新能源“風(fēng)繼續(xù)吹”。

14日，風(fēng)投基金Craft Ventures普通合伙人大衛(wèi)·薩克斯（David Sacks）在推特上寫道：“如果今年還能證明什么的話，那就是沒(méi)有能源的獨(dú)立，就沒(méi)有安全（可言）”。特斯拉公司首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克在該條推文下回復(fù)稱，“絕對(duì)的。鋰電池就是新的石油。"

(相關(guān)資料圖)

（圖源：twitter）

7月份，首批跟蹤中證上海環(huán)交所碳中和指數(shù)ETF發(fā)行，截至發(fā)稿，除了招商基金尚未披露產(chǎn)品公告外，7只產(chǎn)品的合計(jì)規(guī)模為152.37億元，成為基金發(fā)行清淡背景下的一抹亮色。強(qiáng)者恒強(qiáng)，“碳中和”與“新能源”依舊是近年來(lái)A股不褪色的投資大主題。

“類似的配方，相同的味道”,早在上海環(huán)交所碳中和指數(shù)出爐之前，就有類似的指數(shù)——中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟(jì)主題指數(shù)發(fā)布于2011年，該指數(shù)歷史長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好，自基日以來(lái)，累計(jì)收益率高達(dá)204.58%，領(lǐng)先同期上證指數(shù)180個(gè)百分點(diǎn)。有多只ETF跟蹤該指數(shù)，華夏中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟(jì)主題ETF（簡(jiǎn)稱“碳中和ETF”，代碼159790）即為其中翹楚。

截至發(fā)稿，碳中和ETF（159790）份額約為34億份，且近一年日均成交額2.17億，4月27日以來(lái)漲幅超五成，并在7月7日盤中創(chuàng)下今年新高的1.064元，是眾多已上市碳中和主題ETF中規(guī)模最大、流動(dòng)性最好的一只。

碳中和ETF逆勢(shì)吸金百億元

7月4日，8只首批碳中和ETF首日開賣，合計(jì)募集規(guī)模超40億元。截至發(fā)稿，除了招商基金外，7只產(chǎn)品的合計(jì)規(guī)模為152.37億元。

此次8只碳中和ETF跟蹤的都是中證上海環(huán)交所碳中和指數(shù)，主要以“深度低碳”和“高碳減排”兩大方向?yàn)楣善背?。深度低碳指的是業(yè)務(wù)聚焦清潔能源與儲(chǔ)能、綠色交通、減碳等領(lǐng)域；高碳減排則包括固碳技術(shù)、火電、鋼鐵、建材、有色金屬、化工、建筑等方向，并在其中篩選100家優(yōu)質(zhì)上市企業(yè)，頗為吸睛，在弱勢(shì)行情、基金發(fā)行清淡的背景下，大有重現(xiàn)科創(chuàng)板基金與雙創(chuàng)ETF發(fā)行的盛況。

其實(shí)，這批“碳中和ETF”并非全市場(chǎng)“首發(fā)”，早在數(shù)年前就有多家基金公司加大綠色投資的布局，在基金名稱中含有“綠色”、“環(huán)?！?、“ESG”、“低碳”等主題的產(chǎn)品數(shù)量也在不斷增加。如碳中和ETF（159790）跟蹤的是中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟(jì)主題指數(shù)，該指數(shù)從滬深A(yù)股中挑選日均總市值較高的50只低碳經(jīng)濟(jì)主題公司股票組成樣本股，以反映低碳經(jīng)濟(jì)類公司股票的整體走勢(shì)。

該指數(shù)于2011年1月21日發(fā)布，歷史長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好。自基日以來(lái)，累計(jì)收益率高達(dá)204.58%，領(lǐng)先同期上證指數(shù)180個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)大幅領(lǐng)先市場(chǎng)主流寬基指數(shù)。數(shù)據(jù)顯示，截至發(fā)稿，碳中和ETF（159790）份額約為31.8億份，且近一年日均成交額2.17億，是眾多相關(guān)基金中規(guī)模最大、流動(dòng)性最好的一只，2021年年報(bào)統(tǒng)計(jì)持有人超11萬(wàn)人。

本周，碳中和ETF（159790）走勢(shì)先抑后揚(yáng)，7月14日漲超2%，成交逐步放大，連續(xù)兩天都超過(guò)2億元。

（圖：十大權(quán)重股對(duì)比）

類似的配方，相同的味道。對(duì)比兩個(gè)指數(shù)可看出存在相當(dāng)比例的重合，如均分布于光伏設(shè)備、電池、電力等板塊，主題特征鮮明，同時(shí)覆蓋了低碳經(jīng)濟(jì)主題相關(guān)的主要業(yè)務(wù)板塊，權(quán)重股方面，如寧德時(shí)代與隆基綠能均為前兩大權(quán)重股，TCL中環(huán)、恩捷股份以及長(zhǎng)江電力等處于十大權(quán)重股之列；除此以外，“SEEE碳中和”的成分股是100只，“內(nèi)地低碳指數(shù)”的成分股是50只，后者的十大重倉(cāng)股權(quán)重更高。

