11月30日消息，北京證券交易所上市委員會(huì)2022年第74次審議會(huì)議結(jié)果出爐：匯隆活塞（833455)符合發(fā)行條件，上市條件和信息披露要求，成功過(guò)會(huì)。

犀牛之星APP顯示，匯隆活塞是一家專業(yè)從事活塞、缸套、缸蓋等中低速內(nèi)燃機(jī)零部件的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和服務(wù)的國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)。公司產(chǎn)品包括大缸徑鋼頂鐵裙組合式活塞、鋼頂鋁裙組合式活塞、整體薄壁球鐵活塞、大型工程壓縮機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)活塞、內(nèi)燃機(jī)缸套等。產(chǎn)品主要應(yīng)用于船用柴油機(jī)、鐵路機(jī)車(chē)內(nèi)燃機(jī)、天然氣壓縮機(jī)等多個(gè)領(lǐng)域。

公司系列產(chǎn)品示意圖

(資料圖片)

經(jīng)過(guò)多年的技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新和生產(chǎn)工藝改進(jìn)，公司取得了一系列具有國(guó)內(nèi)先進(jìn)水平的技術(shù)成果。截至招股書(shū)報(bào)告期末，公司共擁有授權(quán)專利34項(xiàng)、其中發(fā)明專利4項(xiàng)、實(shí)用新型專利30項(xiàng)。

公司授權(quán)專利示意圖

自成立以來(lái)，公司高度重視科技創(chuàng)新。目前，公司產(chǎn)品已獲中國(guó)船級(jí)社、美國(guó)船級(jí)社、英國(guó)船級(jí)社、法國(guó)船級(jí)社、挪威船級(jí)社、韓國(guó)船級(jí)社、日本船級(jí)社等多家世界知名船級(jí)社的認(rèn)證。2020年，公司被遼寧省工信廳認(rèn)定為遼寧省“專精特新”中小企業(yè)、2021年7月，公司被工信部認(rèn)定為第三批專精特新“小巨人”企業(yè)。

公司客戶分布廣泛、數(shù)量眾多。目前，公司已經(jīng)和美國(guó)Cooper公司、中國(guó)船舶集團(tuán)、中國(guó)國(guó)家鐵路集團(tuán)、中國(guó)中車(chē)集團(tuán)、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展集團(tuán)、陜西柴油機(jī)重工有限公司、寧波中策動(dòng)力機(jī)電集團(tuán)有限公司等國(guó)內(nèi)外企業(yè)達(dá)成合作關(guān)系。

內(nèi)燃機(jī)作為汽車(chē)、工程機(jī)械、船舶等裝備的核心零部件。其中活塞式內(nèi)燃機(jī)最為普遍，活塞式內(nèi)燃機(jī)將燃料和空氣混合，在其氣缸內(nèi)燃燒，釋放出的熱能使氣缸內(nèi)產(chǎn)生高溫高壓的燃?xì)?，燃?xì)馀蛎浲苿?dòng)活塞作功，再通過(guò)曲柄連桿機(jī)構(gòu)或其他機(jī)構(gòu)將機(jī)械功輸出，驅(qū)動(dòng)從動(dòng)機(jī)械工作。

從內(nèi)燃機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，內(nèi)燃機(jī)上游材料及零部件眾多，下游應(yīng)用較為廣泛，整體 產(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)。內(nèi)燃機(jī)上游主要包括鋼材、有色金屬、機(jī)械零部件等生產(chǎn)企業(yè)；中游是內(nèi)燃機(jī)制造企業(yè)，按照燃料類型的不同主要分為汽油機(jī)和柴油機(jī)等；下游應(yīng)用領(lǐng)域包括汽車(chē)、農(nóng)業(yè)機(jī)械、工程機(jī)械、船舶和發(fā)電機(jī)組等多個(gè)領(lǐng)域，而公司屬于內(nèi)燃機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分領(lǐng)域的材料及零部件行業(yè)。

據(jù)了解，內(nèi)燃機(jī)主要分為柴油機(jī)和汽油機(jī)，其中我國(guó)內(nèi)燃機(jī)市場(chǎng)應(yīng)用廣泛的主要是汽油機(jī)，汽油機(jī)銷(xiāo)量占比維持在85%左右。

市場(chǎng)規(guī)模方面，根據(jù)IMARC的數(shù)據(jù)，2021年全球柴油機(jī)市場(chǎng)規(guī)模為2124億美元，該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2027年全球柴油機(jī)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到2663億美元。

