隨著時(shí)間進(jìn)入四季度中段，不具備持續(xù)經(jīng)營能力的“僵尸”ST股正面臨加速出清。

繼*ST新億的長(zhǎng)期財(cái)務(wù)造假落地并面臨被終止上市風(fēng)險(xiǎn)后，*ST濟(jì)堂(600090.SH)的財(cái)務(wù)造假及信披違法違規(guī)的細(xì)節(jié)也曝光了。

10月25日盤后，*ST濟(jì)堂發(fā)布三份公告，包括關(guān)于公司股票繼續(xù)被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示、公司股票可能被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市風(fēng)險(xiǎn)提示公告等。

前日晚間，*ST濟(jì)堂發(fā)布了收到中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書》的公告。根據(jù)告知書，*ST濟(jì)堂存在虛假記載、財(cái)務(wù)造假、未及時(shí)披露占用資金等多項(xiàng)違法違規(guī)事實(shí)。

經(jīng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告追溯調(diào)整后，*ST濟(jì)堂將出現(xiàn)2017年至2020年連續(xù)4年凈利潤(rùn)為負(fù)的情形。這意味著，公司可能同時(shí)觸及重大違法類、財(cái)務(wù)類兩項(xiàng)退市情形。

虛增收入超200億、連續(xù)四年凈利潤(rùn)虧損

2020年4月27日，證監(jiān)會(huì)對(duì)*ST濟(jì)堂立案調(diào)查。歷時(shí)一年半，根據(jù)證監(jiān)會(huì)的調(diào)查結(jié)果，*ST濟(jì)堂可謂是劣跡斑斑，2016年以來，公司存在五項(xiàng)涉嫌違法的事實(shí)。

在虛增營收和凈利潤(rùn)方面，根據(jù)公告，2016年至2018年，*ST濟(jì)堂通過同濟(jì)堂醫(yī)藥、南京同濟(jì)堂、新沂同濟(jì)堂三家子公司虛構(gòu)銷售及采購業(yè)務(wù)、虛增銷售及管理費(fèi)用、偽造銀行回單等方式，累計(jì)虛增收入207.35億元，虛增成本178.51億元，虛增利潤(rùn)總額24.3億元。

2016年、2017年、2018年、2019年，*ST濟(jì)堂分別虛增凈利潤(rùn)6.8億元、7.01億元，6.08億元、2.99億元，分別占當(dāng)期披露凈利潤(rùn)的90.43%、120.65%、107.61%、226.52%，4年累計(jì)虛增營業(yè)收入多達(dá)211億元，虛增利潤(rùn)總額達(dá)28.13億元。

其中，2016年~2018年，*ST濟(jì)堂是通過虛增營業(yè)收入、營業(yè)成本、銷售及管理費(fèi)用導(dǎo)致虛增利潤(rùn);2019年公司通過虛增其他業(yè)務(wù)收入，進(jìn)而虛增利潤(rùn)。

追溯調(diào)整后，*ST濟(jì)堂2017年至2019年實(shí)際凈利潤(rùn)由正轉(zhuǎn)負(fù)?？紤]到公司披露的2020年凈利潤(rùn)為虧損22.62億元，凈利潤(rùn)將連續(xù)4年為負(fù)。

除了長(zhǎng)期財(cái)務(wù)造假，*ST濟(jì)堂還涉嫌三項(xiàng)信息披露違法違規(guī)，包括未及時(shí)披露及未在2016年至2019年年度報(bào)告中披露控股股東及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性占用資金的關(guān)聯(lián)交易;未如實(shí)披露公司募集資金存放及實(shí)際使用情況;未及時(shí)披露且未在《2018年年度報(bào)告》《2019年年度報(bào)告》中按規(guī)定披露為控股股東及其關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保及重大訴訟的有關(guān)事項(xiàng)。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，時(shí)任*ST濟(jì)堂董事長(zhǎng)張美華，*ST濟(jì)堂時(shí)任副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理李青，同濟(jì)堂時(shí)任董事、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)魏軍橋是涉案信息披露違法行為的主要策劃者、組織實(shí)施者，系直接負(fù)責(zé)的主管人員。

