伴隨著整個資本市場成長板塊的回調，去年北交所的成長板塊也普遍出現(xiàn)調整，使得場內的主題基金凈值表現(xiàn)不理想。

今天只說一件事，去年虧“麻”了的北交主題權益基金終于漲回來了，申購期來臨，選是留還是走？

沒有調查，就沒有發(fā)言權，以下是犀牛之星研究院根據已披露季度報告總結的基金收益概況，供有需要的朋友參考。

(資料圖)

基金凈值實現(xiàn)普漲，已有2家公募凈值大于1

今年以來，北交所一掃去年的沉寂冷淡，階段性政策制度刺激加上游資資金配合，板塊內迎來久違持續(xù)上漲行情，交投實打實的走向活躍。

而去年“關燈吃面”的主題基金，也都硬氣了一把。

目前發(fā)行的北交所主題基金有10只兩年定開的主動權益基金和8只指數基金，合計規(guī)模60.3億元。

從業(yè)績表現(xiàn)看，截至2月16日，10只北交所主題基金今年以來全線上漲，漲跌幅都超5%。

其中漲幅靠前的是華夏和嘉實分別實現(xiàn)為10.37%和9.25%的上漲；而按單位凈值看，凈值大于1的公募有兩家，分別為景順長城和中信建投。

這波基金業(yè)績懸殊分化的背后，主要和成立時間與建倉節(jié)奏快慢相關。

兩家轉虧為盈的基金都是在去年年底成立，虧損幅度較小。

而從配置上看，兩家的資產配置又存在比較大的差距，中信建投的股票占市值比為17.72%，景順長城的股票占市值比為43.56%。

中信建投北交所市在2022年年底最后的節(jié)點才上車，掐點趕在了最恰當的時機，基本沒參與到去年超虧損的行情，入市后就坐收到今年北交所的開啟行情，成為目前北交所凈值最高的主題基金。

從披露的持倉個股來看，重倉的硅烷科技（838402）、康普化學（834033）幾乎占了近一半的資金量，今年以來的累計漲幅分別為27%和39%，是北交所內熱度與實力兼具的標的。

就目前兩家標的披露的業(yè)績預告來看基本實現(xiàn)超預期，硅烷科技凈利潤實現(xiàn)翻倍，康普化學增速同樣接近翻倍，并且兩個標的未來幾年都是處于比較景氣的周期內，成長性較高。

另外的景順長城比中信建投稍早入市，運氣很背趕在年底行情最差的節(jié)點，直接虧麻了，最差的時候回撤達到6%，來到今年的1月17日才實現(xiàn)凈值大于1。

景順長城持倉風格與中信建投有較明顯區(qū)別，倉位分配上配置比較平均，持股以成長型的中小盤股為主，價值型小盤股、混合型的大盤股為輔，持股風格較為分散。

四季度執(zhí)行穩(wěn)健的建倉策略,布局業(yè)務有發(fā)展空間、質地優(yōu)良、行業(yè)競爭格局較好的個股。

其中，基金提到考慮到市場流動性，將積極參加優(yōu)質新股的戰(zhàn)略配售。就目前北交所的今年以來的新股賺錢效應來看，后續(xù)收益情況相對樂觀。

首批基金業(yè)績分化背后

除了建倉時點不同影響了收益，配置策略和倉位高低是影響主動權益類基金收益的主要原因。

根據犀牛之星研究院對目前官方披露信息的整理，2022年四季度的首批基金持倉配置概況如下：

8只主題基金是在去年12月26日左右陸續(xù)結束募集，合計募集29.4億元，目前其中7只基金已經陸續(xù)打開申購贖回，為普通投資者借道公募基金投資北交所公司提供參與機會。

首批主題基金中，和第二批入市的基金有比較明顯區(qū)別的是倉位的高低，從四季度發(fā)布的公開報表看，首批8家基金的資金配置倉位基本都過半，5家維持在90%的倉位以上。

倉位最低的大成北交所為68.78%，最低凈值為0.79，出現(xiàn)在去年年底。而今年以來行情回升明顯，就目前披露的持倉比例上看，重倉的吉林碳谷（836077）和貝特瑞（835185）今年以來的累計漲幅分別為2.3%和22.5%，作為板塊內的市值龍頭，漲幅確實有點力不從心，這也導致大成北交所目前仍處于虧損狀態(tài)。

倉位高低以外，從基金重倉的方向看，基金在個股的選擇也有較大差異。

其中，今年以來漲幅最高的華夏北交所，基金的重倉第一股為寧德時代，也是唯一一家重倉股前三存在北交所外股票的的基金，漲幅高很大概率是四季度的變動加倉位，在市場低點買入了，后續(xù)持有收益較大。

基金的個股配置策略上還是集中持有北交所符合專精特新特點的細分行業(yè)龍頭，行業(yè)覆蓋鋰電池材料產業(yè)鏈、碳纖維、軍工元器件、金融信息化等。

漲幅最低的易方達北交所基金，基金在三四季度之間的在配置策略上變動比較大。三季度時集中配置在景氣程度較高、持續(xù)性較好的光伏、軟件、電動車行業(yè)；四季度轉換為以信息產業(yè)的成長性投資品種為核心倉位,增加軟件信創(chuàng)、教育科學儀器行業(yè)的配置比例。

另外的基金持倉主題上看（排序不分先后）：

萬家北交所基金：以新能源、高端制造、醫(yī)藥等行業(yè)核心標的為主要方向開展配置，兼以配置少許滬深市場交運、金融、有色行業(yè)核心標的為主要方向。

匯添富基金：沒有進行激進的結構調整,繼續(xù)聚焦北交所,注意維持組合的均衡性，重點在新能源、消費、軟件、半導體、新材料、化工、機械等成長性行業(yè)布局。

南方北交所基金：在四季度提出新變化，將更多關注北交所新股上市的投資機會，進一步均衡產品持倉配置。

嘉實北交所基金：四季度沒有太大變動，投資策略為繼續(xù)對組合進行優(yōu)化，向北交所的優(yōu)質龍頭公司集中，整體倉位維持在較高位置。

廣發(fā)北交所基金：四季度提出將加倉部分專新特精細分行業(yè)龍頭和北交所新股。

開年以來，北交所市場行情的回暖是非常明顯的，指向標北證50年初以來走勢逐步震蕩攀升，今年漲幅達到13.32%，一改此前的頹勢。

綜合今年北交所政策面上的扶持、場內上市公司盈利持續(xù)改善、市場預期轉暖等明顯的利好，疊加行業(yè)個股的估值已經處于歷史底部區(qū)域，目前階段機會大于風險，主題基金反彈空間仍相對較大。

結語

關于北交所，短視的在抱怨流動性差，有遠見的瘋狂低價收集優(yōu)質標的籌碼，歷史的機會總是給少數眼光和行動兼具的人。

保持樂觀的謹慎，或許是面對當下行情將明未明的最佳態(tài)度。