珠玉在前，有“內(nèi)地低碳指數(shù)”以及碳中和ETF（159790）等相關(guān)基金的良好業(yè)績(jī)做鋪墊，市場(chǎng)對(duì)首批環(huán)交所8只碳中和ETF也抱有極大期待，業(yè)內(nèi)人士表示，伴隨政策端對(duì)碳中和的持續(xù)加碼，無(wú)論是對(duì)新興能源領(lǐng)域的扶持，還是傳統(tǒng)高耗產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型，抑或是碳排放權(quán)在不同行業(yè)主體之間的傳遞和讓渡，都會(huì)讓碳中和多層次產(chǎn)業(yè)鏈下的主題投資機(jī)遇不斷涌現(xiàn)。而這其中，伴隨著我國(guó)發(fā)電方式的演變，綠電的成長(zhǎng)性機(jī)會(huì)和火電的周期性機(jī)會(huì)成為市場(chǎng)的焦點(diǎn)。

“碳中和”投資機(jī)遇涌動(dòng)

“雙碳”是近年來(lái)頻登頭條熱詞，也是A股火爆已久的投資大主題。2020年，中國(guó)提出“雙碳”目標(biāo)：中國(guó)承諾力爭(zhēng)2030年前碳達(dá)峰，2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。天風(fēng)證券指出，當(dāng)前，我國(guó)碳排放仍居世界首位，碳中和或?qū)⒊蔀槲覈?guó)產(chǎn)業(yè)政策的長(zhǎng)期主線。

從碳排放結(jié)構(gòu)來(lái)看，我國(guó)碳排放量占比居前的為電力/熱力(53.1%)、工業(yè)(28%)、交通運(yùn)輸(9.2%)及建筑(3.4%)行業(yè)，因此四部門脫碳減排對(duì)精準(zhǔn)高效實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)具有重要意義。而國(guó)際能源署（IEA）發(fā)布《中國(guó)能源體系碳中和路線圖》報(bào)告中系統(tǒng)探討了中國(guó)能源體系實(shí)現(xiàn)碳中和的路徑，指出中國(guó)在2030年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰是可行的，而2060年實(shí)現(xiàn)碳中和要求中國(guó)能源體系快速而深度轉(zhuǎn)型，特別是在電氣化、CCUS、低碳?xì)浼皻浠剂?、可持續(xù)生物能源等4個(gè)領(lǐng)域大幅加速創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步。

“碳中和”是未來(lái)全球大勢(shì)所趨，賽道確定性較強(qiáng)，存在較高的增長(zhǎng)潛力。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，伴隨政策端對(duì)碳中和的持續(xù)加碼，無(wú)論是對(duì)新興能源領(lǐng)域的扶持，還是傳統(tǒng)高耗產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型，抑或是碳排放權(quán)在不同行業(yè)主體之間的傳遞和讓渡，都會(huì)讓碳中和多層次產(chǎn)業(yè)鏈下的主題投資機(jī)遇不斷涌現(xiàn)。

能源基金會(huì)首席執(zhí)行官兼中國(guó)區(qū)總裁鄒驥表示，分析表明，到2050年面向中國(guó)碳中和的直接投資可達(dá)140萬(wàn)億元，碳中和相關(guān)的投資將在今后30至40年內(nèi)為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供可觀的投資推動(dòng)力。

華西證券指出，在推進(jìn)碳達(dá)峰、碳中和的過(guò)程中，碳減排的主要?jiǎng)恿?lái)自于能源轉(zhuǎn)型，增加清潔能源使用與減少化石能源消耗需要雙措并舉。其中清潔電力與交通運(yùn)輸兩大領(lǐng)域尤為重要，蘊(yùn)含重要投資機(jī)會(huì)。

其中清潔能源方面，未來(lái)清潔電力仍將保持快速增長(zhǎng)。根據(jù)《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》的可再生能源發(fā)電目標(biāo)，2025年，可再生能源年發(fā)電量達(dá)到3.3萬(wàn)億千瓦時(shí)左右?！笆奈濉逼陂g，可再生能源發(fā)電量增量在全社會(huì)用電量增量中的占比超過(guò)50%，風(fēng)電和太陽(yáng)能發(fā)電量實(shí)現(xiàn)翻倍。

而交通運(yùn)輸方面，華西證券認(rèn)為，在加速電動(dòng)化的政策驅(qū)動(dòng)下，我國(guó)新能源汽車銷量也進(jìn)入了爆發(fā)式增長(zhǎng)期。2022年前5個(gè)月，我國(guó)新能源汽車零售銷量達(dá)到171萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)118%，因此新能源汽車的火爆使得對(duì)動(dòng)力電池的需求大增。

華夏基金表示，站在長(zhǎng)周期角度看，新能源長(zhǎng)期空間依然很大，汽車電動(dòng)化的過(guò)程剛剛開始，未來(lái)將進(jìn)入加速電動(dòng)化的階段。光伏平價(jià)時(shí)代也將到來(lái)，在一次能源角度看，光伏發(fā)電占比提升空間依然很大。雖然新能源短期部分個(gè)股漲勢(shì)過(guò)熱，但站在中長(zhǎng)期維度看，行業(yè)仍具備較大的投資機(jī)會(huì)。