董承非“ 奔私”后持倉(cāng)信息首次曝光！據(jù)月報(bào)，旗下一只產(chǎn)品股票倉(cāng)位僅約2成，基金持倉(cāng)超3成，還在積極嘗試和探索一些衍生品的投資。

【資料圖】

對(duì)于市場(chǎng)資金熱烈追捧的新能源汽車和光伏，董承非認(rèn)為目前已接近前期高點(diǎn)，因此其產(chǎn)品的投資方向和市場(chǎng)熱點(diǎn)有一定的差異。

他還指出，新舊能源行情的矛盾之處或是未來(lái)一段時(shí)間的重要投資線索。

股票倉(cāng)位僅2成

此前，董承非因“ 奔私”后首批產(chǎn)品疑似“踏空”而引發(fā)熱議。近日，董承非管理的私募產(chǎn)品?？こ蟹窍盗挟a(chǎn)品發(fā)布月報(bào)，具體的持倉(cāng)信息也浮出水面。

旗下一只規(guī)模約15億元的產(chǎn)品的持倉(cāng)信息顯示，截至6月末，基金資產(chǎn)中，僅20.42%的比例配置在股票上。單從股票占比來(lái)說(shuō)，其股票倉(cāng)位確實(shí)不高，不過(guò)，基金資產(chǎn)中有32.42%的倉(cāng)位配置了證券投資基金，還有2.43%的倉(cāng)位為可轉(zhuǎn)債。以上合計(jì)約占55%。

此外，這只產(chǎn)品的倉(cāng)位中，還有44.73%投向了“其他”方向。他在月報(bào)中透露，在積極嘗試和探索一些衍生品的投資。

圖片來(lái)源：產(chǎn)品月報(bào)

具體到持倉(cāng)的行業(yè)方向上，這只產(chǎn)品重點(diǎn)投資了電信服務(wù)、日常消費(fèi)和信息技術(shù)行業(yè)，占比分別高達(dá)36.82%、23.84%和23.31%，此外，在醫(yī)療保健、工業(yè)和材料方向也有配置。有意思的是，董承非擅長(zhǎng)的金融行業(yè)配置比例竟為0。

圖片來(lái)源：產(chǎn)品月報(bào)

市場(chǎng)情緒

“從冬天切換到夏天”

回顧建倉(cāng)的動(dòng)作，董承非表示，此前市場(chǎng)見底的時(shí)間顯示出一定的前瞻性，由于本產(chǎn)品是5月中下旬開始運(yùn)作的新產(chǎn)品，剛開始運(yùn)作，沒(méi)有安全墊，所以他的心態(tài)偏謹(jǐn)慎。沒(méi)有想到市場(chǎng)的情緒直接“從冬天切換到夏天”，新能源汽車和光伏在國(guó)內(nèi)外政策的刺激下成為中觀維度的亮點(diǎn)，被市場(chǎng)資金瘋狂追捧。

不過(guò)，對(duì)于這兩個(gè)板塊，董承非認(rèn)為目前已接近前期高點(diǎn)。因此其產(chǎn)品的投資方向和市場(chǎng)熱點(diǎn)有一定的差異，主要方向是高分紅的運(yùn)營(yíng)商，還有一些自下而上的自己中長(zhǎng)線看好的個(gè)股。

5月9日，市場(chǎng)剛經(jīng)歷一輪深度回調(diào)，新基金發(fā)行正值冰點(diǎn)，董承非選擇在此時(shí)發(fā)行了“奔私”后的首批產(chǎn)品，并率先跟投4000萬(wàn)元。最終，產(chǎn)品在5個(gè)交易日大賣45億元，并于5月17日火速成立。

月報(bào)披露，截至6月末，產(chǎn)品凈值漲幅超過(guò)1.6%。雖跑輸同期滬深300指數(shù)約10個(gè)百分點(diǎn)，但業(yè)內(nèi)人士表示，新產(chǎn)品建倉(cāng)必須先積累足夠的安全墊，放慢速度建倉(cāng)，這一做法無(wú)可厚非。

將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比重控制在一定承受度內(nèi)

對(duì)于后市，董承非表示，目前的行情有些像2009年和2015年9月底后的一個(gè)混合體。與2009 年相似的是投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)政策推出后經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)和向好的預(yù)期；與 2015年行情相似的是投資者的情緒修復(fù)和對(duì)新興板塊的向往，例如2015年四季度投資者熱捧了很多的 VR 概念股都創(chuàng)了新高，不過(guò)，如今部分股票已退市。

因此，董承非的態(tài)度趨于謹(jǐn)慎。他認(rèn)為，從目前的估值水位和經(jīng)濟(jì)基本面的匹配情況來(lái)看，還是會(huì)謹(jǐn)慎投資，將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比重控制在一定承受度之內(nèi)。當(dāng)然，同時(shí)也能尋找到一些其認(rèn)為安全性和攻擊性比較好的品種進(jìn)行投資。

董承非特別指出，今年有一個(gè)奇怪的現(xiàn)象就是新舊能源都表現(xiàn)比較好。但是從時(shí)間的維度看，這是矛盾的，也許這其中就蘊(yùn)含著投資機(jī)會(huì)。這種矛盾是其未來(lái)一段時(shí)間的重要的投資線索。