衍生品投資。

對于后期市場展望，董承非認(rèn)為目前市場估值恢復(fù)到不低水平，總體仍將謹(jǐn)慎投資。他在月報(bào)中特別提到了今年“新舊能源齊漲的矛盾”，認(rèn)為這其中可能蘊(yùn)含著投資機(jī)會。

股票倉位僅兩成，電信服務(wù)占大頭

(資料圖片)

作為前公募明星基金經(jīng)理，董承非加盟睿郡資產(chǎn)后在5月發(fā)行了個(gè)人的首批私募產(chǎn)品。雖然當(dāng)時(shí)市場信心低迷，但董承非產(chǎn)品仍大賣45億，顯示出投資者對這位資管大佬的認(rèn)可。

根據(jù)某渠道流出的董承非產(chǎn)品月報(bào)，該產(chǎn)品持倉中19.74%投向了股票，37.48%投向證券投資基金，40.17%投向其他，還有2.61%投向可轉(zhuǎn)債。

有渠道人士稱，董承非產(chǎn)品的上述投向中，“證券投資基金”有較大比例是貨幣基金，“其他”中更多是結(jié)構(gòu)性存款，因此總體看，產(chǎn)品在股票上配置較低。“當(dāng)然，穩(wěn)健風(fēng)格的基金經(jīng)理在新產(chǎn)品操作初期都會先做出安全墊，更何況這是大佬董承非的首只私募產(chǎn)品。”

該份月報(bào)還公布了董承非產(chǎn)品股票投資的行業(yè)分布，電信服務(wù)、信息技術(shù)、日常消費(fèi)是其配置最多的板塊，其中，電信服務(wù)的配置占比接近4成。董承非在月報(bào)中稱，他的基金投資方向和市場熱點(diǎn)有一定的差異，主要是高分紅和運(yùn)營商，還有一些自下而上的中長線看好的個(gè)股。另外，也積極嘗試探索一些衍生品的投資。

從投資業(yè)績看，董承非的產(chǎn)品表現(xiàn)穩(wěn)健，截至6月底，取得了近2%的正收益。

維持謹(jǐn)慎投資，“新舊能源齊漲矛盾”中或有投資機(jī)會

此前，市場上曾對董承非產(chǎn)品踏空反彈有過一些質(zhì)疑聲，當(dāng)時(shí)接近?？べY產(chǎn)的渠道回應(yīng)稱，產(chǎn)品建倉期比較謹(jǐn)慎，目前產(chǎn)品倉位確實(shí)不算高，具體的倉位或在7月初發(fā)布月報(bào)時(shí)披露。

如今，上述回應(yīng)在董承非的產(chǎn)品月報(bào)里得到了驗(yàn)證。董承非表示，市場見底時(shí)間早于上海解封，顯示出市場具備一定的前瞻性。其管理的基金是5月中下旬正式開始運(yùn)作，因?yàn)槭切庐a(chǎn)品，剛開始運(yùn)作沒有安全墊，所以心態(tài)自然偏謹(jǐn)慎。

他坦言，沒有想到市場的情緒直接從冬天切換到夏天，新能源汽車和光伏在國內(nèi)外政策的刺激下成為中觀維度的亮點(diǎn)，被市場資金瘋狂追捧，這兩個(gè)板塊目前接近前期高點(diǎn)。

董承非還對未來的市場進(jìn)行了展望，展望中仍然透露著幾分謹(jǐn)慎。

“感覺目前的行情有些像2009年和2005年9月底以后的一個(gè)混合體。和09年相似的是大家對經(jīng)濟(jì)政策推出后經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)和向好的預(yù)期，和2015年行情相似的是大家的情緒修復(fù)和對新興板塊的向往，記得2015年四季度大家熱捧了很多VR概念股，都創(chuàng)了新高，部分后面不幸退市了。受益于流動性的充裕，目前市場的估值水平恢復(fù)到了一個(gè)不低的水平?？傮w感覺目前的這個(gè)估值水位和經(jīng)濟(jì)基本面的匹配情況先看，總體我們還是會謹(jǐn)慎投資，將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比重控制在一定承受度之內(nèi)。”董承非說。

最后他還在月報(bào)中分享了自己關(guān)注的投資機(jī)會。董承非表示，目前市場上還是能尋找到一些安全性和攻擊性比較好的品種進(jìn)行投資?！敖衲暧幸粋€(gè)奇怪的現(xiàn)象，新舊能源都表現(xiàn)比較好。但是從時(shí)間的維度看，這個(gè)是矛盾的，也許這其中就蘊(yùn)含著投資機(jī)會，這種矛盾是我們未來一段時(shí)間的重要的投資線索?！?/p>

關(guān)于董承非近期的投資策略，他在此前新產(chǎn)品發(fā)行路演中曾表示，高股息板塊會是其重點(diǎn)考慮的地方，今年更多的是自下而上的選擇一些中等市值的公司。構(gòu)建投資組合的時(shí)候要將風(fēng)險(xiǎn)控制放在首位，通過較長時(shí)間的持股分享企業(yè)的成長。此外，以定增，大宗等套利策略增強(qiáng)組合的收益，通過大類資產(chǎn)的選擇和場外工具的應(yīng)用降低組合的波動。