根據(jù)中國(guó)內(nèi)燃機(jī)工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2021年，我國(guó)內(nèi)燃機(jī)全年總銷(xiāo)量5047.36萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)7.91%，其中柴油機(jī)全年銷(xiāo)量610.84萬(wàn)臺(tái)，占內(nèi)燃機(jī)總銷(xiāo)量的比重為12.1%；汽油機(jī)全年銷(xiāo)量 4435.06萬(wàn)臺(tái)，占內(nèi)燃機(jī)總銷(xiāo)量的比重為87.87%。

從能效來(lái)看，柴油機(jī)是目前產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的各種動(dòng)力機(jī)械中熱效率最高、能量利用率最好、最節(jié)能的機(jī)型。公司產(chǎn)品主要為柴油機(jī)配套零部件，主要應(yīng)用于商用車(chē)、農(nóng)業(yè)機(jī)械、工程機(jī)械、船舶、內(nèi)燃機(jī)車(chē)、天然氣壓縮機(jī)、地質(zhì)和石油鉆機(jī)、軍用、通用設(shè)備、移動(dòng)和備用電站等領(lǐng)域。

目前，公司的下游應(yīng)用市場(chǎng)主要集中在船舶、內(nèi)燃機(jī)車(chē)、天然氣壓縮機(jī)等領(lǐng)域。

船舶方面，2021年，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶動(dòng)航運(yùn)市場(chǎng)回暖，國(guó)際船舶市場(chǎng)呈現(xiàn)回暖態(tài)勢(shì)，細(xì)分船型市場(chǎng)尤其是集裝箱船市場(chǎng)需求旺盛，全球海運(yùn)貿(mào)易量同比增速超過(guò)6%，克拉克森海運(yùn)價(jià)格指數(shù)年度增幅超過(guò)120%。

根據(jù)中國(guó)船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年以來(lái)，我國(guó)造船完工量呈現(xiàn)震蕩走勢(shì)，基本維持在3000-4500萬(wàn)載重噸之間。2020年，全國(guó)造船完工量為3853萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)4.9%，2021年，全國(guó)造船完工3970萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)3%。

內(nèi)燃機(jī)車(chē)方面，根據(jù)中國(guó)國(guó)家鐵路集團(tuán)有限公司披露的統(tǒng)計(jì)公報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2020 年，中國(guó)鐵路貨車(chē)擁有量91.2萬(wàn)臺(tái)，占90.31%；2021年，中國(guó)鐵路貨車(chē)擁有量96.6萬(wàn)臺(tái)，占90.64%，同比增長(zhǎng)5.59%。

天然氣壓縮方面，根據(jù)國(guó)家發(fā)改委的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)我國(guó)天然氣消費(fèi)量逐年遞增，2013年我國(guó)天然氣消費(fèi)量為1676億立方米，2021年我國(guó)天然氣消費(fèi)量達(dá)到3726億立方米，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為10.5%。

隨著我國(guó)天然氣開(kāi)采技術(shù)的進(jìn)步及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)程的加快，可以預(yù)見(jiàn)，天然氣在中國(guó)能源消費(fèi)市場(chǎng)的比重將繼續(xù)增加，這將為天然氣壓縮機(jī)制造廠家?guī)?lái)較大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)和發(fā)展機(jī)遇。

客戶方面，2021年公司前五大客戶分別是中國(guó)中車(chē)集團(tuán)、廣州柴油機(jī)廠股份有限公司、Cooper Machinery Services、中國(guó)國(guó)家鐵路集團(tuán)、中國(guó)船舶集團(tuán)。

公司2021年前五大客戶示意圖

業(yè)績(jī)方面，2019年-2021年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為1.39億元、1.28億元、1.26億元，近2年復(fù)合增長(zhǎng)率為-4.64%；歸母凈利分別為3392.2萬(wàn)元、3362.64萬(wàn)元、3402.55萬(wàn)元，近2年復(fù)合增長(zhǎng)率為0.15%。

和同行業(yè)上市公司毛利率相比，公司近三年毛利率維持在48%左右，2021年毛利率為47.4%。同行業(yè)上市公司——渤海汽車(chē)、中原內(nèi)配、華閩南配的毛利率分別是10.68%、26.57%、21.24%。

同行業(yè)上市公司經(jīng)營(yíng)示意圖

公司IPO募資方面，本次公司擬募資1.56億元，資金將用于軌道交通及船舶關(guān)鍵鑄件生產(chǎn)線擴(kuò)建項(xiàng)目、中速內(nèi)燃機(jī)活塞設(shè)計(jì)技術(shù)研發(fā)中心項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金等。項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，將進(jìn)一步擴(kuò)大公司產(chǎn)能，不斷滿足市場(chǎng)需求。

公司IPO募投項(xiàng)目示意圖