由于*ST濟(jì)堂的違法行為在新《證券法》施行以前，且公司采取了一系列自查自糾措施，并在抗擊新冠肺炎疫情期間作出過一定貢獻(xiàn)。證監(jiān)會(huì)擬決定，對(duì)上市公司給予警告，并處罰款300萬元;對(duì)張美華、李青夫婦給予警告，并合并處以500萬元罰款，其中作為直接負(fù)責(zé)的主管人員罰款300萬元，作為實(shí)際控制人罰款200萬元;對(duì)魏軍橋給予警告，并處以100萬元罰款。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)擬對(duì)張美華、李青采取終身市場(chǎng)禁入措施。

或同時(shí)觸及重大違法強(qiáng)制退市、財(cái)務(wù)類退市

證監(jiān)會(huì)的告知書下達(dá)后，上交所也同時(shí)下發(fā)監(jiān)管工作函，要求*ST濟(jì)堂及時(shí)披露公司股票將被繼續(xù)實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的公告，并就公司股票可能被實(shí)施重大違法類強(qiáng)制退市進(jìn)行特別風(fēng)險(xiǎn)提示，同時(shí)要求公司如果收到相關(guān)行政處罰決定書，觸及重大違法類強(qiáng)制退市情形的，應(yīng)當(dāng)申請(qǐng)停牌，并及時(shí)披露有關(guān)內(nèi)容。交易所將在披露日后15個(gè)交易日內(nèi)作出是否終止公司股票上市的決定。

受前述消息影響，10月25日，*ST濟(jì)堂股價(jià)跳空跌停，截至收盤，股價(jià)報(bào)1.37元，跌幅為4.86%。

目前來看，*ST濟(jì)堂或至少觸及重大違法類、財(cái)務(wù)類兩項(xiàng)退市情形。根據(jù)退市新規(guī)，“扣非前后凈利潤(rùn)為負(fù)+營業(yè)收入低于人民幣1億元”，連續(xù)2年，將終止上市。即第一年因觸及財(cái)務(wù)類指標(biāo)被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的公司，第二年如果再次觸及財(cái)務(wù)類指標(biāo)或者審計(jì)意見類型指標(biāo)的任一指標(biāo)，股票將直接終止上市，新規(guī)之下有助于堵住上市公司規(guī)避退市風(fēng)險(xiǎn)的漏洞。

*ST濟(jì)堂2020年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告已經(jīng)被出具了無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，股票被繼續(xù)實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。若2021年年報(bào)再觸及任何一項(xiàng)財(cái)務(wù)類指標(biāo)，公司將在年報(bào)披露后退市。

另一邊，由于長(zhǎng)期財(cái)務(wù)造假坐實(shí)，*ST濟(jì)堂面臨被實(shí)施重大違法類強(qiáng)制退市。記者注意到，根據(jù)退市新規(guī)，出現(xiàn)兩項(xiàng)以上風(fēng)險(xiǎn)警示、終止上市情形的，按照“先觸及先適用”的原則對(duì)其股票實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示、終止上市。

財(cái)報(bào)顯示，*ST濟(jì)堂成立于1993年4月，是新疆較早的上市公司，公司原主營啤酒原料、啤酒生產(chǎn)、果蔬飲品，并涉足房地產(chǎn)、進(jìn)出口貿(mào)易等業(yè)務(wù)領(lǐng)域。公司通過重大資產(chǎn)重組，將原有產(chǎn)業(yè)置出，同時(shí)注入同濟(jì)堂醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)，由啤酒生產(chǎn)及銷售轉(zhuǎn)變?yōu)獒t(yī)藥流通企業(yè)。

由于公司經(jīng)營不善導(dǎo)致財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)連年虧損。2020年度和2021年上半年，公司分別虧損22.62億元、6477萬元，截至6月30日，*ST濟(jì)堂的股東戶數(shù)為51262戶。

對(duì)于公司面臨被終止上市的情形，*ST濟(jì)堂表示，控股股東正加速推進(jìn)與央企合作暨襄陽健康產(chǎn)業(yè)城變現(xiàn)事宜，控股股東與襄陽市政府、央企三方合作已加速推進(jìn)協(xié)議簽署審批程序。該三方合作協(xié)議簽署后，控股股東將按照協(xié)議約定和之前的承諾及時(shí)履行對(duì)上市公司占款的還款義務(wù)。